Risikotoleranz
Definition der Risikotoleranz
Risikotoleranz ist Ihre Fähigkeit und Bereitschaft, einen Wertverlust Ihrer Anlagen zu verkraften. Wenn Sie versuchen, Ihre Risikotoleranz zu bestimmen, fragen Sie sich, wie wohl Sie sich fühlen werden, wenn Sie Ihre Positionen halten, wenn der Aktienmarkt große Rückgänge erlebt.
Es gibt ein altes Sprichwort der Wall Street, das besagt: „Du kannst gut essen oder gut schlafen.“ Gut essen bezieht sich auf die Beobachtung, dass das Halten von Vermögenswerten mit höherem Risiko (z. B. Aktien) es Anlegern über lange Zeiträume ermöglicht, erhebliches Vermögen anzuhäufen. Das hat jedoch seinen Preis, da Aktien ziemlich volatil sein können, was dazu führt, dass Anleger den Schlaf verlieren.
Warum Risikobereitschaft so wichtig ist
Ihre Risikotoleranz spielt eine entscheidende Rolle in Ihrem Spielplan, um Ihr Geld zu vermehren, ohne sich täglich darum zu kümmern.
Wenn Sie nicht den Mut haben, mit den Risiken eines Kapitalverlusts umzugehen, auch nur vorübergehend, müssen Sie sich mit risikoärmeren Anlagen und den damit verbundenen niedrigeren Renditen zufrieden geben. Anlagen mit dem Potenzial für höhere Renditen sind oft mit einem höheren Potenzial für plötzliche Abwärtsbewegungen oder völlige Verluste verbunden.
Mit einem Verständnis Ihrer Risikotoleranz können Sie eine Strategie für Ihre Anlagen entwickeln, die Ihnen hilft, die Sorgen um die Volatilität mit dem Potenzial für höhere Renditen in Einklang zu bringen, wenn Sie das Gesamtbild betrachten.
Wie Risikotoleranz funktioniert
Jeder kann eine hohe Risikotoleranz haben, wenn die Aktien steigen. Der beste Zeitpunkt, um Ihre Risikotoleranz wirklich einzuschätzen, ist jedoch, wenn der Markt fällt.
Denken Sie an den März 2020 zurück. Der Markt brach ein. Die Arbeitslosenzahlen stiegen sprunghaft an. Die Welt war mit einem beispiellosen Maß an Unsicherheit konfrontiert und fragte sich, ob COVID-19 die Wirtschaft zerstören würde.
Wie hoch war Ihre Risikobereitschaft damals? Hast du diese schwierigen Zeiten überstanden? Wenn Sie während der Panik Aktien verkauft haben, war Ihre Risikotoleranz gering. Oder waren Sie bereit, mehr zu investieren, um vom Ausverkauf am Markt zu profitieren? Wenn ja, war Ihre Risikotoleranz hoch, und es hat Ihnen gute Dienste geleistet, da der Aktienmarkt rekordverdächtige Zahlen aufstellt.
Arten der Risikobereitschaft
Es gibt verschiedene Arten von Risikobereitschaft.
Konservative Risikobereitschaft
Mit dieser Denkweise konzentriert sich ein Anleger auf den Kapitalerhalt und die Vermeidung von Verlustrisiken. Das bedeutet niedrigere Renditen, aber der Anleger wird sich damit zufrieden geben, wenn er sich von wilden Wertschwankungen fernhält. Beispielsweise ist ein Einlagenzertifikat eine sehr konservative Anlage. Eine Bank oder Kreditgenossenschaft garantiert eine bestimmte Rendite im Austausch dafür, dass sie das Geld eines Anlegers für einen vorher festgelegten Zeitraum wegschließt. Das Versprechen der Rendite ist ein Vorteil, aber das geringe Ertragspotenzial (CDs erzielen historisch gesehen viel niedrigere Renditen als Aktien und Immobilien) kann ein Nachteil sein. Ein älterer Anleger, der kurz vor dem Ruhestand steht, wird wahrscheinlich eine ziemlich konservative Risikotoleranz haben.
Moderate Risikobereitschaft
Moderate Risikotoleranz steht in zwei Lagern: konservativ und aggressiv. Ein klassisches Beispiel ist die traditionelle 60/40-Allokation zwischen Aktien und Anleihen. Dies schafft ein Gleichgewicht zwischen etwas Geld, das für Wachstum (Aktien) investiert wird, und behält gleichzeitig die Stabilität für die Einkommensgenerierung (Anleihen) im Auge.
Aggressive Risikotoleranz
Bei einer aggressiven Risikotoleranz ist der Großteil des Portfolios eines Anlegers riskanteren Vermögenswerten wie Aktien und Immobilien zugeteilt. Diese bieten die Aussicht auf höhere Renditen im Laufe der Zeit. Diese Zeitkomponente ist jedoch ein wichtiger Bestandteil. Die Investition hat eine größere Chance, zwischenzeitlich an Wert zu verlieren, und es gibt keine Garantie dafür, dass ein Anleger das Geld tatsächlich zurückerhält. Aggressiv zu sein bedeutet, bereit zu sein, die Chance zu akzeptieren, dass Sie einen Teil oder das gesamte Kapital verlieren.
