Auswärtige Direktinvestitionen (ODI)

Was ist eine externe Direktinvestition (ODI)?

Eine Direktinvestition nach außen (ODI) ist eine Geschäftsstrategie, bei der ein inländisches Unternehmen seine Geschäftstätigkeit auf ein fremdes Land ausdehnt.

ODI kann je nach Unternehmen viele verschiedene Formen annehmen. Beispielsweise tätigen einige Unternehmen eine Investition auf der grünen Wiese,. d. h. wenn eine Muttergesellschaft eine Tochtergesellschaft in einem fremden Land gründet. Eine Fusion oder Übernahme kann auch im Ausland stattfinden (und somit als ausländische Direktinvestition betrachtet werden). Schließlich kann sich ein Unternehmen entscheiden, eine bestehende ausländische Einrichtung als Teil einer ODI-Strategie zu erweitern. Der Einsatz von ODI ist eine natürliche Weiterentwicklung für Unternehmen, wenn ihre heimischen Märkte gesättigt sind und sich im Ausland bessere Geschäftsmöglichkeiten bieten.

ODI wird auch als ausländische Direktinvestition oder Direktinvestition im Ausland bezeichnet.

Outward Direct Investment (ODI) verstehen

Das Ausmaß der Direktinvestitionen eines Landes kann als Hinweis darauf gewertet werden, dass seine Wirtschaft ausgereift ist. Es hat sich gezeigt, dass ODI die Investitionswettbewerbsfähigkeit eines Landes erhöht und sich als entscheidend für langfristiges, nachhaltiges Wachstum erwiesen hat. Beispielsweise haben amerikanische, europäische und japanische Unternehmen seit langem umfangreiche Investitionen außerhalb ihrer Heimatmärkte getätigt.

Aufgrund ihrer schnelleren Wachstumsraten erhalten Schwellenländer häufig große ODI-Beträge, so wie China in den letzten zwei Jahrzehnten. 2019 war China der zweitgrößte Empfänger ausländischer Investitionen. Aber auch einige Schwellenländer haben begonnen, im Ausland zu investieren.

Im Jahr 2015 überstiegen die chinesischen Auslandsinvestitionen zum ersten Mal überhaupt die ausländischen Direktinvestitionen (FDI) in China. Im Jahr 2016 erreichten Chinas ODI ihren Höhepunkt: Chinesische Unternehmen investierten über 170 Milliarden US-Dollar im Ausland. Ab 2017 begann für ODI ein Abwärtstrend, der sich fortgesetzt hat. Im Jahr 2018 überstieg Chinas Zufluss ausländischer Direktinvestitionen (ADI) erneut seine ODI (was das Land erneut zu einem Nettoschuldner machte).

Es ist wichtig, zwischen Outward Direct Investment (ODI) und Foreign Direct Investment (FDI) zu unterscheiden. FDI treten auf, wenn ein Gebietsfremder in die Aktien eines ansässigen Unternehmens investiert. ODI tritt auf, wenn ein gebietsansässiges Unternehmen im Rahmen einer Strategie zur Geschäftsausweitung in eine hundertprozentige Tochtergesellschaft oder ein Joint Venture in einem gebietsfremden Land investiert.

Im Jahr 2019 gingen Chinas ODI um 8,2 % auf 110,6 Milliarden US-Dollar zurück. In Yuan ausgedrückt, ging es 2019 um 6 % auf 807,95 Milliarden Yuan zurück. Ab 2016 begann Peking, seine Kapitalverkehrskontrollen zu verschärfen. Infolgedessen wurden viele der Auslandsprojekte Chinas zurückgefahren. Diese restriktiven Maßnahmen sollten die Kapitalflucht eindämmen – wenn Vermögenswerte oder Geld schnell aus einem Land abfließen. Gleichzeitig hat der Abschwung der Binnenwirtschaft in China, hauptsächlich aufgrund der anhaltenden Auswirkungen des Handelskriegs mit den USA, auch die chinesische ODI behindert. Aufgrund des schleppenden Binnenwachstums wurden Investitionen in ausländische Vermögenswerte weniger attraktiv. In der Vergangenheit waren Auslandsinvestitionen chinesischer Unternehmen ein bedeutender Faktor für die globalen Vermögenspreise, hauptsächlich aufgrund des Verkaufs von Immobilien sowie von Fusionen und Übernahmen.

Höhepunkte

• Amerikanische, europäische und japanische Unternehmen haben lange Zeit umfangreiche Investitionen außerhalb ihrer Heimatmärkte getätigt.

• Eine Direktinvestition nach außen (ODI) ist eine Geschäftsstrategie, bei der ein inländisches Unternehmen seine Geschäftstätigkeit auf ein fremdes Land ausdehnt.

• Der Einsatz von Auslandsdirektinvestitionen (ODI) ist ein natürlicher Fortschritt für Unternehmen, wenn ihre heimischen Märkte gesättigt sind und sich im Ausland bessere Geschäftsmöglichkeiten bieten.