Dealing-Desk

Was ist ein Dealing Desk?

Ein Dealing Desk ist der Ort, an dem Market Maker Finanzinstrumente wie Forex, Aktien, Optionen, Rohstoffe und andere finanzielle Vermögenswerte ausführen und handeln.

##Dealing Desks verstehen

Auf den Devisenmärkten ist ein Dealing Desk der Ort, an dem die Devisenhändler einer Bank oder eines Finanzinstituts sitzen. Da der Forex-Markt rund um die Uhr geöffnet ist, haben viele Institute auf der ganzen Welt Handelsschalter. Dealing Desks können auch außerhalb der Devisenmärkte gefunden werden,. beispielsweise in Banken und Finanzunternehmen, um Geschäfte mit Wertpapieren und anderen Finanzprodukten auszuführen. Handelstische sind nicht auf Forex beschränkt. Sie führen viele Finanzanlagen wie Aktien, ETFs, Optionen und Rohstoffe aus.

Der Begriff „Schreibtisch“ ist möglicherweise etwas irreführend, da er mit einem Tisch, der von mehreren Händlern geteilt wird, assoziiert wird. Große Finanzinstitute haben oft Handelseinrichtungen, die von vielen Händlern und Marktmachern besetzt sind. In einer großen Organisation können für wichtige Währungen wie Euro und Yen mehrere Trading-Desks mit einer Handvoll Händlern vorhanden sein, die auf diese Währungen spezialisiert sind.

Wenn die Institution außerdem mit Aktien, ETFs, Optionen und Rohstoffen handelt, hat jeder dieser Vermögenswerte im Allgemeinen einen eigenen Handelstisch mit Händlern.

Die Händler sind da, um den Handel im Namen ihrer Kunden zu erleichtern. Sie können als Auftraggeber oder Vertreter auftreten. Wenn er als Eigenhändler handelt, übernimmt der Händler die andere Seite des Handels des Kunden. Der Händler könnte bei einer solchen Transaktion ein Risiko eingehen oder aus seinem eigenen Bestand handeln. Wenn er als Agent agiert, wickelt der Händler einen Kundenauftrag ab, indem er Liquidität auf dem Sekundärmarkt findet. In diesem Fall erhält der Kunde dieselben vom Händler ausgeführten Preise.

Aufgrund des elektronischen Handels ist die Zahl der Forex-Händler am Schreibtisch seit Mitte der 2000er Jahre erheblich zurückgegangen. In den späten 1990er Jahren bestand ein Handelstisch aus 15 bis 20 Händlern, wobei oft mehrere Personen dieselbe Währung abdeckten.

Heutzutage hat Ihr typischer Forex-Desk jedoch weniger als zehn Händler, einige sogar nur fünf, wobei ein Großteil des Geschäfts von einer elektronischen Auto-Hedging-Plattform notiert und abgewickelt wird. Das Gleiche gilt für Aktien und ETFs. Viele der manuellen Prozesse wurden aufgrund des Aufkommens des elektronischen Handels automatisiert.

Im Allgemeinen befindet sich der Dealing Desk neben dem Sales Desk und in den meisten Fällen in der Nähe des Market Risk Desk, der die Positionen überwacht und jedes Risiko mit aktuellen Trades oder Positionen anzeigt. Das Marktrisikoteam sucht nach Anomalien und berechnet den Value at Risk (VAR) am Ende eines jeden Tages, um die Größe des Risikos zu beurteilen, dem die Bank zu einem bestimmten Zeitpunkt ausgesetzt ist.

Höhepunkte

• Wenn der Händler als Agent agiert, wickelt er einen Kundenauftrag ab, indem er Liquidität auf dem Sekundärmarkt findet, und der Kunde erhält die gleichen Preise, die vom Händler ausgeführt werden.

• Die Händler sind dazu da, den Handel im Namen ihrer Kunden zu erleichtern und können als Prinzipal oder Agent handeln.

• Als Auftraggeber übernimmt der Händler die andere Seite des Handels des Kunden.

• Ein Dealing Desk ist der Ort, an dem Market Maker Finanzinstrumente wie Forex, Aktien, Optionen, Rohstoffe und andere finanzielle Vermögenswerte ausführen und handeln.