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Che cos'è un Dealing Desk?

Un dealing desk è il luogo in cui i market maker eseguono e negoziano strumenti finanziari come forex, azioni, opzioni, materie prime e altre attività finanziarie.

Capire i Dealing Desk

Nei mercati delle valute estere, un dealing desk è il luogo in cui siedono i commercianti di forex presso una banca o un istituto finanziario. Dal momento che il mercato forex è aperto 24 ore su 24, molte istituzioni hanno desk di negoziazione in tutto il mondo. I desk di negoziazione si trovano anche al di fuori dei mercati valutari,. ad esempio nelle banche e nelle società finanziarie, per eseguire operazioni su titoli e altri prodotti finanziari. I desk di negoziazione non si limitano al forex. Eseguono molte attività finanziarie come azioni, ETF, opzioni e materie prime.

Il termine "scrivania" potrebbe essere un termine improprio, data la sua connotazione di un tavolo condiviso da un paio di trader. Le grandi istituzioni finanziarie hanno spesso strutture di negoziazione gestite da molti rivenditori e market maker. In una grande organizzazione, le principali valute, come l' euro e lo yen, possono avere più trading desk con personale di una manciata di trader specializzati in queste valute.

Inoltre, se l'istituto si occupa di azioni, ETF, opzioni e materie prime, ciascuna di queste attività avrà generalmente il proprio desk di negoziazione dei trader.

I rivenditori sono lì per facilitare gli scambi per conto dei loro clienti. Possono agire come il principale o l'agente. Quando agisce come principale, il dealer prende l'altro lato del commercio del cliente. Il rivenditore potrebbe assumersi dei rischi in una tale transazione o trattare il proprio inventario. Quando agisce come agente, il trader gestirà l'ordine di un cliente trovando liquidità nel mercato secondario. In questo caso, il cliente riceverà gli stessi prezzi eseguiti dal rivenditore.

A causa del commercio elettronico, il numero di commercianti di forex a un banco è diminuito in modo significativo dalla metà degli anni 2000. Alla fine degli anni '90, un dealing desk poteva essere composto da 15 a 20 trader, con spesso più persone che coprivano la stessa valuta.

Tuttavia, oggi, il tuo banco forex tipico avrà meno di dieci trader, alcuni solo cinque con gran parte delle attività quotate e liquidate da una piattaforma elettronica di auto-hedging. Lo stesso si può dire per le azioni e gli ETF. Molti dei processi manuali sono stati automatizzati a causa dell'aumento del commercio elettronico.

In generale, il desk di negoziazione si trova accanto al desk di vendita e nella maggior parte dei casi vicino al desk di rischio di mercato che monitora le posizioni e segnalerà qualsiasi rischio con le operazioni o le posizioni correnti. Il team del rischio di mercato è alla ricerca di anomalie e calcolerà il valore a rischio (VAR) alla fine di ogni giornata per valutare l'entità del rischio che la banca ha in un dato momento.

Mette in risalto

• In qualità di agente, il commerciante gestirà l'ordine di un cliente trovando liquidità nel mercato secondario e il cliente riceverà gli stessi prezzi eseguiti dal rivenditore.

• I rivenditori sono lì per facilitare gli scambi per conto dei loro clienti e possono agire come il principale o l'agente.

• Quando agisce come principale, il dealer prende l'altro lato del commercio del cliente.

• Un dealing desk è il luogo in cui i market maker eseguono e negoziano strumenti finanziari come forex, azioni, opzioni, materie prime e altre attività finanziarie.