Umlaufvermögen
Was sind Umlaufvermögen?
Das Umlaufvermögen stellt alle Vermögenswerte eines Unternehmens dar, von denen erwartet wird, dass sie innerhalb eines Jahres bequem verkauft, verbraucht, verwendet oder durch den normalen Geschäftsbetrieb aufgebraucht werden. Das Umlaufvermögen erscheint in der Bilanz eines Unternehmens,. einem der erforderlichen Jahresabschlüsse , die jedes Jahr ausgefüllt werden müssen.
Zu den kurzfristigen Vermögenswerten gehören Barmittel,. Barmitteläquivalente, Forderungen,. Aktienbestände, marktgängige Wertpapiere, vorausbezahlte Verbindlichkeiten und andere liquide Mittel. Das Umlaufvermögen kann auch als Girokonto bezeichnet werden.
Umlaufvermögen verstehen
Umlaufvermögen steht im Gegensatz zum langfristigen Vermögen,. das die Vermögenswerte darstellt, die nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Sie umfassen im Allgemeinen Land, Einrichtungen, Ausrüstung, Urheberrechte und andere illiquide Investitionen.
Das Umlaufvermögen ist für Unternehmen wichtig, da es zur Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs und zur Begleichung laufender Betriebskosten verwendet werden kann. Da die Laufzeit als Dollarwert aller Vermögenswerte und Ressourcen angegeben wird, die in kurzer Zeit leicht in Bargeld umgewandelt werden können, stellt sie auch die liquiden Mittel eines Unternehmens dar.
Es sollte jedoch darauf geachtet werden, nur die qualifizierten Vermögenswerte einzubeziehen, die im nächsten Einjahreszeitraum zu einem fairen Preis liquidiert werden können. Beispielsweise besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass viele häufig verwendete, schnelllebige Konsumgüter (FMCG), die von einem Unternehmen hergestellt werden, im Laufe des nächsten Jahres problemlos verkauft werden können. Das Inventar ist im Umlaufvermögen enthalten, aber es kann schwierig sein, Grundstücke oder schwere Maschinen zu verkaufen, daher werden diese vom Umlaufvermögen ausgeschlossen.
Je nach Art des Geschäfts und der Produkte, die es vermarktet, kann das Umlaufvermögen von Barrel Rohöl, Fertigwaren, Bestand an laufenden Arbeiten , Rohstoffen oder Fremdwährungen reichen.
Schlüsselkomponenten des Umlaufvermögens
Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und liquide Anlagen in marktgängigen Wertpapieren, wie z. B. verzinsliche kurzfristige Schatzwechsel oder Anleihen, sind offensichtliche Einschlüsse im Umlaufvermögen. Zum Umlaufvermögen gehören jedoch auch:
Accounts erhaltbar
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen – das sind Gelder, die einem Unternehmen für gelieferte oder genutzte, aber noch nicht von Kunden bezahlte Waren oder Dienstleistungen zustehen – gelten als Umlaufvermögen, sofern mit ihrer Zahlung innerhalb eines Jahres gerechnet werden kann. Wenn ein Unternehmen Verkäufe tätigt, indem es seinen Kunden längere Kreditbedingungen anbietet, kann ein Teil seiner Forderungen möglicherweise nicht in das Umlaufvermögen aufgenommen werden.
Es ist auch möglich, dass einige Konten nie vollständig bezahlt werden. Diese Gegenleistung spiegelt sich in einer Wertberichtigung für zweifelhafte Forderungen wider,. die von den Forderungen abgezogen wird. Wenn ein Konto nie eingezogen wird, wird es als uneinbringliche Forderung abgeschrieben,. und solche Buchungen gelten nicht als Umlaufvermögen.
Inventar
Das Inventar – das Rohstoffe, Komponenten und fertige Produkte darstellt – ist als Umlaufvermögen enthalten, aber die Berücksichtigung dieses Postens erfordert möglicherweise einige sorgfältige Überlegungen. Verschiedene Buchhaltungsmethoden können verwendet werden, um den Bestand aufzublähen, und manchmal ist er je nach Produkt und Branche möglicherweise nicht so liquide wie andere Umlaufvermögenswerte.
