Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud (BRICS)

Qu'est-ce que les BRICS ?

BRICS est un acronyme pour le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud. L'économiste de Goldman Sachs, Jim O'Neill, a inventé le terme BRIC (sans l'Afrique du Sud) en 2001, affirmant que d'ici 2050, les quatre économies BRIC domineraient l'économie mondiale d'ici 2050. L'Afrique du Sud a été ajoutée à la liste en 2010.

Cette thèse est devenue la sagesse conventionnelle du marché dans les années 2000. Mais il y avait toujours des sceptiques, y compris certains qui affirmaient que l'expression était un battage publicitaire de Goldman. En effet, rares sont ceux qui parlent beaucoup plus des BRICS, du moins pas en termes de domination mondiale. Goldman a fermé son fonds d'investissement axé sur les BRICS en 2015, le fusionnant avec un fonds plus large pour les marchés émergents.

Comprendre les BRICS

Le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud se sont classés pendant des années parmi les économies de marché émergentes à la croissance la plus rapide au monde, grâce à de faibles coûts de main-d'œuvre, à une démographie favorable et à des ressources naturelles abondantes à une époque de boom mondial des matières premières.

Il est important de noter que la thèse de Goldman Sachs n'était pas que ces pays deviendraient une alliance politique (comme l'UE) ou même une association commerciale formelle. Au lieu de cela, Goldman a déclaré qu'ils avaient le potentiel de former un bloc économique puissant, reconnaissant même que ses prévisions étaient optimistes et dépendantes d'hypothèses politiques importantes.

Pourtant, l'implication était que le pouvoir économique apporterait le pouvoir politique, et en effet les dirigeants des pays BRICS assistaient régulièrement aux sommets ensemble et agissaient souvent de concert avec les intérêts des uns et des autres.

Développement précoce de la thèse BRIC chez Goldman Sachs

En 2001, Goldman's O'Neill notait qu'alors que le PIB mondial devait augmenter de 1,7 % en 2002, les pays du BRIC devaient croître plus rapidement que le Groupe des Sept, les sept économies mondiales les plus avancées : Canada, France, Allemagne, Italie, Le Japon, le Royaume-Uni et les États-Unis Dans le document « Building Better Economic BRICs », O'Neill a exposé son point de vue sur le potentiel des nations BRIC.

En 2003, les collègues de Goldman d'O'Neill, Dominic Wilson et Roopa Purushothaman, ont poursuivi avec leur rapport "Dreaming with BRICs: The Path to 2050". Wilson et Purushothaman ont affirmé que d'ici 2050, le cluster BRIC pourrait atteindre une taille supérieure à celle du G7, et que les plus grandes économies du monde seraient donc radicalement différentes dans quatre décennies. C'est-à-dire que les plus grandes puissances économiques mondiales ne seraient plus les plus riches, selon le revenu par habitant.

En 2007, Goldman a publié un autre rapport, "BRICs and Beyond", qui se concentrait sur le potentiel de croissance des BRIC, l'impact environnemental de ces économies en croissance et la durabilité de leur essor. Le rapport a également décrit un Next 11,. un terme pour 11 économies émergentes, en relation avec les pays BRIC, ainsi que l'ascendant de nouveaux marchés mondiaux.

Clôture du fonds BRICS de Goldman

La croissance des économies BRICS a ralenti après la crise financière mondiale et l'effondrement des prix du pétrole qui a commencé en 2014. En 2015, l'acronyme BRICS ne ressemblait plus à un lieu d'investissement attrayant et les fonds destinés à ces économies ont soit fermé, soit fusionné avec d'autres investissements. Véhicules.

Goldman Sachs a fusionné son fonds d'investissement BRICS, qui se concentrait sur la génération de rendements à partir de ces économies, avec le Fonds d'actions des marchés émergents plus large. Le fonds avait perdu 88% de ses actifs depuis un pic en 2010. Dans un dossier auprès de la SEC, Goldman Sachs a déclaré qu'il ne s'attendait pas à "une croissance significative des actifs dans un avenir prévisible" dans le fonds BRICS. Selon un rapport de Bloomberg, le fonds avait perdu 21 % en cinq ans.

BRIC est maintenant utilisé comme un terme plus générique. Par exemple, l'Université de Columbia a créé le BRICLab, où les étudiants examinent les politiques étrangères, nationales et financières des membres du BRIC.

Points forts

• La fête était en grande partie terminée en 2015, lorsque Goldman a fermé son fonds d'investissement axé sur les BRICS.

• BRICS a débuté en 2001 sous le nom de BRIC, un acronyme inventé par Goldman Sachs pour le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine. L'Afrique du Sud a été ajoutée en 2010.

• L'idée derrière la monnaie était que les économies des nations finiraient par dominer collectivement la croissance mondiale d'ici 2050.

• Les pays BRICS offraient une source d'expansion à l'étranger pour les entreprises et de solides rendements pour les investisseurs institutionnels.