Evergreen-Finanzierung
Was ist Evergreen-Finanzierung?
Evergreen-Finanzierung (oder Evergreen-Finanzierung) ist die schrittweise Kapitalzufuhr in ein neues oder rekapitalisiertes Unternehmen. Diese Art der Finanzierung unterscheidet sich von der traditionellen Finanzierungssituation, bei der das gesamte für ein Unternehmen benötigte Kapital im Rahmen einer privaten Finanzierungsrunde von Risikokapitalgebern oder anderen Investoren bereitgestellt wird. Wenn das Geld im Voraus bereitgestellt wird, investiert das Unternehmen in kurzfristige, risikoarme Wertpapiere, bis es bereit ist, das Geld für den Geschäftsbetrieb zu verwenden.
So funktioniert die Evergreen-Finanzierung
Die Evergreen-Förderung hat ihren Namen von immergrünen Nadelbäumen, die ihre Blätter behalten und das ganze Jahr über grün bleiben. In ähnlicher Weise bedeutet Evergreen-Finanzierung, dass Kapital während der gesamten Entwicklung eines Unternehmens bereitgestellt wird. Bei einer normalen Fremdfinanzierungsvereinbarung haben vom Unternehmen ausgegebene Anleihen oder Schuldverschreibungen ein Fälligkeitsdatum und müssen zu einem späteren Zeitpunkt zurückgezahlt werden.
Eine immergrüne Finanzierungsvereinbarung ermöglicht es einem Unternehmen jedoch, seine Schulden regelmäßig zu erneuern, wobei das Fälligkeitsdatum jedes Mal verschoben wird, sodass die Zeit bis zur Fälligkeit relativ konstant bleibt, während die Vereinbarung besteht. Im Fall von Risikokapitaldollars erfolgt die Finanzierung durch den Verkauf von Eigentumsanteilen an dem Unternehmen, aber die Kapitalzuführungen werden über festgelegte Zeiträume verteilt. Dieser Ansatz wird verwendet, um zu vermeiden, dass ein Unternehmen zu schnell wächst. Dauerhafte Finanzierungen dieser Art geben den Unternehmern die Gewissheit, dass das Geld da ist, verhindern aber, dass sie zu schnell wachsen, indem sie das Tempo der Kapitalzufuhr begrenzen.
Bei der Evergreen-Finanzierung wird dem Management des Unternehmens Kapital nach einem Zeitplan oder auf Anfrage vom Investmentteam zur Verfügung gestellt. Evergreen-Finanzierung wurde auch verwendet, um eine revolvierende Kreditvereinbarung zu beschreiben,. bei der der Kreditnehmer die Fremdfinanzierung regelmäßig erneuert, anstatt die Schuld bis zur Fälligkeit zu bringen.
In diesem Sinne sind Kreditlinien und Überziehungskredite Arten von Dauerfinanzierungen, da der Kreditnehmer sie einmal beantragt und dann nicht erneut beantragen muss, um zu einem späteren Zeitpunkt auf den Kredit zugreifen zu können.
Evergreen-Funding unterscheidet sich von einem Evergreen-Fonds. Ein Evergreen-Fonds ist ein Investmentfonds mit unbegrenzter Laufzeit, was bedeutet, dass Anleger während der gesamten Laufzeit des Fonds kommen und gehen können.
Evergreen Funding für vorsichtiges Wachstum
Die Hauptargumente für eine immergrüne Finanzierung neuer Unternehmen sind die warnenden Geschichten von Startups, die zu schnell gewachsen sind und ihr Geschäftsmodell schnell so weit übertroffen haben, dass ein profitables Unternehmen in einem Maßstab zu einem ruinierten Unternehmen in einem größeren Maßstab wird.
Nichtsdestotrotz ist der Großteil der Risikokapitalfinanzierung immer noch von Anfang an, da Gründer und Investoren bestrebt sind, so schnell wie möglich zu wachsen, um Marktlücken in ihrem Sektor zu füllen, bevor andere Startups konkurrieren können. Darüber hinaus wollen Risikokapitalgeber, dass so viel Wachstum wie möglich stattfindet, wenn das Unternehmen auf dem privaten Markt ist, damit der Wert eines potenziellen Börsengangs auf dem öffentlichen Markt die maximale Rendite abwirft.
Höhepunkte
Evergreen-Finanzierungspläne ermöglichen es einem Unternehmen, seine Schulden zu unterschiedlichen Zeiten zu erneuern, wodurch das Fälligkeitsdatum verschoben wird, sodass die Zeit bis zur Fälligkeit der Schulden konstant bleibt, während die Vereinbarung aktiv ist.
Die Idee ist, dass eine solche Firma wie der immergrüne Baum immer das "Grün" hat, das sie zum Überleben braucht; Durch die Verteilung der Investitionen vermeidet das Unternehmen jedoch idealerweise die Tendenz einiger Startups, zu schnell zu wachsen und auseinanderzufallen.
Evergreen-Finanzierung ist ein Begriff, der verwendet wird, um die schrittweise Hinzufügung von Geld in ein Unternehmen durch Investoren zu beschreiben; Das Unternehmen erhält Kapital nach einem festgelegten Zeitplan oder bei Bedarf.
