Bedeckt

Was ist eine Bewölkung?

Eine Bewölkung ist eine Art von Prognosefehler,. der auftritt, wenn eine geschätzte Kennzahl wie zukünftige Cashflows, Leistungsniveaus oder Produktion zu hoch prognostiziert wird. Overcasting liegt also vor, wenn sich herausstellt, dass der geschätzte Wert über dem realisierten oder tatsächlichen Wert liegt.

Overcasting kann mit Undercasting kontrastiert werden,. was bedeutet, dass eine Vorhersage zu niedrig gemacht wird.

Wolken verstehen

Eine Bewölkung wird durch eine Vielzahl von Vorhersagefaktoren verursacht. Der Hauptfaktor, der zu Bewölkung führt, ist die Verwendung der falschen Eingaben. Wenn man zum Beispiel den Nettogewinn eines Unternehmens für das nächste Jahr schätzt, kann man den Betrag überschätzen, wenn man die Kosten unterschätzt oder den Umsatz überschätzt.

Bewölkung und Unterbewölkung

Eine Bewölkung oder Unterbedeckung wird erst nach Ablauf des geschätzten Zeitraums erkannt. Obwohl dies normalerweise für die Prognose von Budgetposten wie Umsatz und Kosten gelten kann, werden diese Fehler auch bei der Schätzung anderer Posten gefunden. Unsicherheiten und Elemente, die Schätzungen erfordern, sind Bereiche, in denen Analysten und diejenigen, die Prognosen erstellen, Urteilsvermögen walten lassen müssen. Die verwendeten Annahmen können sich als falsch erweisen, oder es können unvorhergesehene Umstände eintreten, die zu Über- oder Unterzeichnung führen.

Overcasting könnte ein Hinweis auf aggressive Schätzungen oder aggressive Bilanzierung sein. Ständige Bewölkung sollte untersucht werden. Mitarbeiter des Unternehmens könnten zu viel versprechen, um dem oberen Management zu gefallen. Oder das Unternehmen hofft möglicherweise, die derzeitigen Aktionäre zu halten und versucht, mit aggressiven Prognosen zusätzliche Aktionäre zu gewinnen.

Eine Unterprognose ist das Gegenteil einer Bewölkung, bei der ein Prognostiker eine bestimmte Leistungskennzahl entweder aufgrund falscher Eingaben oder unvorhergesehener Ereignisse unterschätzt hat.

Beispiel für Bewölkung

Wenn das Unternehmen ABC erwartet, 10 Millionen US-Dollar Umsatz für das Jahr zu generieren, aber am Ende nur 8 Millionen US-Dollar einbringt, ist ein Overcast von 2 Millionen US-Dollar passiert. Dies kann aus verschiedenen Gründen geschehen. Wenn das Unternehmen während der Budgeterstellung oder des Prognoseprozesses seinen durchschnittlichen Verkaufspreis für Einheiten überschätzt, kann dies zu einer Bewölkung führen. Auch wenn es die erwartete Anzahl verkaufter Einheiten überschätzt, kann dies zu einer Bewölkung führen.

Wenn das gleiche Unternehmen einen Nettogewinn von 1 Million US-Dollar erwartet, aber 800.000 US-Dollar erwirtschaftet, ist das ebenfalls ein Overcast. Die Gründe für eine Eintrübung des Nettoeinkommens können vielfältig sein. Sie könnten eine Überschätzung des Umsatzes oder eine Unterschätzung der Kosten beinhalten, wie z. B. Personalausgaben, Lagerkäufe oder Marketingkosten.

Die Idee des Overcasting oder Undercasting kann sich über die Unternehmensbudgets hinaus auf andere Prognosen erstrecken, z. B. die Anzahl der Produkte oder Teile, die eine Anlage in einer Woche herstellen kann. Wenn ein Werk prognostiziert, dass es 13.000 Teile in einer Woche herstellen kann, aber 12.900 produziert, war es bewölkt. Es kann auch für das Portfolio eines Anlegers gelten. Wenn ein Investor erwartet, 1.000 US-Dollar an Dividenden pro Jahr zu kassieren, aber aufgrund einer Dividendenkürzung 750 US-Dollar kassiert, ist ein Dividendeneinkommen von 250 US-Dollar überzogen.

Höhepunkte

Overcasting ist das Ergebnis der Notwendigkeit für Analysten, manchmal bestimmte zukünftige Metriken zu schätzen, wenn keine harten Daten verfügbar sind.
Eine Bewölkung tritt auf, wenn eine Vorhersage oder Schätzung zu hoch gemacht wird.
Typischerweise führen falsche Eingaben oder andere Fehler im Prognoseprozess zu zu aggressiven oder optimistischen Ergebnissen.
Unvorhergesehene Umstände können auch zu einer Bewölkung führen, bei der die anfänglichen Eingaben korrekt waren, aber die plötzliche Änderung der Ereignisse das Ergebnis verfälscht.