Elektronisches Kommunikationsnetz

Was ist ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN)?

Ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) ist ein computergestütztes System, das Kauf- und Verkaufsaufträge für Wertpapiere auf dem Markt automatisch abgleicht. Der ECN-Handel ist besonders hilfreich, wenn Anleger in verschiedenen geografischen Gebieten eine sichere Transaktion ohne den Einsatz eines Dritten abschließen möchten.

Ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) verstehen

ECNs verbinden große Makler und einzelne Händler, sodass sie direkt untereinander handeln können, ohne einen Mittelsmann zu durchlaufen. Sie ermöglichen es auch Investoren an verschiedenen geografischen Standorten, schnell und einfach miteinander zu handeln. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von ECNs die Registrierung als Broker-Dealer.

ECNs sind computergestützte Systeme, die die besten verfügbaren Geld- und Briefkurse von mehreren Marktteilnehmern anzeigen und dann automatisch Aufträge abgleichen und ausführen. Sie erleichtern nicht nur den Handel an den wichtigsten Börsen während der Marktzeiten, sondern werden auch für den Handel nach Geschäftsschluss und den Devisenhandel verwendet. ECNs ermöglichen automatisierten Handel, passiven Orderabgleich und schnelle Ausführung.

Von der SEC als alternatives Handelssystem (ATS) eingestuft, verdient ein ECN Geld, indem es für jede Transaktion eine Gebühr erhebt, um finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Es versucht, die Rolle des Dritten bei der Ausführung von Aufträgen, die von einem Börsenmakler oder einem außerbörslichen (OTC) Market Maker eingegeben wurden, zu beseitigen , und gestattet die vollständige oder teilweise Ausführung solcher Aufträge. Orders, die über ECNs platziert werden, sind in der Regel Limit-Orders,. was angesichts der volatilen Auswirkungen, die sich auf den Kurs einer Aktie haben können, besonders nützlich für den sicheren Handel nach Geschäftsschluss ist.

Einige ECNs sind für institutionelle Anleger konzipiert, während andere für Privatanleger konzipiert sind.

Vor- und Nachteile elektronischer Kommunikationsnetze

Die Nutzung des ECN bietet Anlegern die Möglichkeit, außerhalb der traditionellen Handelszeiten zu handeln, und bietet einen Mechanismus für diejenigen, die entweder während der normalen Marktzeiten nicht aktiv teilnehmen können oder die die Flexibilität bevorzugen, die durch eine breitere Verfügbarkeit geboten wird. Es vermeidet auch die größeren Spreads, die bei der Verwendung eines traditionellen Brokers üblich sind, und bietet insgesamt niedrigere Provisionen und Gebühren. Für diejenigen, die sich Sorgen um den Datenschutz machen, kann das ECN denjenigen, die dies wünschen, ein gewisses Maß an Anonymität bieten. Dies kann besonders attraktiv für Investoren sein, die an größeren Transaktionen interessiert sind.

Einer der größten Nachteile bei der Verwendung eines ECN ist der Preis, der für die Verwendung zu zahlen ist. Zugangsgebühren und Provisionsgebühren können kostspielig sein und sind schwer zu vermeiden. Pro-Trade-basierte Provisionen können kostspielig sein und sich auf Ihr Endergebnis und Ihre Rentabilität auswirken.

Ein weiterer Nachteil der Verwendung von ECNs besteht darin, dass die Plattform weniger benutzerfreundlich ist als die von traditionellen Brokern. Darüber hinaus kann das Fehlen integrierter Diagramme und Daten, die traditionelle Broker auf ihren Schnittstellen bereitstellen, Anfängern Schwierigkeiten bereiten.

Schließlich können die größeren Spreads den Prozess der Berechnung von Break-Even- und Stop-Loss-Punkten für einige Anleger erschweren.

TTT

Besondere Überlegungen

Neben ECNs gelten auch Matching-Systeme und Call-Märkte als Formen alternativer Handelssysteme. Matching-Systeme empfangen Orders und leiten die Aktivität durch eine Matching-Engine-Instanz, wo die Preise mit aktuellen Restlimit-Orders verglichen werden. Wenn keine Übereinstimmung gefunden wird, wird die Bestellung sofort als Angebot in das Buch aufgenommen. Call-Märkte nehmen Aufträge einzeln an, wobei die Kauf- und Verkaufspreise auf der Grundlage der Börsenaktivität nach Auftragserteilung festgelegt werden.

