Finanziamenti sempreverdi
Che cos'è il finanziamento Evergreen?
Il finanziamento sempreverde (o finanza sempreverde) è l'infusione graduale di capitale in un'impresa nuova o ricapitalizzata. Questo tipo di finanziamento differisce dalla tradizionale situazione di finanziamento in cui tutto il capitale necessario per un'impresa imprenditoriale è fornito anticipatamente da capitalisti di rischio o altri investitori nell'ambito di un round di finanziamento privato. Quando il denaro viene fornito in anticipo, la società investe in titoli a breve termine ea basso rischio fino a quando non è pronta a utilizzare il denaro per operazioni commerciali.
Come funziona il finanziamento di Evergreen
Il finanziamento sempreverde prende il nome dalle conifere sempreverdi, che mantengono le foglie e rimangono verdi per tutto l'anno. Allo stesso modo, il finanziamento evergreen significa che il capitale viene fornito durante le stagioni di sviluppo di un'azienda. In un normale accordo di finanziamento del debito, le obbligazioni emesse dalla società o le obbligazioni hanno una data di scadenza e richiedono il rimborso del capitale in un momento futuro.
Un accordo di finanziamento evergreen, tuttavia, consente a un'azienda di rinnovare periodicamente il proprio debito, posticipando ogni volta la data di scadenza in modo che il tempo fino alla scadenza rimanga relativamente costante mentre l'accordo è in vigore. Nel caso dei dollari di capitale di rischio, il finanziamento viene effettuato vendendo le quote di proprietà dell'impresa, ma le infusioni di capitale sono distribuite su periodi prestabiliti. Questo approccio viene utilizzato per evitare di spingere un'azienda a crescere troppo velocemente. Un finanziamento evergreen di questa natura assicura agli imprenditori che i soldi ci sono, ma impedisce loro di crescere troppo rapidamente limitando il ritmo delle iniezioni di capitale.
Con il finanziamento evergreen, il capitale viene fornito in base a un programma o su richiesta del team di investimento alla direzione dell'azienda. Il finanziamento evergreen è stato utilizzato anche per descrivere un accordo di credito revolving in cui il mutuatario rinnova periodicamente il finanziamento del debito piuttosto che far raggiungere la scadenza del debito.
In questo senso, le linee di credito e gli scoperti di conto sono tipi di finanziamento evergreen in quanto il mutuatario ne fa richiesta una volta e quindi non è tenuto a presentare nuovamente domanda per accedere al credito in un secondo momento.
Il finanziamento evergreen è distinto da un fondo evergreen. Un fondo evergreen è un fondo di investimento che ha una vita del fondo indefinita, il che significa che gli investitori possono andare e venire per tutta la vita del fondo.
Finanziamenti sempreverdi per una crescita prudente
Gli argomenti principali a favore di un finanziamento sempreverde per le nuove iniziative sono i racconti ammonitori di startup che sono cresciute troppo velocemente e hanno rapidamente superato il loro modello di business al punto che un'attività redditizia su una scala diventa un'impresa rovinata su scala più ampia.
Tuttavia, la maggior parte dei finanziamenti di rischio è ancora di tipo anticipato poiché i fondatori e gli investitori sono ansiosi di aumentare il più rapidamente possibile per colmare eventuali vuoti di mercato nel loro settore prima che altre startup possano emergere per competere. Inoltre, i venture capitalist vogliono che la maggior parte della crescita possibile avvenga quando l'azienda è nel mercato privato in modo che il valore di una potenziale IPO sul mercato pubblico paghi il massimo ritorno.
Mette in risalto
I piani di finanziamento Evergreen consentono a un'azienda di rinnovare il proprio debito in momenti diversi, posticipando la data di scadenza in modo che il periodo di tempo prima della scadenza del debito rimanga costante mentre l'accordo è attivo.
L'idea è che, come l'albero sempreverde, una tale azienda abbia sempre il "verde" di cui ha bisogno per sopravvivere; tuttavia, distanziando gli investimenti, l'azienda eviterà idealmente la tendenza di alcune startup a crescere troppo velocemente ea crollare.
Il finanziamento evergreen è un termine usato per descrivere l'aggiunta incrementale di denaro in un'impresa da parte degli investitori; la società riceve capitale secondo un programma stabilito o quando sorge la necessità di fondi.
