Perusvuoden analyysi
Mikä on perusvuoden analyysi?
Finanssi- ja taloustieteissä perusvuosianalyysi sisältää kaikki talouskehitystä koskevat analyysitasot suhteessa tiettyyn perusvuoteen. Esimerkiksi perusvuoden analyysi voisi ilmaista taloudellisia muuttujia suhteessa perusvuoden hintoihin inflaation vaikutusten eliminoimiseksi.
Yrityksen tilinpäätöstä analysoitaessa on hyödyllistä verrata tämänhetkisiä tietoja edellisen vuoden tai perusvuoden tietoihin. Perusvuoden analyysi mahdollistaa nykyisen ja historiallisen tuloksen vertailun. Historiallisessa kontekstissa yritysanalyytikko voi havaita trendejä, joista on hyötyä kohdistaessaan resursseja lisäapua tarvitseville tai kasvualueille.
Perusvuoden analyysin ymmärtäminen
Yrityksen tilinpäätöksen perusvuoden analyysi on tärkeä määritettäessä, onko yritys kasvussa vai kutistumassa. Jos esimerkiksi yritys on kannattava joka vuosi, voi jäädä huomaamatta se, että sen liikevaihto supistuu vuosi vuodelta. Vertaamalla tuloja ja voittoja edelliseen vuoteen saadaan tarkempi kuva.
Kun suoritat minkä tahansa lajikkeen perusvuoden analyysin, on tärkeää mukauttaa analyysiä mahdollisten järjestelmän muutosten mukaan. Yleisiin järjestelmän muutoksiin sisältyy joukko makro-, mikro- ja toimialaan liittyviä tekijöitä. Esimerkiksi muutokset kirjanpitomenetelmissä, verolaissa, poliittisten puolueiden hallinnassa, väestörakenteessa sekä yhteiskunnalliset ja kulttuuriset muutokset.
Vuosien 2009-2010 finanssikriisi on hyvä esimerkki siitä, että järjestelmän muutokseen sopeutumaton perusvuoden analyysi on ongelmallinen. Esimerkiksi vastauksena asuntojen arvon jyrkälle laskulle monet yhdysvaltalaiset pankit hyväksyivät hallituksen pelastusköydet sekä muutokset kirjanpitomenetelmissä (eli markkinoiden välisen kirjanpidon keskeyttäminen). Analyysi, jossa käytetään vuotta 2009 perusvuonna, tulee olemaan ylivoimainen tuona aikana koettu merkittävä markkinahäiriö.
Ei ole olemassa yleisesti hyväksyttyä "perusvuotta", jokainen analyysi sisältää erilaisen perustan tarkasteltavien tietojen perusteella.
Tosimaailman esimerkki perusvuoden analyysistä
bruttokansantuotteen ilmaisussa käytetään perusvuoden analyysiä, ja se tunnetaan nimellä BKT, kun siihen viitataan tällä tavalla. Inflaatiota eliminoimalla talouskasvun trendi on tarkempi, kun hintatason muutokset huomioidaan.
Yksinkertainen kaava näyttäisi tältä:
Joten jos otamme vuoden 2000 perusvuodeksemme, jolloin nimellinen BKT on 10,2 biljoonaa dollaria ja kuluttajahintaindeksi 169, ja haluamme verrata sitä inflaatiokorjattuina vuoden 2018 BKT:hen 20,5 biljoonaa dollaria, kun kuluttajahinta on Indeksi oli 248, voimme laskea vuoden 2000 reaalisen BKT:n vuoden 2018 dollareina seuraavasti:
