Ausländische Direktinvestitionen (FDI)

Was ist eine ausländische Direktinvestition (FDI)?

Eine ausländische Direktinvestition (FDI) ist der Kauf einer Beteiligung an einem Unternehmen durch ein Unternehmen oder einen Investor, der außerhalb seiner Grenzen ansässig ist.

Im Allgemeinen wird der Begriff verwendet, um eine Geschäftsentscheidung zu beschreiben, eine wesentliche Beteiligung an einem ausländischen Unternehmen zu erwerben oder es vollständig zu kaufen, um seine Geschäftstätigkeit auf eine neue Region auszudehnen. Es wird normalerweise nicht verwendet, um eine Aktieninvestition in ein ausländisches Unternehmen zu beschreiben.

• Ausländische Direktinvestitionen (FDI) sind erhebliche Investitionen eines Unternehmens in einen ausländischen Konzern.

• Die Investition kann den Erwerb einer Materialquelle, die Erweiterung der Präsenz eines Unternehmens oder die Entwicklung einer multinationalen Präsenz umfassen.

• Ab 2020 sind die USA nach China an zweiter Stelle, wenn es darum geht, ausländische Direktinvestitionen anzuziehen.

Wie ausländische Direktinvestitionen (ADI) funktionieren

Unternehmen, die eine ausländische Direktinvestition in Betracht ziehen, schauen in der Regel nur nach Unternehmen in offenen Volkswirtschaften, die qualifizierte Arbeitskräfte und überdurchschnittliche Wachstumsaussichten für den Investor bieten. Auch eine leichte staatliche Regulierung wird tendenziell geschätzt.

Ausländische Direktinvestitionen gehen häufig über Kapitalinvestitionen hinaus. Es kann auch die Bereitstellung von Management, Technologie und Ausrüstung umfassen.

Ein wesentliches Merkmal ausländischer Direktinvestitionen besteht darin, dass sie eine effektive Kontrolle über das Auslandsgeschäft oder zumindest einen erheblichen Einfluss auf seine Entscheidungsfindung begründen.

Laut der Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung gingen die ausländischen Direktinvestitionen im Jahr 2020 aufgrund der COVID-19-Pandemie weltweit zurück. Die globalen Gesamtinvestitionen in Höhe von 859 Milliarden US-Dollar stehen im Vergleich zu 1,5 Billionen US-Dollar im Vorjahr.

Und China verdrängte die USA im Jahr 2020 als Top-Anziehungspunkt für Gesamtinvestitionen und zog 163 Milliarden US-Dollar an, verglichen mit Investitionen in den USA von 134 Milliarden US-Dollar.

Besondere Überlegungen

Ausländische Direktinvestitionen können auf verschiedene Weise getätigt werden, einschließlich der Gründung einer Tochtergesellschaft oder eines assoziierten Unternehmens im Ausland, des Erwerbs einer Mehrheitsbeteiligung an einem bestehenden ausländischen Unternehmen oder durch eine Fusion oder ein Joint Venture mit einem ausländischen Unternehmen.

Der Schwellenwert für eine ausländische Direktinvestition, die eine Mehrheitsbeteiligung begründet, liegt gemäß den von der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) festgelegten Richtlinien bei einer Beteiligung von mindestens 10 % an einem im Ausland ansässigen Unternehmen.

Diese Definition ist flexibel. Es gibt Fälle, in denen eine effektive Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen durch den Erwerb von weniger als 10 % der stimmberechtigten Aktien des Unternehmens begründet werden kann.

Arten ausländischer Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen werden üblicherweise als horizontal, vertikal oder Konglomerat kategorisiert.

• Bei einer horizontalen Direktinvestition gründet ein Unternehmen im Ausland den gleichen Geschäftsbetrieb wie im Heimatland. Ein Beispiel ist ein in den USA ansässiger Mobilfunkanbieter, der eine Kette von Telefongeschäften in China kauft.

• Bei einer vertikalen Investition erwirbt ein Unternehmen ein komplementäres Unternehmen in einem anderen Land. Beispielsweise könnte ein US-Hersteller eine Beteiligung an einem ausländischen Unternehmen erwerben, das ihn mit den benötigten Rohstoffen beliefert.

• Bei einer konglomeratartigen ausländischen Direktinvestition investiert ein Unternehmen in ein ausländisches Geschäft, das nichts mit seinem Kerngeschäft zu tun hat. Da die investierende Gesellschaft keine Vorkenntnisse im Spezialgebiet des ausländischen Unternehmens hat, erfolgt dies häufig in Form eines Joint Ventures.

Beispiele für ausländische Direktinvestitionen

Ausländische Direktinvestitionen können Fusionen, Übernahmen oder Partnerschaften in den Bereichen Einzelhandel, Dienstleistungen, Logistik oder Fertigung beinhalten. Sie weisen auf eine multinationale Strategie für das Unternehmenswachstum hin.

Sie können auch auf regulatorische Bedenken stoßen. Das US-Unternehmen Nvidia hat die Übernahme von ARM, einem in Großbritannien ansässigen Chipdesigner, bekannt gegeben. Im August 2020 hatte die britische Wettbewerbsaufsicht eine Untersuchung angekündigt, ob der 40-Milliarden-Dollar-Deal den Wettbewerb in Branchen verringern würde, die auf Halbleiterchips angewiesen sind.

FDI in China und Indien

Chinas Wirtschaft wurde durch einen Zustrom ausländischer Direktinvestitionen angekurbelt, die auf die Hightech-Fertigung und -Dienstleistungen des Landes abzielen.

Unterdessen erlauben gelockerte FDI-Vorschriften in Indien jetzt 100 % ausländische Direktinvestitionen in Einzelmarken-Einzelhandelsgeschäfte ohne staatliche Genehmigung. Berichten zufolge erleichtert die Regulierungsentscheidung Apples Wunsch, ein physisches Geschäft auf dem indischen Markt zu eröffnen. Bisher waren die iPhones des Unternehmens nur über physische und Online-Händler von Drittanbietern erhältlich.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen FDI und FPI?

Ausländische Portfolioinvestitionen (FPI) sind die Hinzufügung internationaler Vermögenswerte zum Portfolio eines Unternehmens, eines institutionellen Investors wie einer Pensionskasse oder eines einzelnen Investors. Es handelt sich um eine Form der Portfoliodiversifizierung, die durch den Kauf von Aktien oder Anleihen eines ausländischen Unternehmens erreicht wird. Ausländische Direktinvestitionen (FDI) erfordern eine erhebliche Investition in oder den vollständigen Erwerb eines Unternehmens mit Sitz in einem anderen Land. FDI sind im Allgemeinen größer Engagement, um das Wachstum eines Unternehmens zu fördern. Sowohl FPI als auch FDI sind im Allgemeinen willkommen, insbesondere in Schwellenländern. Insbesondere beinhalten ausländische Direktinvestitionen eine größere Verantwortung, die Vorschriften des Landes zu erfüllen, das das Unternehmen beherbergt, das die Investition erhält.

Was sind die Vor- und Nachteile ausländischer Direktinvestitionen (FDI)?

ADI können das Wirtschaftswachstum fördern und aufrechterhalten, sowohl im Empfängerland als auch im Land, das die Investition tätigt. Entwicklungsländer haben ADI als Mittel zur Finanzierung des Baus neuer Infrastruktur und der Schaffung von Arbeitsplätzen für ihre lokalen Arbeitnehmer gefördert. Andererseits , profitieren multinationale Unternehmen von ausländischen Direktinvestitionen als Mittel zur Ausweitung ihrer Präsenz auf internationalen Märkten. Ein Nachteil von ausländischen Direktinvestitionen besteht jedoch darin, dass sie die Regulierung und Aufsicht mehrerer Regierungen beinhalten, was zu einem höheren Maß an politischem Risiko führt.

Was sind einige Beispiele für ausländische Direktinvestitionen (FDI)?

Eines der größten Beispiele für ausländische Direktinvestitionen (FDI) in der heutigen Welt ist die chinesische Initiative, die als One Belt One Road (OBOR) bekannt ist. Dieses Programm, das manchmal als Belt and Road-Initiative bezeichnet wird, beinhaltet eine Verpflichtung Chinas zu erheblichen Investitionen FDI in einer Reihe von Infrastrukturprogrammen in ganz Afrika, Asien und sogar Teilen Europas. Das Programm wird in der Regel von chinesischen Staatsunternehmen und Organisationen finanziert, die eng mit der chinesischen Regierung verbunden sind. Ähnliche Programme werden von anderen Nationen und internationalen Organisationen durchgeführt. einschließlich Japan, den Vereinigten Staaten und der Europäischen Union.