Voting Trust-Zertifikat

DEFINITION des Stimmrechtszertifikats

Ein Voting-Trust -Zertifikat ist ein Dokument, das von einem Trust mit begrenzter Lebensdauer einer Gesellschaft ausgestellt wird, der gegründet wurde, um einer oder wenigen Personen vorübergehend die Stimmrechtskontrolle einer Gesellschaft zu übertragen. Ein Stimmrechtszertifikat wird einem Aktionär im Austausch für seine Stammaktien ausgestellt und repräsentiert alle normalen Rechte eines Aktionärs (z. B. Erhalt von Dividenden ) mit Ausnahme des Stimmrechts. Die Lebensdauer eines Stimmrechtszertifikats beträgt in vielen Fällen zwei bis fünf Jahre, zu welchem Zeitpunkt die Stammaktien mit Stimmrecht an den Aktionär zurückgegeben werden.

BREAKING DOWN Voting Trust-Zertifikat

Ein Stimmrechtszertifikat ermöglicht es einer oder einer kleinen Anzahl von Personen, die als Stimmrechtstreuhänder bekannt sind, die Kontrolle zu erlangen und Entscheidungen in Bezug auf das Unternehmen ohne Einmischung zu treffen. Damit die Stimmrechtsregelung wirksam wird, muss eine Mehrheit der Aktionäre die Stimmrechtsscheine annehmen. Der Zweck besteht in der Regel darin, eine Reorganisation zu ermöglichen, wenn ein Unternehmen eine kurzfristige finanzielle Herausforderung bewältigen muss. Durch die Übergabe der Kontrolle an eine Gruppe von Treuhändern drückt eine Mehrheit der Aktionäre das Vertrauen aus, dass die Treuhänder schneller und effizienter die notwendigen Änderungen vornehmen können, um eine problematische Situation zu beheben, die ihr finanzielles Interesse an der Gesellschaft bedroht. Stimmrechtszertifikate sind bei kleineren Unternehmen häufiger anzutreffen als bei größeren, da deren Ausgabe an Aktionäre verwaltungs- und praxisfreundlicher ist.

Bedingungen einer Stimmrechtsvereinbarung

Stimmrechtsvereinbarungen müssen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden. Das Rechtsdokument enthält unter anderem die Dauer der Vereinbarung; die Rechte der Aktionäre (außer Stimmrechten); Verfahren im Falle einer Fusion, Konsolidierung oder Auflösung der Gesellschaft; sowie Pflichten und Rechte der Treuhänder. Eine weitere Vertragsklausel ist die Treuhändervergütung, die normalerweise keine ist, es sei denn, die Mehrheit der Aktionäre erlaubt einen Nennbetrag.