Händler

Was ist ein Händler?

Händler sind Personen oder Firmen, die Wertpapiere auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen, sei es durch einen Makler oder auf andere Weise. Ein Händler handelt beim Handel auf eigene Rechnung als Prinzipal, im Gegensatz zu einem Broker, der als Agent auftritt, der Aufträge im Namen seiner Kunden ausführt.

Händler sind wichtige Persönlichkeiten auf dem Markt. Sie machen Märkte für Wertpapiere, zeichnen Wertpapiere und erbringen Anlagedienstleistungen für Anleger. Das bedeutet, dass Händler die Market Maker sind, die die Geld- und Briefkurse bereitstellen, die Sie sehen, wenn Sie den Preis eines Wertpapiers auf dem außerbörslichen Markt nachschlagen . Sie tragen auch dazu bei, Liquidität auf den Märkten zu schaffen und das langfristige Wachstum zu fördern.

Während Händler in den USA einer separaten Registrierungskategorie angehören, wird der Begriff in Kanada als verkürzte Version von „Investment Dealer“ verwendet – das Äquivalent zu einem Broker-Dealer in den USA

Händler verstehen

Ein Händler auf dem Wertpapiermarkt ist eine Einzelperson oder Firma, die bereit und willens ist, ein Wertpapier für eigene Rechnung (zum Geldkurs) zu kaufen oder für eigene Rechnung (zum Briefkurs) zu verkaufen. Ein Händler versucht, von der Spanne zwischen Geld- und Briefkurs zu profitieren und gleichzeitig dem Markt Liquidität zuzuführen. Sie tätigt weder Geschäfte im Auftrag eines Kunden noch erleichtert sie Transaktionen zwischen Parteien.

Unternehmen, die Geschäfte zwischen Käufern und Verkäufern von Wertpapieren vermitteln, aber keine Wertpapiere auf ihrem eigenen Konto kaufen und halten, werden nicht als Händler eingestuft.

Ein Händler ist anders als ein Trader. Während ein Händler Wertpapiere im Rahmen seines regulären Geschäfts kauft und verkauft, kauft und verkauft ein Händler Wertpapiere auf eigene Rechnung – nicht auf geschäftlicher Basis.

In den letzten Jahren wurde die Rentabilität von Händlern durch eine Reihe von Faktoren in Frage gestellt, darunter gestiegene Technologieanforderungen, um mit den sich schnell verändernden Märkten Schritt zu halten, Branchenkonsolidierung und das verschärfte regulatorische Umfeld, das die Compliance-Kosten erhöht hat.

Regulierende Händler

Händler werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. Im Rahmen der Regulierung müssen sich alle Händler und Broker bei der SEC registrieren und Mitglieder der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sein.

Wer folgende Tätigkeiten ausübt, muss sich grundsätzlich als Händler registrieren:

• Jemand, der bereit ist, ein bestimmtes Wertpapier kontinuierlich zu kaufen und zu verkaufen (d. h. einen Markt für dieses Wertpapier bildet).

• Eine Person, die ein Matched Book von Pensionsgeschäften führt.

• Eine Person, die Wertpapiere ausgibt oder hervorbringt, die sie auch kauft und verkauft.

Anforderungen an Händler

Gemäß den SEC-Richtlinien müssen Händler bestimmte Pflichten erfüllen, wenn sie mit Kunden zu tun haben. Zu diesen Pflichten gehören die unverzügliche Auftragsausführung, die Offenlegung wesentlicher Informationen und Interessenkonflikte gegenüber Anlegern sowie die Berechnung angemessener Preise auf dem vorherrschenden Markt.

Händlern ist es nicht gestattet, Geschäfte zu tätigen, bis die SEC die Registrierung gewährt hat. Sie müssen auch einer Selbstregulierungsorganisation (SRO) beitreten, Mitglied der Securities Investor Protection Corporation (SIPC) werden und alle staatlichen Anforderungen erfüllen.

Händler vs. Makler

Dies sind zwei Rollen, die im Allgemeinen mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren verbunden sind. Obwohl sie in ähnlicher Weise funktionieren können, gibt es Unterschiede zwischen ihnen.

Im Gegensatz zu einem Händler handelt ein Makler nicht für sein Portfolio, sondern erleichtert Transaktionen, indem er Käufer und Verkäufer zusammenbringt. In der Praxis treten die meisten Händler auch als Broker auf und werden als Broker-Dealer bezeichnet. Die Größe der Broker-Dealer reicht von kleinen unabhängigen Häusern bis hin zu Tochtergesellschaften einiger der größten Banken. Firmen, die als Broker-Dealer tätig sind, erbringen beide Dienstleistungen in Abhängigkeit von den Marktbedingungen und von der Größe, Art und Sicherheit einer bestimmten Transaktion.

Ein weiterer wesentlicher Unterschied zwischen den beiden besteht darin, wie sie ihre Dienste berechnen. Ein Händler berechnet einen Aufschlag, wenn er aus seinem eigenen Bestand verkauft, da der Händler der Auftraggeber des Kontos ist, während ein Broker den Kunden eine Provision für die Ausführung von Trades in ihrem Namen berechnet.

