Cramer Bounce

Was ist der Cramer Bounce?

Der Cramer Bounce bezieht sich auf den plötzlichen Anstieg des Kurses einer Aktie über Nacht, nachdem sie von Jim Cramer in seiner langjährigen CNBC-Show „Mad Money“ empfohlen wurde. Dieser Kursanstieg kann Anlegern zugeschrieben werden, die Aktien kaufen, nachdem sie Cramers Empfehlungen gehört haben, daher der Begriff „Cramer Bounce“. Der Anstieg wird Cramers Ruf als Guru der Aktienauswahl, seiner überzeugenden Theatralik und seiner Schaf-der-Herde-Mentalität zugeschrieben.

Den Cramer Bounce verstehen

Wer ist Jim Cramer?

James Cramer ist eine amerikanische Fernsehpersönlichkeit, ehemaliger Hedgefonds-Manager und Bestsellerautor. Cramer ist Moderator von CNBCs „Mad Money“ und Mitbegründer von TheStreet, Inc. Die Kabelfernsehsendung „Mad Money with Jim Cramer“ wurde erstmals 2005 auf CNBC ausgestrahlt.

Cramer gründete 1987 seinen eigenen Hedgefonds, Cramer & Co. (später Cramer, Berkowitz & Co.). Der Fonds operierte von den Büros des Hedgefonds-Pioniers Michael Steinhardt (Steinhardt, Fine, Berkowitz & Co.) und früh Zu den Investoren gehörte Eliot Spitzer, ein Harvard-Klassenkamerad.

Jim Cramer hat viele Fans, aber auch viele Kritiker. Kritiker weisen oft darauf hin, dass Cramer in seinen Anlageaussichten wankelmütig sein kann, da er anscheinend häufig von einer bullischen zu einer bärischen Position wechselt, um die aktuelle Marktstimmung widerzuspiegeln. Er hatte seinen fairen Anteil an Misserfolgen. 2008 zum Beispiel interviewte er den CEO von Wachovia live in der Luft und sprach tatsächlich über die Aktien des Unternehmens, unmittelbar bevor sie abstürzten.

Cramers harsche Persönlichkeit und unverblümte Art haben ihm einen guten Ruf eingebracht. Tatsächlich kommt er, wie das New York Times Magazine berichtet, „mit einer Menge davon“, weil er zufällig auch Leuten, sich selbst eingeschlossen, viel Geld einbringt. Sein Slogan bei „Mad Money“ lautet, dass er nicht hier ist, um „Freunde zu finden, sondern um Geld zu verdienen“.

Cramer war auch offen über sein Privatleben. Seine Autobiografie „Confessions of a Street Addict“ gab einen Einblick in die Hedgefonds-Kultur und seine Lebenskämpfe. Während Cramer dank seiner langen Geschichte an der Wall Street und seines finanziellen Hintergrunds möglicherweise Einblick in den Markt geben kann, beschränkt sich seine Beratung auf Personen mit unterschiedlichen Finanzportfolios, Risikotoleranzen und Anlagebedürfnissen.

Ein Cramer Bounce?

Der Cramer-Bounce ist in bestimmten Aktienklassen ziemlich signifikant. Beispielsweise zeigte eine Studie mit dem Titel "Is the Market Mad? Evidence from 'Mad Money'", die im März 2006 von der Northwestern University veröffentlicht wurde, dass der Anstieg über Nacht bei kleineren Aktien mehr als 5 % betragen kann.

Dieser abnormale Anstieg dauert nur etwa 12 Tage, woraufhin der Kurs der Aktie auf seinen vorab empfohlenen Kurs zurückfällt, vorausgesetzt, es wurden keine weiteren Nachrichten veröffentlicht. Dies ist ein Fall, in dem argumentiert werden kann, dass irrationale Anleger einen erheblichen Einfluss auf den Kurs einer Aktie haben.

Gültigkeit des Cramer Bounce

Es gibt Studien, die die Reaktion des Marktes auf die Empfehlungen von Cramers Show darstellen. Insbesondere im Januar 2009 veröffentlichten Doktoranden der University of Pennsylvania eine Studie, in der sie behaupteten, dass der durchschnittliche Anstieg am nächsten Tag für eine von Cramer empfohlene Aktie im Laufe der Zeit 3 % für die gesamte Studienstichprobe und fast 7 % für Aktien mit geringerer Marktkapitalisierung betrug. Sie bewiesen durch die Verwendung von elektronischen Kommunikationsnetzen (ECN),. dass die meisten Trades nach 19:00 Uhr ET eingingen, als „Mad Money“ endete.

Eine weitere von der Northwestern University durchgeführte Studie mit dem Titel „Is the Market Mad?: Evidence from ‚Mad Money‘“, die 2006 veröffentlicht wurde, zeigte, dass die durchschnittliche kumulierte Rendite auf Cramers Empfehlung 5,19 % betrug, aber noch wichtiger, dass fast alle Erhöhungen zunichte gemacht wurden innerhalb von 12 Tagen.

Cramer empfiehlt Aktien mit Momentum, sowohl positiv als auch negativ. Seine Empfehlungen wirken sich auf den Preis aus, wobei sich die Auswirkungen schnell umkehren, was dem Preisdruck entspricht, der dadurch entsteht, dass die Zuschauer auf Cramers Empfehlungen springen. Die Verkaufsempfehlungen von Cramer wirken sich auch auf die Preise aus, obwohl sich die Auswirkungen nicht schnell umkehren.

Höhepunkte

• Jim Cramer ist eine langjährige amerikanische TV-Persönlichkeit, die Anlagetipps zu Aktientipps verbreitet.

• Der Cramer Bounce bezieht sich auf den Kursanstieg einer Aktie, nachdem sie in Jim Cramers Show „Mad Money“ positiv erwähnt wurde.

• Untersuchungen haben gezeigt, dass der Preis aufgrund des Cramer-Booms im Durchschnitt um 3 % gestiegen ist, aber der Effekt ist nur von kurzer Dauer.