Stop-Loss -määräys
Mikä on stop-loss-määräys?
Stop-loss-toimeksianto on välittäjälle annettu toimeksianto ostaa tai myydä arvopaperi, kun se saavuttaa tietyn hinnan. Stop-loss -toimeksiannot on suunniteltu rajoittamaan sijoittajan tappiota arvopaperipositiossa, ja ne eroavat stop-limit -toimeksiannoista. Kun osake putoaa pysäytyshinnan alapuolelle, toimeksiannosta tulee markkinatoimeksianto ja se toteutetaan seuraavalla saatavilla olevalla hinnalla. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi ostaa osakkeen ja tehdä stop-loss -toimeksiannon 10 % ostohinnan alapuolella. Jos osakkeen arvo putoaa, stop-loss-toimeksianto aktivoituu ja osake myydään markkinatoimeksiannona.
Vaikka useimmat sijoittajat yhdistävät stop-loss -toimeksiannon pitkään positioon, se voi myös suojata lyhyttä positiota,. jolloin arvopaperi ostetaan, jos se käy kauppaa määritellyn hinnan yläpuolella.
Stop-Loss -määräysten ymmärtäminen
Kauppiaat tai sijoittajat voivat päättää käyttää stop-loss -toimeksiantoa suojatakseen voittojaan. Se poistaa riskin siitä, että toimeksianto ei toteutuisi, jos osake jatkaa laskuaan, koska siitä tulee markkinatilaus. Stop-limit-toimeksianto käynnistyy, kun hinta putoaa stop-hinnan alapuolelle; toimeksiantoa ei kuitenkaan voida toteuttaa toimeksiannon raja-osan arvon vuoksi.
Stop-lossin yksi negatiivinen puoli on, jos osake putoaa yhtäkkiä stop-hinnan alapuolelle. Toimeksianto laukaisisi ja osakkeet myytäisiin seuraavaan saatavilla olevaan hintaan, vaikka osakkeen kauppa käy jyrkästi stop loss -tasosi alapuolella.
Myyntipysäytysmääräyksellä tarkoitetaan sitä, kun asiakas pyytää välittäjää myymään arvopaperin, jos se alittaa tietyn stop-hinnan. Ostostop-toimeksiannossa stop-hinta asetetaan nykyisen markkinahinnan yläpuolelle.
Sijoittajat voivat edelleen parantaa stop-loss-toimeksiantonsa tehokkuutta yhdistämällä sen perässä olevaan stopiin. Trailing stop on kauppatoimeksianto, jossa stop-loss -hintaa ei ole vahvistettu tiettyyn dollarimäärään, vaan se asetetaan tiettyyn prosenttiosuuteen tai dollarimäärään, joka on markkinahinnan alapuolella.
Tosimaailman esimerkki stop-loss-määräyksestä
Kauppias ostaa 100 XYZ:n osaketta 100 dollarilla ja asettaa stop loss -toimeksiannon 90 dollariin. Osake laskee muutaman seuraavan viikon aikana ja putoaa alle 90 dollarin. Kauppiaiden lopetustoimeksianto toteutetaan ja positio myydään hintaan 89,95 dollaria.
Kauppias ostaa 500 ABC Corp.:n osaketta 100 dollarilla ja asettaa taas stop loss -toimeksiannon 90 dollarilla. Tällä kertaa yhtiö raportoi hirvittävät tulostulokset ja osake putosi yli 50 %. Kun markkinat avautuvat uudelleen, kauppiaan stop-toimeksianto laukeaa ja kauppa toteutetaan hintaan 49,50 dollaria.
Kohokohdat
Kun stop-hinta on saavutettu, stop-toimeksianto muuttuu markkinatoimeksiannosta ja se toteutetaan seuraavan mahdollisen tilaisuuden yhteydessä.
Stop-loss-toimeksianto määrittää, että osaketta ostetaan tai myydään, kun se saavuttaa tietyn hinnan, joka tunnetaan nimellä stop-hinta.
Monissa tapauksissa stop-loss-toimeksiantoja käytetään estämään sijoittajien tappioita arvopaperin hinnan laskiessa.