So bestimmen Sie Ihre Risikobereitschaft
Die Bestimmung Ihrer Risikotoleranz hängt von der Beantwortung einiger wichtiger Fragen ab:
Was sind Ihre Anlageziele? Investieren Sie regelmäßig und möchten den Wert Ihres Notgroschens steigern? Oder haben Sie bereits einen anständigen Notgroschen und möchten ihn nicht züchten, sondern erhalten und von den Einnahmen leben, die er generiert? Jeder vermittelt eine andere Toleranz für das Preisrisiko nach unten.
Wann brauchen Sie das Geld? Ihr Zeithorizont ist ein entscheidender Teil der Gleichung. Je früher Sie das Geld benötigen, desto geringer sollte Ihre Risikobereitschaft sein. Geld, das Sie im nächsten Jahr für eine Anzahlung für Ihr Eigenheim benötigen, hat einen ganz anderen Zeithorizont als das Geld, das Sie für den noch Jahre entfernten Ruhestand ansammeln.
Wie würden Sie reagieren, wenn Ihr Portfolio in diesem Jahr 20 Prozent verlieren würde? Die Beurteilung Ihrer Risikotoleranz beinhaltet das Nachdenken über hypothetische Herausforderungen und Worst-Case-Szenarien. Wenn Ihre Investition 20 Prozent ihres Wertes verlieren würde, würden Sie nachts den Schlaf verlieren und Ihr gesamtes Geld abziehen? Oder würden Sie es investiert lassen und erwägen, noch mehr Geld in den Markt zu investieren, um von dem Rabatt zu profitieren?
Wie Anlageerfahrung mit Risikotoleranz zusammenhängt
Wie ist Ihre Erfahrung mit Investitionen? Wenn Sie bestimmen, wie viel Risiko Sie handhaben können, ist es auch wichtig, darüber nachzudenken, wie viel Wissen Sie über die Anlagelandschaft haben. Es war noch nie so einfach, ein Online-Brokerage-Konto zu eröffnen und Aktien und andere Investitionen auszuwählen, aber dieses Maß an Bequemlichkeit kann auch sehr kostspielig sein.
Online-Geschwätz kann Aktien und andere Investitionen in Schwung bringen, was zu uninformierten Käufen und Verkäufen von unerfahrenen Anlegern führt und sie anfällig für beträchtliche Verluste macht. Seien Sie also ehrlich zu sich selbst, was Ihr Fachwissen betrifft. Und wenn Sie anfangen, Ihr Geld zu investieren, investieren Sie unbedingt Ihre Zeit in die Erweiterung Ihrer Finanzkompetenz.
Risikobereitschaft vs. Risikofähigkeit
Es ist wichtig, Ihre Risikotoleranz im Verhältnis zu Ihrer Fähigkeit, Risiken einzugehen, einzuschätzen. Diese beiden Komponenten sollten ausgerichtet werden.
Wenn Sie beispielsweise ein 20-Jähriger sind, der für den Ruhestand an Ihrem Arbeitsplatz 401 (k) spart, haben Sie eine große Risikofähigkeit. Sie haben vielleicht 45 oder 50 Jahre bis zur Pensionierung, was bedeutet, dass Sie es sich leisten können, aggressiv zu investieren, mit der Fähigkeit, dem potenziellen Wertverlust standzuhalten. Ihre Risikotoleranz entspricht jedoch möglicherweise nicht dem. Sie sind vielleicht ein nervöser Investor.
Risiken im großen Ganzen betrachten
Wenn Sie am Anfang Ihrer Karriere stehen und anfangen zu investieren, ist es wichtig, eine langfristige Vision zu haben. Es kann hart sein, zuzusehen, wie Ihre Investitionen von einem Tag auf den anderen schrumpfen. Wenn Sie dieses Geld jedoch nicht für morgen oder nächsten Monat investieren, müssen Sie erkennen, dass es auf das Endspiel ankommt.
Der Aktienmarkt mag im Laufe der Zeit eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 Prozent erzielen, aber er liefert diese 10 Prozent Gewinne nicht jedes Jahr. In einigen Jahren kann es um mehr als 30 Prozent nach unten gehen, während es in anderen um mehr als 30 Prozent steigen kann. Messen Sie das Wachstum Ihrer Renditen im Laufe der Zeit – nicht jeden Tag. Wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, müssen Sie Ihre Fähigkeit, mit Abwärtsrisiken umzugehen, unter die Lupe nehmen. Stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Risikotoleranz und Risikofähigkeit neu bewerten, um die notwendigen Anpassungen vorzunehmen.
Höhepunkte
Die Risikotoleranz ist ein Maß dafür, wie viel Verlust ein Anleger bereit ist, innerhalb seines Portfolios zu ertragen.
Ein aggressiver Investor oder jemand mit einer höheren Risikotoleranz ist bereit, für die Möglichkeit besserer Renditen mehr Geld zu riskieren als ein konservativer Investor, der eine geringere Toleranz hat.
Eine Person mit moderater Risikotoleranz befindet sich in der Balance zwischen einem aggressiven und einem konservativen Investor.
Es wird untersucht, wie viel Marktrisiko – Aktienvolatilität, Börsenschwankungen, wirtschaftliche oder politische Ereignisse, regulatorische oder Zinsänderungen – ein Anleger tolerieren kann, wenn man bedenkt, dass all diese Faktoren dazu führen können, dass sein Portfolio ins Rutschen kommt.
Das Alter, die Anlageziele, das Einkommen und das Komfortniveau einer Person spielen alle eine Rolle bei der Bestimmung ihrer Risikobereitschaft.
