Kapitalkaufprogramm (CPP)

Was ist das Kapitalkaufprogramm (CPP)?

Das Capital Purchase Program (CPP) war ein Programm des US-Finanzministeriums, das Banken neues Kapital zur Verfügung stellen sollte, damit sie Unternehmen mehr Geld leihen und so die Wirtschaft ankurbeln konnten. Im Rahmen dieses Programms kündigte das US-Finanzministerium an, vorrangige Vorzugsaktien von qualifizierten US-Banken und Sparkassen im Wert von bis zu 250 Milliarden US-Dollar zu kaufen. Abonnierende Banken mussten bereit sein, eine Aktienmenge in Höhe von 1-3 % ihrer risikogewichteten Aktiva zu verkaufen .

Das Capital Purchase Program (CPP) verstehen

Das Kapitalkaufprogramm wurde der Financial Community am 14.10.2008 angeboten. Um an dem Programm teilnehmen zu können, mussten Banken und Sparkassen bis zum 14.11.2008 antworten. Die Aktien zahlten erstmals eine Dividende von 5 % pro Jahr fünf Jahre, danach auf 9 % pro Jahr zurückgesetzt .

Laut einem Government Accountability Office wurde CPP, das Teil des Troubled Assets Relief Program (TARP) war, ursprünglich durch das Emergency Economic Stabilization Act von 2008 geschaffen, mit dem Hauptaugenmerk auf dem Kauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren und ganzen Krediten Innerhalb von zwei Wochen nach Inkrafttreten verlagerte es den Fokus auf das Vorzugsaktienmodell und stellte schließlich Kapital für 707 Finanzinstitute in 48 Bundesstaaten bereit. Zunächst erhielten jedoch die folgenden neun großen Finanzinstitute vor dem 29. Oktober 2008 Mittel:

• Bank of America Corporation

• Bank of New York Mellon Corporation

• Citigroup Incorporated

• Goldman Sachs Group Incorporated

• JPMorgan Chase & Company

• Morgan Stanley

• Staatliche Straßengesellschaft

-Wells Fargo und Unternehmen

• Merrill Lynch

Was seitdem passiert ist

Ein Teil der TARP-Gesetzgebung zur Überwachung des CPP schreibt die strenge Überwachung der Programmergebnisse und die Erstellung von Jahresberichten durch das Office of Management and Budget (OMB) über die Kosten des Programms vor. Das Gesetz schreibt außerdem vor, dass das Congressional Budget Office (CBO) seine eigenen Berichte jedes Jahr innerhalb von 45 Tagen nach den Berichten des OMB erstellen muss. Einige wichtige Erkenntnisse aus dem CBO-Bericht vom März 2020 lauten wie folgt:

• Zum 31. Januar 2020 waren noch etwa 20 Millionen US-Dollar dieser Aktien ausstehend.

• Der CBO schätzt einen Nettogewinn für die Regierung von 16 Milliarden US-Dollar aus dem CPP in Form von Dividenden, Zinsen und anderen Gewinnen .

Die im Programm verbleibenden Finanzinstitute unterliegen ständig strengen Beschränkungen hinsichtlich der Vergütung, die sie Führungskräften gewähren können, sowie der Dividenden, die sie an Aktionäre auszahlen können, sowie der Menge an Stammaktien,. die sie zurückkaufen können.