Hartes Gut

Was ist ein Hard Asset?

Ein Hard Asset bezieht sich auf einen materiellen Vermögenswert oder eine Ressource mit grundlegendem Wert. Beispiele für Hard Assets sind eine LKW-Flotte für die Lieferung von Konsumgütern, Grundstücken, Immobilien und Waren. Unternehmen kaufen Hard Assets, um die Produktion zu verbessern, den Umsatz zu steigern und als Puffer gegen Soft Asset-Verluste zu fungieren. Manchmal sinkt der Wert von Hard Assets jedoch gleichzeitig mit dem Wert von Soft Assets.

Hard Assets verstehen

Hard Assets sind in der Regel Anlagevermögen, d. h. sie sind langfristige Vermögenswerte, die bei der Produktion von Waren und Dienstleistungen eines Unternehmens helfen. Das Anlagevermögen hat eine Lebensdauer von mehr als einem Jahr. Hard Assets werden in der Regel als Sachanlagen in der Bilanz eines Unternehmens klassifiziert.

Einige Beispiele für harte Vermögenswerte sind:

• Gebäude

• Fahrzeuge wie Lastwagen oder Autos

• Maschinen und Anlagen

• Büromöbel

• Maschinen

Sachanlagen können aber auch kurzfristige Vermögenswerte, sogenannte Umlaufvermögen,. sein, die typischerweise innerhalb eines Jahres aufgebraucht werden. Inventar kann beispielsweise ein harter Vermögenswert für ein Unternehmen sein. Wenn ein Unternehmen Maschinen herstellt, sind die Rohstoffe oder das Inventar, wie z. B. die Maschinenteile, harte Vermögenswerte.

Für Hard Assets bezahlen

Hard Assets, die Anlagevermögen sind, beinhalten in der Regel Investitionsentscheidungen für die Geschäftsleitung eines Unternehmens. Diese Vermögenswerte sind in der Regel mit einem hohen Bar- oder Kapitalaufwand verbunden und gelten daher als langfristige Finanzierungsentscheidungen. Die Finanzierung für große Hard Assets kann von Banken, Risikokapitalgesellschaften, der Ausgabe von Unternehmensanleihen oder Schuldtiteln sowie der Ausgabe neuer Aktien erfolgen. Die Kapitalinvestition in Sachanlagen, wie z. B. eine neue Produktionsanlage, bedeutet, dass das Unternehmen plant, die Anlage viele Jahre lang zur Generierung von Einnahmen zu nutzen.

Der Wert von Hard Assets

Hard Assets gelten als besonders wertvoll, weil sie zur Herstellung oder zum Kauf anderer Waren oder Dienstleistungen verwendet werden können. Sie können auch verkauft werden, um Barmittel zu generieren, falls das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Wenn Analysten den inneren Wert eines Unternehmens berechnen, wird ein Teil dieses zugrunde liegenden Werts aus dem Wert seiner Sachanlagen abgeleitet.

Der innere Wert eines Unternehmens ist eine Berechnung des Unternehmenswerts unter Verwendung verschiedener Modelle, die die Analyse des Cashflows, der Vermögenswerte, der zukünftigen Einnahmequellen und der Kostenstruktur eines Unternehmens umfassen. Hard Assets kommen bei der Bewertung eines Unternehmens ins Spiel, da sie im Falle einer finanziellen Notlage oder Liquidation gegen Barzahlung verkauft werden können, um Schulden, Anleihegläubiger und Aktionäre zu begleichen.

Harte Vermögenswerte vs. immaterielle Vermögenswerte

Hard Assets sind das Gegenteil von immateriellen Vermögenswerten,. bei denen es sich um nicht physische Vermögenswerte handelt, die langfristig genutzt werden. Beispiele für immaterielle Vermögenswerte sind:

• Eine Marke eines Unternehmens

• Anlagen in Wertpapieren

• Warenzeichen

• Patente

• Urheberrechte

• Franchise

Technologieunternehmen verfügen in der Regel über viele immaterielle Vermögenswerte, da sie über Patente für ihre Produkte verfügen, sowie über erhebliches Kapital, das in Forschung und Entwicklung gebunden ist. Auf der anderen Seite verfügen erdölproduzierende Unternehmen über viele Sachwerte wie Bohrinseln und Bohrmaschinen.

Beispiel für Hard Assets

Ford Motor Company (NYSE: F) ist ein US-amerikanisches Automobilunternehmen, das verschiedene Autos und Lastwagen herstellt. Das Führungsteam des Unternehmens möchte neue Maschinen für seine Montagelinie kaufen. Das Unternehmen wird auch Stahl und Aluminium für die Nieten kaufen. Alle Vermögenswerte, die Maschinen, Stahl und Aluminium gelten als harte Vermögenswerte.

Der Montagemaschinenpark ist ein langfristiges Hard Asset. Andererseits sind die Stahl- und Aluminiumrohstoffe Umlaufvermögen, da ihr Bestand voraussichtlich innerhalb eines Jahres aufgebraucht sein wird. Auch alle Patente auf die Ausrüstung gelten als immaterielle Vermögenswerte.

Höhepunkte

• Oft bewegt sich der Wert von Hard Assets in die entgegengesetzte Richtung des Wertes von Soft Assets, wodurch ein Puffer gegen Verluste geschaffen wird.

• Ein Hard Asset ist ein materieller oder physischer Gegenstand oder eine Ressource, die eine Person oder ein Unternehmen besitzt.

• Hard Assets können langfristige Vermögenswerte wie Maschinen oder kurzfristige Vermögenswerte wie Rohstoffe oder Inventar sein.