Devisenmarkt
Was ist der Devisenmarkt?
Der Devisenmarkt ermöglicht es Teilnehmern wie Banken und Einzelpersonen, Währungen sowohl zu Absicherungs- als auch zu Spekulationszwecken zu kaufen, zu verkaufen oder zu tauschen. Der Devisenmarkt (Forex) ist der größte Finanzmarkt der Welt und besteht aus Banken, Handelsunternehmen, Zentralbanken, Anlageverwaltungsfirmen, Hedgefonds, Devisenmaklern für Privatkunden und Investoren.
Den Devisenmarkt verstehen
Der Devisenmarkt wird nicht von einer einzigen Marktbörse dominiert, sondern von einem globalen Netzwerk von Computern und Brokern aus der ganzen Welt. Forex-Broker fungieren auch als Market Maker und können Geld- und Briefkurse für ein Währungspaar veröffentlichen, das sich von dem wettbewerbsfähigsten Angebot auf dem Markt unterscheidet.
Der Devisenmarkt besteht aus zwei Ebenen – dem Interbankenmarkt und dem Freiverkehrsmarkt (OTC). Auf dem Interbankenmarkt handeln große Banken Währungen zu Zwecken wie Absicherung, Bilanzanpassungen und im Namen von Kunden. Auf dem OTC-Markt hingegen handeln Einzelpersonen über Online-Plattformen und Broker.
6,6 Billionen
Die Anzahl der im April 2019 registrierten täglichen Devisentransaktionen gemäß der 2019 Triennial Central Bank Survey of FX and OTC Derivative Markets.
Von Montagmorgen in Asien bis Freitagnachmittag in New York ist der Devisenmarkt ein 24-Stunden-Markt, das heißt, er schließt nicht über Nacht. Der Devisenmarkt öffnet von Sonntag um 17:00 Uhr EST bis Freitag um 16:00 Uhr EST.
Dies unterscheidet sich von Märkten wie Aktien, Anleihen und Rohstoffen, die alle für einen bestimmten Zeitraum geschlossen sind, im Allgemeinen am späten Nachmittag EST. Allerdings gibt es, wie bei den meisten Dingen, Ausnahmen. Einige Schwellenmarktwährungen schließen während des Handelstages für einen bestimmten Zeitraum.
Geschichte des Devisenmarktes
Bis zum Ersten Weltkrieg waren Währungen an Edelmetalle wie Gold und Silber gekoppelt. Dann, nach dem Zweiten Weltkrieg, brach das System zusammen und wurde durch das Abkommen von Bretton Woods ersetzt. Dieses Abkommen führte zur Gründung von drei internationalen Organisationen zur Erleichterung der Wirtschaftstätigkeit auf der ganzen Welt. Es waren die folgenden:
Das neue System ersetzte auch Gold durch den US-Dollar als Bindung für internationale Währungen. Die US-Regierung versprach, die Dollarvorräte mit gleichwertigen Goldreserven abzusichern. Aber das System von Bretton Woods wurde 1971 überflüssig, als US-Präsident Richard Nixon eine „vorübergehende“ Aussetzung der Konvertibilität des Dollars in Gold ankündigte.
Währungen können nun ihre eigene Bindung frei wählen und ihr Wert wird durch Angebot und Nachfrage auf den internationalen Märkten bestimmt.
Art der Forex-Märkte
Drei sind drei Haupttypen von Devisenmärkten: Spot, Forward und Futures.
Spot-Forex-Markt
Der Kassamarkt ist der sofortige Austausch von Währungen zwischen Käufern und Verkäufern zum aktuellen Wechselkurs. Der Spotmarkt macht einen Großteil des Devisenhandels aus.
Zu den wichtigsten Teilnehmern am Kassamarkt gehören Geschäfts-, Investment- und Zentralbanken sowie Händler, Makler und Spekulanten. Große Geschäfts- und Investmentbanken machen einen großen Teil des Spothandels aus und handeln nicht nur für sich selbst, sondern auch für ihre Kunden.
Devisenterminmarkt
Auf den Terminmärkten vereinbaren zwei Parteien, eine Währung zu einem festgelegten Preis und in einer festgelegten Menge zu einem späteren Zeitpunkt zu handeln. Wenn der Handel eingeleitet wird, wird keine Währung ausgetauscht. Die beiden Parteien können Unternehmen, Einzelpersonen, Regierungen oder dergleichen sein. Terminmärkte eignen sich zur Absicherung.
Auf der anderen Seite fehlt den Terminmärkten ein zentralisierter Handel und sie sind relativ illiquide (da es nur zwei Parteien gibt). Außerdem besteht ein Kontrahentenrisiko, das heißt, dass der andere Teil ausfällt.
Devisenterminmarkt
Future-Märkte ähneln in ihrer Grundfunktion Terminmärkten. Der große Unterschied besteht jedoch darin, dass Futures-Märkte zentralisierte Börsen nutzen. Dank zentralisierter Börsen bestehen für beide Parteien keine Kontrahentenrisiken. Dies trägt dazu bei, sicherzustellen, dass Future-Märkte sehr liquide sind, insbesondere im Vergleich zu Forward-Märkten.