Beispielsweise gibt es kaum oder gar keine Garantie dafür, dass im Laufe des nächsten Jahres ein Dutzend Einheiten teurer schwerer Erdbewegungsmaschinen verkauft werden, aber es besteht eine relativ höhere Chance auf einen erfolgreichen Verkauf von tausend Regenschirmen in der kommenden Regenzeit . Das Inventar ist möglicherweise nicht so liquide wie die Forderungen und blockiert das Betriebskapital. Wenn sich die Nachfrage unerwartet verschiebt, was in einigen Branchen häufiger vorkommt als in anderen, kann es zu Lagerrückständen kommen.
Vorausbezahlte Ausgaben
Rechnungsabgrenzungsposten – die Vorauszahlungen eines Unternehmens für künftig zu erhaltende Waren und Dienstleistungen darstellen – gelten als Umlaufvermögen. Obwohl sie nicht in Bargeld umgewandelt werden können, handelt es sich um bereits geleistete Zahlungen. Solche Komponenten setzen das Kapital für andere Zwecke frei. Vorausbezahlte Ausgaben können Zahlungen an Versicherungsunternehmen oder Auftragnehmer umfassen.
In der Bilanz wird das Umlaufvermögen normalerweise nach Liquidität geordnet dargestellt; Das heißt, die Artikel, die am wahrscheinlichsten in Bargeld umgewandelt werden, werden höher eingestuft. Die typische Reihenfolge, in der das Umlaufvermögen erscheint, ist Bargeld (einschließlich Bargeld, Girokonten und Portokasse), kurzfristige Anlagen (wie liquide marktfähige Wertpapiere), Forderungen, Vorräte, Vorräte und vorausbezahlte Ausgaben.
Die Formel für Umlaufvermögen
Somit ist die Formulierung des Umlaufvermögens eine einfache Summierung aller Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können. Wenn wir uns beispielsweise die Bilanz eines Unternehmens ansehen, können wir zusammenzählen:
Beispiel aus der Praxis
Das gesamte Umlaufvermögen des führenden Einzelhändlers Walmart Inc. (WMT) für das Geschäftsjahr 2021 ist die Summe aus Barmitteln (17,74 Mrd. 20,86 Milliarden US-Dollar), was 90,07 Milliarden US-Dollar entspricht.
Im Vergleich dazu hatte Microsoft Corp. (MSFT) im Geschäftsjahr 2021 Barmittel und kurzfristige Investitionen (130,33 Milliarden US-Dollar), Gesamtforderungen (38,04 Milliarden US-Dollar), Gesamtbestände (2,64 Milliarden US-Dollar) und sonstige kurzfristige Vermögenswerte (13,39 Milliarden US-Dollar). Damit belief sich das gesamte Umlaufvermögen des Technologieführers auf 184,4 Milliarden US-Dollar.
Verwendung des Umlaufvermögens
Das Gesamtumlaufvermögen ist für die Unternehmensleitung im Hinblick auf den täglichen Betrieb eines Unternehmens von zentraler Bedeutung. Da Zahlungen für Rechnungen und Kredite am Ende jedes Monats fällig werden, muss das Management bereit sein, das notwendige Bargeld auszugeben. Der durch das Gesamtumlaufvermögen dargestellte Dollarwert spiegelt die Bar- und Liquiditätsposition des Unternehmens wider und ermöglicht es dem Management, die notwendigen Vorkehrungen zur Fortsetzung des Geschäftsbetriebs vorzubereiten.
Darüber hinaus behalten Gläubiger und Investoren das Umlaufvermögen eines Unternehmens genau im Auge, um den Wert und das Risiko seiner Geschäftstätigkeit einzuschätzen. Viele verwenden eine Vielzahl von Liquiditätskennzahlen,. die eine Klasse von Finanzkennzahlen darstellen, die verwendet werden, um die Fähigkeit eines Schuldners zu bestimmen, aktuelle Schuldenverpflichtungen zu begleichen, ohne Fremdkapital aufzunehmen. Solche häufig verwendeten Kennzahlen beziehen das Umlaufvermögen (oder Teile davon) als Bestandteil ihrer Berechnungen ein.
