Base d'emprunt

Qu'est-ce qu'une base d'emprunt ?

Une base d'emprunt est le montant d'argent qu'un prêteur est prêt à prêter à une entreprise, en fonction de la valeur de la garantie que l'entreprise s'engage. La base d'emprunt est généralement déterminée par une méthode connue sous le nom de "marge", dans laquelle le prêteur détermine un facteur d'actualisation, qui est ensuite multiplié par la valeur de la garantie en question. Le chiffre numérique qui en résulte représente le montant d'argent qu'un prêteur prêtera à l'entreprise.

Comprendre les bases d'emprunt

Divers actifs peuvent être utilisés comme garantie,. notamment les comptes débiteurs, les stocks et l'équipement. Si une entreprise approche un prêteur pour emprunter de l'argent, le prêteur évaluera les forces et les faiblesses de l'entreprise emprunteuse. Sur la base du risque perçu que la société prêteuse associe au prêt d'argent à cette société, un facteur d'actualisation est alors déterminé, disons 85 %. Dans ce scénario, si l'emprunteur offre 100 000 $ de garantie, le montant maximal en espèces que le prêteur donnera à l'entreprise est de 85 % de 100 000 $, ce qui équivaut à 85 000 $.

Une base d'emprunt est le montant d'argent qu'un prêteur est prêt à prêter à une entreprise, en fonction de la valeur de la garantie que l'entreprise présente.

Pourquoi les prêteurs utilisent une base d'emprunt

Les prêteurs se sentent plus à l'aise d'accorder des prêts enracinés dans des bases d'emprunt puisque ces prêts sont consentis sur des ensembles d'actifs spécifiques. De plus, la base d'emprunt peut être ajustée à la baisse pour protéger le prêteur. Par exemple, si la valeur de la garantie baisse, la limite de crédit diminue avec elle.

D'autre part, si la valeur de la garantie augmente, la base d'emprunt augmentera également jusqu'à une limite prédéterminée.

La mécanique

L'emprunteur doit également fournir au prêteur certaines informations utilisées pour déterminer la base d'emprunt, notamment des données sur les ventes, les recouvrements et les stocks. Avec les prêts du marché intermédiaire et les prêts sur actifs importants, les emprunteurs sont souvent tenus de fournir périodiquement aux prêteurs des certificats qui divulguent divers détails sur les relations commerciales des entreprises. Par exemple, le certificat peut détailler les créances éligibles d'une entreprise, si la base d'emprunt est déterminée par cette considération.

Les prêteurs peuvent mener des enquêtes régulières sur une entreprise, pour vérifier les opérations commerciales de l'emprunteur. Dans le cadre de cette initiative, les prêteurs peuvent envoyer des évaluateurs pour évaluer la garantie utilisée dans le calcul de la base d'emprunt afin de déterminer s'il y a des changements importants dans la valeur sous-jacente des éléments en question.

Exemple de base d'emprunt

Cabot Oil & Gas Corporation n'avait aucun emprunt en cours en vertu de sa facilité de crédit renouvelable au 31 mars 2016. Depuis lors, le premier jour de chaque avril, sa base d'emprunt est redéterminée annuellement, bien que le prêteur soit libre de demander une redétermination chaque fois que Cabot acquiert ou vend des propriétés pétrolières et gazières. Le 19 avril 2016, la base d'emprunt a été abaissée de 3,4 milliards de dollars à 3,2 milliards de dollars .