Big Player auf dem Devisenmarkt
Der US-Dollar ist mit Abstand die am meisten gehandelte Währung. Der zweite ist der Euro und der dritte der japanische Yen. JPMorgan Chase ist der größte Händler auf dem Devisenmarkt. Chase hat 10,8 % des weltweiten Devisenmarktanteils. Sie sind seit drei Jahren Marktführer. UBS liegt mit 8,1% Marktanteil an zweiter Stelle. XTX Markets, Deutsche Bank und Citigroup belegen die restlichen Plätze unter den ersten fünf.
Vor- und Nachteile des Devisenhandels
Forex-Märkte haben entscheidende Vorteile, aber diese Art des Handels ist nicht ohne Nachteile.
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Vorteile
Einer der größten Vorteile des Devisenhandels ist das Fehlen von Beschränkungen und die inhärente Flexibilität. Es gibt ein sehr großes Handelsvolumen und die Märkte sind fast rund um die Uhr geöffnet. Damit können Menschen, die einen Nine-to-five-Job haben, auch nachts oder am Wochenende (anders als an der Börse) am Handel teilnehmen.
Es gibt eine große Menge an Optionen, wenn es um verfügbare Handelsoptionen geht. Es gibt Hunderte von Währungspaaren und verschiedene Arten von Vereinbarungen, wie z. B. Futures- oder Kassavereinbarungen. Die Kosten für Transaktionen sind im Allgemeinen im Vergleich zu anderen Märkten sehr niedrig und die zulässige Hebelwirkung gehört zu den höchsten aller Finanzmärkte, was Gewinne (sowie Verluste) vergrößern kann.
Nachteile
Bei Forex-Märkten gibt es Hebelrisiken – denselben Hebel, der Vorteile bietet. Der Devisenhandel ermöglicht eine große Hebelwirkung. Die zulässige Hebelwirkung beträgt das 20- bis 30-fache und kann übergroße Renditen bieten, aber auch schnell große Verluste bedeuten.
Obwohl die Tatsache, dass es fast 24 Stunden am Tag in Betrieb ist, für einige positiv sein kann, bedeutet dies auch, dass einige Händler Algorithmen oder Handelsprogramme verwenden müssen, um ihre Investitionen während ihrer Abwesenheit zu schützen. Dies erhöht die Betriebsrisiken und kann die Kosten erhöhen.
Der andere große Nachteil ist das Kontrahentenrisiko, bei dem die Regulierung der Forex-Märkte schwierig sein kann, da es sich um einen internationalen Markt handelt, auf dem fast ständig gehandelt wird. Es gibt keine zentrale Börse, die einen Handel garantiert, was bedeutet, dass ein Ausfallrisiko bestehen könnte.
Häufig gestellte Fragen zum Devisenmarkt
Das Endergebnis
Der Forex-Handel bietet gegenüber anderen Märkten mehrere Vorteile, wie z. B. Flexibilität bei den Vertragsarten und nahezu 24/7-Handel. Es ermöglicht Anlegern auch, ihre Trades um das 20- bis 30-fache zu hebeln, was die Gewinne vergrößern kann. Auf der anderen Seite kann diese Hebelwirkung auch schnell zu großen Verlusten führen.
Höhepunkte
Viele Forex-Konten können mit nur 100 $ eröffnet werden.
Der Devisenmarkt ermöglicht es Teilnehmern, einschließlich Banken, Fonds und Einzelpersonen, Währungen sowohl zu Absicherungs- als auch zu Spekulationszwecken zu kaufen, zu verkaufen oder zu tauschen.
Der Devisenmarkt besteht aus zwei Ebenen: dem Interbankenmarkt und dem Freiverkehrsmarkt (OTC).
Der Devisenmarkt ist 24 Stunden, 5,5 Tage die Woche in Betrieb und ist für Billionen von Dollar an täglichen Handelsaktivitäten verantwortlich.
Der Devisenhandel kann hohe Renditen bringen, bringt aber auch ein hohes Risiko mit sich.
FAQ
Kann man durch Devisenhandel reich werden?
Forex-Handel kann Sie reich machen, aber es erfordert wahrscheinlich tiefe Taschen, um dies zu tun. Das heißt, Hedgefonds verfügen oft über die Fähigkeiten und verfügbaren Mittel, um den Devisenhandel hochprofitabel zu machen. Für Einzel- und Kleinanleger kann der Devisenhandel jedoch profitabel sein, aber er ist auch sehr riskant.
Wie beginne ich mit dem Devisenhandel?
Um mit dem Devisenhandel zu beginnen, besteht der erste Schritt darin, sich über den Devisenhandel zu informieren. Dazu gehört die Entwicklung von Kenntnissen über die Devisenmärkte und Besonderheiten des Devisenhandels. Es wird auch ein Brokerage-Konto benötigt, das für den Devisenhandel eingerichtet wurde. Eines der wichtigeren Dinge von da an ist das Aufstellen einer Handelsstrategie, die den Geldbetrag beinhaltet, den Sie bereit sind zu riskieren.
Wie viel brauchen Sie, um mit dem Devisenhandel zu beginnen?
In den meisten Fällen können Sie ein Forex-Konto für nur 100 $ eröffnen und handeln. Je höher der Betrag, den Sie investieren können, desto größer ist natürlich das potenzielle Aufwärtspotenzial. Viele empfehlen, mindestens 1.000 $ und sogar 5.000 $ zu investieren, um eine Strategie richtig umzusetzen.
Was genau ist Devisenhandel?
Devisenhandel ist der Austausch einer Währung gegen eine andere. Devisenhandel ist der Handel mit Währungspaaren – Kauf einer Währung und gleichzeitiger Verkauf einer anderen.