Finanzkennzahlen unter Verwendung des Umlaufvermögens oder seiner Bestandteile
Aufgrund unterschiedlicher Attribute der Geschäftstätigkeit, unterschiedlicher Rechnungslegungsmethoden und unterschiedlicher Zahlungszyklen kann es schwierig sein, Komponenten über einen bestimmten Zeithorizont korrekt als Umlaufvermögen zu kategorisieren. Die folgenden Kennzahlen werden üblicherweise verwendet, um die Liquiditätsposition eines Unternehmens zu messen. Jedes Verhältnis verwendet eine unterschiedliche Anzahl von Komponenten des Umlaufvermögens gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens.
Das Liquiditätsverhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige und langfristige Verpflichtungen zu begleichen, und berücksichtigt das gesamte Umlaufvermögen (sowohl liquide als auch illiquide) eines Unternehmens im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die Quick Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten zu erfüllen. Es berücksichtigt Zahlungsmittel und Äquivalente, marktgängige Wertpapiere und Forderungen (aber nicht das Inventar) gegenüber den kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Die Liquiditätsquote misst die Fähigkeit eines Unternehmens, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zu begleichen, und wird berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden.
Während die Liquiditätsquote die konservativste Quote ist, da sie nur Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente berücksichtigt, ist die Liquiditätsquote die entgegenkommendste und umfasst eine Vielzahl von Komponenten, die als Umlaufvermögen betrachtet werden können. Diese verschiedenen Kennzahlen werden verwendet, um die Fähigkeit des Unternehmens zu beurteilen, ausstehende Schulden zu begleichen und Verbindlichkeiten und Ausgaben zu decken, ohne Anlagevermögen verkaufen zu müssen.
Höhepunkte
Das Umlaufvermögen ist für Unternehmen wichtig, da es zur Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs und zur Begleichung der laufenden Betriebskosten verwendet werden kann.
Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte eines Unternehmens, die voraussichtlich im Laufe des nächsten Jahres verkauft oder im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs verwendet werden.
Umlaufvermögen umfasst Barmittel, Barmitteläquivalente, Forderungen, Lagerbestände, marktgängige Wertpapiere, vorausbezahlte Verbindlichkeiten und andere liquide Mittel.
FAQ
Was sind einige Beispiele für Umlaufvermögen?
Das Umlaufvermögen findet sich in der Bilanz eines Unternehmens. Übliche Beispiele für Umlaufvermögen sind:- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente,. die aus Geldkonten, Geldmärkten und Einlagenzertifikaten (CDs) bestehen können.- Marktfähige Wertpapiere,. wie Aktien (Aktien) oder Schuldtitel (Anleihen), die notiert sind an Börsen und kann über einen Makler verkauft werden.- Forderungen oder Gelder, die dem Unternehmen für den Verkauf seiner Produkte und Dienstleistungen an seine Kunden geschuldet werden Dienstleistungen, die in naher Zukunft in Anspruch genommen werden.
Warum ist das Umlaufvermögen „aktuell“?
Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Geschäftsjahres oder eines Betriebszyklus in Zahlungsmittel umgewandelt werden können. Das Umlaufvermögen wird verwendet, um die täglichen Betriebsausgaben und Investitionen zu erleichtern. Infolgedessen sind kurzfristige Vermögenswerte liquide,. was bedeutet, dass sie leicht in Bargeld umgewandelt und zur Bezahlung kurzfristig fälliger Rechnungen und Verpflichtungen verwendet werden können
Wie unterscheidet sich das Umlaufvermögen vom Anlagevermögen?
Anlagevermögen, auch Anlagevermögen genannt,. ist für eine längerfristige Nutzung (ein Jahr oder länger) bestimmt und oft nicht ohne Weiteres liquidierbar. Infolgedessen unterliegen Anlagevermögen im Gegensatz zu Umlaufvermögen einer Abschreibung ,, die die Kosten eines Unternehmens für langfristige Vermögenswerte auf ihre Nutzungsdauer aufteilt.
Wie wird das Umlaufvermögen in der Finanzanalyse verwendet?
Manager, Analysten und Investoren werden sich die aktuelle Vermögenslage eines Unternehmens ansehen, insbesondere in Bezug auf kurzfristige Verbindlichkeiten, um festzustellen, ob das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen wie Gehaltsabrechnungen und Rechnungen nachzukommen. Zu diesem Zweck können mehrere Liquiditätskennzahlen wie die Quick-Ratio und die Current-Ratio verwendet werden (je größer die Kennzahl, desto besser).