Beispiele für ECNs

Zu den verschiedenen ECNs gehören Instinet, SelectNet und NYSE Arca. Instinet war das erste ECN, wurde 1969 gegründet und wird von kleinen Maklern und für Transaktionen zwischen Institutionen verwendet. Es wird häufig von Market Makern für NASDAQ-Trades verwendet, aber auch Einzelpersonen und kleine Unternehmen können es verwenden.

SelectNet wird hauptsächlich von Market Makern verwendet, erfordert jedoch keine sofortige Auftragsausführung und hilft Anlegern, mit bestimmten Market Makern zu handeln. NYSE Arca entstand aus der Fusion zwischen der New York Stock Exchange (NYSE) und Archipelago, einem frühen ECN von 1996. Es erleichtert den elektronischen Aktienhandel an großen US-Börsen wie NYSE und NASDAQ.

Auf den Devisenmärkten werden bestimmte Forex-Broker als ECN-Broker bezeichnet, die den Devisenhandel über elektronische Matching-Netzwerke erleichtern können.

1969

Das Jahr, in dem Instinet, das erste elektronische Kommunikationsnetzwerk (ECN), gegründet wurde.

ECNs vs. Marktmarker

Der Begriff Market Maker bezieht sich auf Händler mit hohem Volumen, die buchstäblich einen „Markt“ für Wertpapiere schaffen, indem sie immer bereit sind, zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zu ECNs profitieren Market Maker eher von der Geld-Brief-Spanne als von Provisionen und Gebühren. ähnlich wie ECNs kommen sie dem Markt zugute, indem sie die Liquidität erhöhen.

Marktmarkierer legen sowohl die Geld- als auch die Briefkurse in ihren Systemen fest und zeigen sie öffentlich auf ihren Kursbildschirmen an. Der Spread wird in der Regel niedriger gehalten als bei ECNs, da Market Maker ihren Gewinn über den Spread erzielen.

Ohne Market Maker und ECNs würde es deutlich länger dauern, bis Käufer und Verkäufer aufeinander abgestimmt sind. Dies würde die Liquidität verringern, das Eingehen oder Aussteigen aus Positionen erschweren und die Kosten und Risiken des Handels erhöhen.

Häufig gestellte Fragen zum ECN-Handel

Wie verwenden Sie ein ECN im Devisenhandel?

ECNs sind computerbasierte Programme, die Privatanleger rund um die Uhr mit großen Brokern verbinden. Nach der Anmeldung bei der ECN-Plattform sehen Anleger die besten verfügbaren Geld- und Briefkurse von mehreren Marktteilnehmern. ECNs passen Aufträge automatisch an und führen sie aus.

Wie werden ECN-Handelsgebühren berechnet?

Die Gebühren für das elektronische Kommunikationsnetz (ECN) werden pro Trade erhoben, normalerweise Bruchteile eines Cents. ECNs erheben eine Servicegebühr für passende Käufer und Verkäufer, die an ihrer Börse und ihren Netzwerken handeln.

Wie eröffne ich ein ECN-Handelskonto?

Um ein ECN-Handelskonto zu eröffnen, erstellen Sie einfach ein Konto bei einer der vielen verfügbaren ECN-Handelsplattformen, die Ihren Bedürfnissen am besten entsprechen. GO Markets, PP Markets, Exness und XM sind einige der beliebtesten Plattformen.

Was ist der Unterschied zwischen Straight-Through Processing (STP) und ECN?

Während ECNs Liquidität bereitstellen, indem sie Investoren mit einer Reihe von Parteien verbinden – ob Broker oder andere Kleinanleger – um einen Handel abzuschließen, sind STP-Broker automatisierte Broker, die Händlern die Möglichkeit geben, den Mittelsmann zu überspringen, jedoch nur über ausgewählte Liquiditätsanbieter .

Höhepunkte

• ECNs ermöglichen Maklern und Investoren in verschiedenen geografischen Gebieten, ohne Beteiligung Dritter zu handeln, was den Anlegern Privatsphäre bietet.

• ECNs ermöglichen den Handel außerhalb der traditionellen Handelszeiten, sodass Anleger auf Nachrichten nach Geschäftsschluss reagieren oder diese antizipieren können.

• Einer der Nachteile der Verwendung von ECNs ist, dass sie Zugangsgebühren und Provisionsgebühren haben, die den Gesamtnutzungspreis in die Höhe treiben können.

• Ohne ECNs würde es erheblich länger dauern, bis Käufer und Verkäufer aufeinander abgestimmt sind, was das Eingehen oder Aussteigen aus Positionen erschwert und die Kosten und Risiken des Handels erhöht.

• Ein elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) ist ein digitales System, das Käufer und Verkäufer zusammenführt, die Wertpapiere auf den Finanzmärkten handeln möchten.