Ensacher la rue

Qu'est-ce que l'ensachage de la rue ?

Bagging the street est un terme qui fait référence à une stratégie d'investissement qui recherche le profit immédiatement avant l'exécution de transactions à grand volume.

Comment fonctionne l'ensachage de la rue

Faire des sacs dans la rue est une stratégie qu'un investisseur peut choisir d'employer lorsqu'il voit une importante transaction en bloc avoir lieu. Si un investisseur anticipe une opération de gros bloc et qu'il négocie des titres dans la même action, l'investisseur peut tenter de profiter de l'impact que l'opération de gros bloc peut avoir sur le cours de l'action. Cette tentative s'appelle ensacher la rue. Certains dans l'industrie voient cela comme un avantage injuste qui peut aider les commerçants qui profitent des déséquilibres d'information. Les commerçants qui pratiquent fréquemment l'ensachage dans la rue peuvent également voir leurs exigences de marge révoquées par une maison de courtage.

Afin d'empocher la rue, un échange de bloc doit avoir lieu. Les transactions de blocs impliquent un volume important d' actions et peuvent avoir un impact sur le prix des actions sous-jacentes au bloc, en particulier si ces titres sont illiquides. Les commerçants qui pratiquent l'ensachage dans la rue tentent de tirer un avantage du commerce de blocs s'il est suffisamment important pour avoir un impact sur les cours des actions. Une fois que la transaction en bloc est terminée et que le marché absorbe rapidement les impacts, les investisseurs sont libres de reprendre leurs stratégies de trading souhaitées.

Un exemple de la façon dont un investisseur empoche la rue

Parce que les blocs sont importants, les investisseurs individuels les achètent rarement. Au lieu de cela, ils font appel à des institutions ou à des fonds plus importants. Bien qu'il n'y ait pas de désignation officielle de taille, la norme commune est de 10 000 actions ou d'une valeur marchande totale de plus de 200 000 $.

Par exemple, supposons que l'institution A veuille acheter 50 000 actions de la société A, et qu'elle passe l'ordre d'achat auprès de son courtier. Ce courtier va ensuite exécuter l'ordre, mais pour ce faire, il doit acquérir un grand nombre d'actions auprès de divers vendeurs, ce qui augmente la demande d'actions de la société A. L'augmentation de la demande augmente le prix de chaque action et chaque action passe de 10 $ à 15 $ par action. Un trader, souhaitant tirer parti de cela, verrait l'ordre pour la transaction en bloc aller à la bourse et, sachant qu'il faudra probablement plus de temps pour exécuter l'ordre, l'investisseur passerait des ordres plus petits au prix actuel de l'action de 10 $. , car les petites commandes seront exécutées plus rapidement. Le commerçant se retourne alors et vend les actions au nouveau prix de 15 $ par action.

Points forts

• Les commerçants qui pratiquent l'ensachage dans la rue tentent de tirer un avantage d'une transaction en bloc si elle est suffisamment importante pour avoir un impact sur les cours des actions.

• Bagging the street est une stratégie qu'un investisseur peut choisir d'employer lorsqu'il voit une importante transaction en bloc avoir lieu.

• Certains dans l'industrie voient cela comme un avantage injuste qui peut aider les commerçants qui profitent des déséquilibres d'information.