Fonds de roulement
Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est la somme des liquidités et des investissements très liquides dont dispose une entreprise pour payer ses opérations quotidiennes. Techniquement parlant, le fonds de roulement est égal au total des actifs circulants d'une entreprise moins le total de ses passifs circulants.
Définition plus approfondie
Si une entreprise a un fonds de roulement positif, cela signifie qu'elle a suffisamment d'actifs à court terme pour couvrir la dette à court terme. Les actifs circulants comprennent la trésorerie et les actifs pouvant être transformés en liquidités à moins d'un an, tandis que les passifs courants sont les dettes dont l'échéance est inférieure à un an à compter de la date des états financiers. Si les passifs courants dépassent les actifs courants, une entreprise a un déficit de fonds de roulement ou un déficit de fonds de roulement.
La gestion du fonds de roulement fait référence aux décisions commerciales régissant les actifs courants et les passifs à court terme d'une entreprise. L'objectif est de prévenir les déficits et de s'assurer que l'entreprise maintient le bon montant de flux de trésorerie pour satisfaire à la fois la dette à court terme arrivant à échéance et ses dépenses opérationnelles.
La compréhension de l'équilibre des passifs à court terme et des actifs courants est facilitée par le ratio rapide et le ratio actuel. De plus, le ratio de rotation du fonds de roulement mesure dans quelle mesure une entreprise soutient les ventes compte tenu de son niveau total de fonds de roulement. Avec les trois ratios, des chiffres plus bas indiquent des problèmes de fonds de roulement et de liquidité, tandis que des ratios plus élevés indiquent qu'une entreprise a des liquidités élevées et gère efficacement sa trésorerie - ou peut avoir besoin de penser à rendre plus d'argent à ses investisseurs.
Exemple de fonds de roulement
Les gestionnaires s'efforcent d'équilibrer les paiements entrants et sortants afin de minimiser le fonds de roulement net et de maximiser le flux de trésorerie disponible. Sports Management International (SMI) paie ses clients athlètes plus tôt qu'il ne recouvre les créances des grandes franchises sportives et a besoin d'une ligne de crédit pour financer ses opérations. Parce qu'il s'agit d'une entreprise en croissance, SMI essaie de raccourcir son cycle de fonds de roulement et de limiter les charges d'intérêts auxquelles elle doit faire face en raison de financements à court terme.
Points forts
Un fonds de roulement élevé n'est pas toujours une bonne chose. Cela peut indiquer que l'entreprise a trop de stocks, n'investit pas son excédent de trésorerie ou ne capitalise pas sur les opportunités d'emprunt à faible coût.
Le fonds de roulement est une mesure de la liquidité et de la santé financière à court terme d'une entreprise.
Une entreprise a un fonctionnement négatif si son ratio d'actifs courants sur passifs est inférieur à un (ou si elle a plus de passifs courants que d'actifs courants).
Le fonds de roulement, également appelé fonds de roulement net, représente la différence entre les actifs courants et les passifs courants d'une entreprise.
Un fonds de roulement positif indique qu'une entreprise peut financer ses opérations actuelles et investir dans des activités et une croissance futures.
FAQ
Un fonds de roulement négatif est-il mauvais ?
Oui, c'est mauvais si le solde du passif actuel d'une entreprise dépasse son solde de l'actif actuel. Cela signifie que l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de ressources à court terme pour rembourser ses dettes et qu'elle doit faire preuve de créativité pour trouver un moyen de s'assurer qu'elle peut payer ses factures à court terme à temps.
Pourquoi le fonds de roulement est-il important ?
Le fonds de roulement est important car il est nécessaire pour les entreprises de rester solvables. En théorie, une entreprise pourrait faire faillite même si elle est rentable. Après tout, une entreprise ne peut pas compter sur les bénéfices sur papier pour payer ses factures - ces factures doivent être payées en espèces, à portée de main. Supposons qu'une entreprise ait accumulé 1 million de dollars en espèces en raison des bénéfices non répartis de ses années précédentes. Si l'entreprise devait investir la totalité du million de dollars en une seule fois, elle pourrait se retrouver avec des actifs à court terme insuffisants pour payer ses passifs à court terme.
Comment calculez-vous le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est calculé en prenant les actifs courants d'une entreprise et en déduisant les passifs courants. Par exemple, si une entreprise a un actif à court terme de 100 000 $ et un passif à court terme de 80 000 $, son fonds de roulement serait de 20 000 $. Des exemples courants d'actifs à court terme comprennent la trésorerie, les comptes clients et les stocks. Des exemples de passifs courants comprennent les créditeurs, les remboursements de la dette à court terme ou la partie courante des revenus reportés.
Comment une entreprise peut-elle améliorer son fonds de roulement ?
Une entreprise peut améliorer son fonds de roulement en augmentant ses actifs circulants. Cela comprend l'économie d'argent, la constitution de réserves de stocks plus élevées, le paiement anticipé des dépenses, en particulier si cela se traduit par un escompte de règlement, ou l'examen attentif des clients auxquels accorder un crédit (dans le but de réduire ses annulations de créances irrécouvrables). Une entreprise peut également améliorer son fonctionnement. capital en réduisant ses dettes à court terme. L'entreprise peut éviter de s'endetter lorsqu'elle est inutile ou coûteuse, et elle peut s'efforcer d'obtenir les meilleures conditions de crédit disponibles. L'entreprise peut être consciente des dépenses à la fois externes aux fournisseurs et internes avec le personnel dont elle dispose.
