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Fonction accordéon

Fonction accordéon

Qu'est-ce qu'une fonctionnalité d'accordéon ?

Une caractéristique accordéon est une option qu'une entreprise peut acheter et qui lui donne le droit d'augmenter sa marge de crédit auprès d'un prêteur. Les entreprises achètent généralement une fonctionnalité d'accordéon en prévision du besoin de plus de fonds de roulement pour d'éventuelles opportunités d'expansion. Si de telles opportunités ne se matérialisent pas, l'option peut être laissée expirer sans pénalité.

Comprendre les fonctionnalités de l'accordéon

La fonction accordéon crée un avantage pour toutes les parties impliquées dans un accord de prêt. Les conditions de prêt assorties d'un accordéon sont bien adaptées aux situations où une entreprise présente un grand potentiel de croissance accélérée, même s'il existe des signes de risques d'incertitude dus à des facteurs sur lesquels l'entreprise n'a aucun contrôle.

Un prêteur peut atténuer le risque d'incertitude en augmentant progressivement une ligne de crédit, chaque augmentation étant subordonnée à la réalisation future par l'entreprise d'attentes prédéterminées. Toutes les attentes sont négociées et un plan pro forma est convenu par toutes les parties.

Pour une entreprise ayant une idée ou un produit nouveau et innovant, la fonction accordéon est bénéfique à plusieurs égards. Cela permet à l'entreprise d'obtenir des conditions plus favorables de la part des prêteurs et d'attirer davantage de prêteurs vers des entreprises à la recherche d'un crédit qui serait autrement considéré comme trop risqué. En subordonnant les augmentations de crédit supplémentaires à ce que l'entreprise dépasse les attentes pro forma, les prêteurs se concentrent davantage sur l'opportunité que sur le risque.

De plus, les conditions de la marge de crédit, y compris toutes les augmentations progressives, sont négociées dès le départ. Si et quand une augmentation de crédit a lieu, tous les termes ont été prédéterminés et l'augmentation de crédit peut être accélérée. Ceci est essentiel pour une nouvelle entreprise qui a dépassé ses attentes, et une expansion rapide est justifiée pour capitaliser sur une opportunité.

La fonction accordéon profite à l'entreprise car les augmentations de crédit sont facultatives.

Exemple d'une fonction d'accordéon

Supposons que la société ABC ait établi une ligne de crédit de 100 000 $ auprès de la Banque de XYZ. La société ABC a également acheté une «fonction accordéon» qui lui permet d'augmenter son engagement de dette total de 100 000 $ à 150 000 $ si et quand la société ABC estime qu'elle aura besoin de 50 000 $ supplémentaires pour ajouter une nouvelle division des ventes. Si l'entreprise peut se développer avec la dette supplémentaire, la fonction accordéon est facultative et peut expirer sans pénalité

Points forts

  • Si la caractéristique n'est pas exercée, l'option peut être laissée expirer sans pénalité.

  • Une caractéristique accordéon dans une marge de crédit permet à une entreprise d'augmenter sa marge de crédit si nécessaire, souvent pour obtenir plus de fonds de roulement ou de liquidités d'urgence.

  • La fonction accordéon est une option supplémentaire qui oblige l'entreprise à payer une prime pour le droit de l'utiliser.