Vertikale Analyse
Was ist vertikale Analyse?
Die vertikale Analyse ist eine Methode der Bilanzanalyse, bei der jeder Einzelposten als Prozentsatz einer Basiszahl innerhalb der Bilanz aufgeführt wird. So können Einzelposten in einer Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Bruttoumsatzes angegeben werden,. während Einzelposten in einer Bilanz als Prozentsatz der gesamten Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten angegeben werden können, und die vertikale Analyse einer Kapitalflussrechnung zeigt jeden Geldzufluss oder Abfluss in Prozent der gesamten Mittelzuflüsse.
So funktioniert die vertikale Analyse
Die vertikale Analyse macht es viel einfacher, die Jahresabschlüsse eines Unternehmens mit einem anderen und branchenübergreifend zu vergleichen. Denn man sieht die relativen Anteile der Kontostände. Es erleichtert auch den Vergleich früherer Perioden für Zeitreihenanalysen, in denen Quartals- und Jahreszahlen über mehrere Jahre hinweg verglichen werden, um sich ein Bild davon zu machen, ob sich die Leistungskennzahlen verbessern oder verschlechtern.
Indem man beispielsweise die verschiedenen Ausgabenposten in der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Umsatzes darstellt, kann man sehen, wie diese zu den Gewinnmargen beitragen und ob sich die Rentabilität im Laufe der Zeit verbessert. Dadurch wird es einfacher, die Rentabilität eines Unternehmens mit seinen Mitbewerbern zu vergleichen.
Finanzberichte, die eine vertikale Analyse beinhalten, zeigen deutlich die Prozentsätze der Einzelposten in einer separaten Spalte. Diese Arten von Jahresabschlüssen, einschließlich einer detaillierten vertikalen Analyse, werden auch als Abschlüsse in üblicher Größe bezeichnet und von vielen Unternehmen verwendet, um mehr Einzelheiten über die Finanzlage eines Unternehmens zu liefern.
Abschlüsse in einheitlicher Größe enthalten häufig vergleichende Abschlüsse, die Spalten enthalten, in denen jeder Posten mit einem zuvor gemeldeten Zeitraum verglichen wird.
Die vertikale Analyse wird verwendet, um sich ein Bild davon zu machen, ob sich die Leistungskennzahlen verbessern oder verschlechtern.
Vertikale vs. horizontale Analyse
Eine andere Form der Bilanzanalyse, die in der Kennzahlenanalyse verwendet wird, ist die horizontale Analyse oder Trendanalyse. Hier werden Kennzahlen oder Einzelposten in den Abschlüssen eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum verglichen, indem die Einträge eines Jahres als Basislinie gewählt werden, während jedes zweite Jahr prozentuale Unterschiede in Bezug auf Änderungen dieser Basislinie darstellt.
Beispielsweise wird der in der Bilanz ausgewiesene Barbetrag am 31. Dezember 2018, 2017, 2016, 2015 und 2014 als Prozentsatz des Betrags am 31. Dezember 2014 ausgedrückt. Anstelle von Dollarbeträgen werden möglicherweise 141, 135, 126, 118 und 100 angezeigt.
Dies zeigt, dass der Bargeldbetrag Ende 2018 141 % des Betrags von Ende 2014 beträgt. Durch die gleiche Analyse für jeden Posten in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung kann man sehen, wie sich jeder Posten verändert hat im Verhältnis zu den anderen Artikeln.
Beispiel einer vertikalen Analyse
Angenommen, die XYZ Corporation hat einen Bruttoumsatz von 5 Millionen US-Dollar und Herstellungskosten von 1 Million US-Dollar sowie allgemeine und Verwaltungskosten von 2 Millionen US-Dollar und einen Steuersatz von 25 %. Ihre Gewinn- und Verlustrechnung sieht folgendermaßen aus, wenn eine vertikale Analyse verwendet wird:
TTT
Höhepunkte
Die vertikale Analyse kann ein wirkungsvolleres Instrument werden, wenn sie in Verbindung mit der horizontalen Analyse verwendet wird, die die Finanzen eines bestimmten Zeitraums berücksichtigt.
Die vertikale Analyse erleichtert das Verständnis der Korrelation zwischen einzelnen Posten in einer Bilanz und dem Endergebnis, ausgedrückt in Prozent.