Händler unterscheiden sich auch von registrierten Anlageberatern (RIAs),. die verpflichtet sind, die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen zu stellen. Dieser Standard wird als Treuhandstandard bezeichnet.

Händlermärkte

Das Umfeld, in dem mehrere Händler zusammenkommen, um Wertpapiere für ihre eigenen Rechnungen zu kaufen und zu verkaufen, wird als Händlermarkt bezeichnet. Auf diesem Markt können Händler miteinander handeln und ihre eigenen Mittel verwenden, um die Transaktion abzuschließen – im Gegensatz zu einem Maklermarkt, auf dem sie als Vertreter von Käufern und Verkäufern arbeiten. Makler dürfen nicht auf einem Händlermarkt handeln. Händler bieten alle Bedingungen der Transaktion einschließlich des Preises.

Andere Händler auf dem Markt

Während der Begriff Händler überwiegend im Wertpapiermarkt verwendet wird, gibt es andere, die diese Unterscheidung verwenden. Händler können sich auch auf ein Unternehmen oder eine Person beziehen, die mit einem bestimmten Produkt oder einer bestimmten Dienstleistung handelt oder den Kauf oder Verkauf durchführt. Zum Beispiel wird jemand, der Autos verkauft, als Autohändler bezeichnet, während eine Person, die mit dem Verkauf von Antiquitäten handelt, als Antiquitätenhändler bezeichnet wird.

Händler-FAQs

Wie machen Händler Gewinne in einem Händlermarkt?

Nach dem Kauf von Wertpapieren wie Aktien und Anleihen verkaufen Händler diese Wertpapiere an andere Anleger zu einem höheren Preis als dem Kaufpreis. Die Differenz zwischen ihrem Kaufpreis (Geldkurs) und ihrem Verkaufspreis (Briefkurs) wird als Spread des Händlers bezeichnet. Der Spread des Händlers entspricht dem Gewinn, den der Händler mit den Transaktionen erzielt.

Wie eröffnet man ein Konto bei einem Broker-Dealer?

Wenn Sie ein Konto bei einem Broker-Dealer eröffnen, müssen Sie bestimmte Arten von Informationen angeben.

Bevor Sie ein Konto bei jemandem eröffnen, sollten Sie den Hintergrund und die Disziplinargeschichte des Maklers überprüfen. Die Website der SEC bietet Anleitungen zum Auffinden des Hintergrunds oder der Disziplinargeschichte eines Maklers.

Makler werden im Allgemeinen nach diesen persönlichen Informationen von ihren Kunden fragen:

• Ihren Namen

• Sozialversicherungsnummer (oder Steueridentifikationsnummer)

• Adresse

• Telefonnummer

• E-Mail-Addresse

• Geburtsdatum

• Führerschein, Passinformationen oder Informationen von anderen amtlich ausgestellten Ausweisen

• Beschäftigungsstatus und Beruf

• Ob Sie bei einer Maklerfirma angestellt sind

• Jährliches Einkommen

• Reinvermögen

• Anlageziele und Risikotoleranz

Sie müssen auch entscheiden, welche Art von Brokerage-Konto Sie eröffnen möchten. Broker-Dealer bieten normalerweise zwei Arten von Konten an: ein Cash-Konto und ein Margin-Konto.

Schließlich müssen Sie einige Investitionsentscheidungen für Ihr Konto treffen. Sie haben auch die Möglichkeit, jemand anderem "Ermessensbefugnis" zu erteilen, um für Sie Entscheidungen über Ihr Konto zu treffen.

Welche Unternehmen sind Händler?

Laut FINRA gibt es über 3.400 Wertpapierfirmen. Einige der größten Broker-Dealer sind Fidelity Investments, Charles Schwab und Edward Jones.

Welche Unternehmen sind Broker-Dealer?

Broker-Dealer können entweder eine Einzelperson oder eine Firma sein (eine offene Handelsgesellschaft, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, eine Körperschaft oder eine andere juristische Person). Laut den neuesten Daten der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) stehen mehr als 3.400 Broker-Dealer zur Auswahl.

Das Endergebnis

Händler sind Personen oder Firmen, die Wertpapiere auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen, sei es durch einen Makler oder auf andere Weise. Händler werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert. Händler sind wichtig, weil sie Märkte für Wertpapiere bilden, Wertpapiere zeichnen und Anlagedienstleistungen für Anleger erbringen.

Höhepunkte

• Händler sind wichtige Figuren auf dem Markt, weil sie Marktmacher sind, Liquidität schaffen und dazu beitragen, das langfristige Wachstum des Marktes zu fördern.

• Händler müssen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registriert sein und alle staatlichen Anforderungen erfüllen, bevor sie ihre Arbeit aufnehmen können.

• Händler werden von der SEC reguliert.

• Händler unterscheiden sich von Händlern und Maklern – erstere kaufen und verkaufen auf eigene Rechnung, während letztere nicht für ihr Portfolio handeln.

• Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere für eigene Rechnung.