Investor's wiki

Программа капитальных закупок (CPP)

Программа капитальных закупок (CPP)

Что такое программа капитальных закупок (CPP)?

Программа капитальных покупок (CPP) была программой Казначейства США, предназначенной для предоставления нового капитала банкам, позволяя им ссужать больше денег предприятиям и тем самым стимулировать экономику. В рамках этой программы министерство финансов США объявило о приобретении старших привилегированных акций соответствующих американских банков и сберегательных учреждений на сумму до 250 миллиардов долларов. Банки-подписчики должны были быть готовы продать количество акций, равное 1-3% их активов, взвешенных с учетом риска .

Понимание программы капитальных закупок (CPP)

Программа выкупа капитала была предложена финансовому сообществу 14 октября 2008 г. Для участия в программе банки и сберегательные учреждения должны были дать ответ до 14 ноября 2008 г. По акциям выплачивались дивиденды в размере 5% в год за первый пять лет, а затем сбрасывается до 9% в год после этого .

По данным Счетной палаты правительства, CPP, которая была частью Программы помощи проблемным активам (TARP), была первоначально создана в соответствии с Законом о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года с основным упором на покупку ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и целых кредитов. , в течение двух недель после принятия он сместил акцент на модель привилегированных акций, в конечном итоге предоставив капитал 707 финансовым учреждениям в 48 штатах. Однако первоначально до 29 октября 2008 г. следующие девять крупных финансовых учреждений получили средства:

  • Корпорация Банка Америки

  • Банк Нью-Йорка Меллон Корпорэйшн

  • Ситигруп Инкорпорейтед

  • Голдман Сакс Групп Инкорпорейтед

  • JPMorgan Chase & Company

  • Морган Стенли

  • Стейт Стрит Корпорейшн

  • Уэллс Фарго и компания

  • Меррил Линч

Что произошло с тех пор

Часть законодательства TARP, регулирующая CPP, требует строгого контроля за результатами программы и составления Управлением управления и бюджета (OMB) ежегодных отчетов о затратах на программу. Закон также требует, чтобы Бюджетное управление Конгресса (CBO) готовило свои собственные отчеты в течение 45 дней после отчетов OMB каждый год. Вот некоторые ключевые выводы из отчета CBO за март 2020 года:

  • По состоянию на 31 января 2020 года около 20 миллионов долларов этих акций оставались в обращении.

  • CBO оценивает чистую прибыль правительства в размере 16 миллиардов долларов от CPP в виде дивидендов, процентов и других доходов .

Финансовые учреждения, которые остаются в программе, постоянно подвергаются строгим ограничениям на компенсацию, которую они могут предоставить руководителям, а также на дивиденды, которые они могут выплачивать акционерам, а также на количество обыкновенных акций,. которые они могут выкупить.