Support de renflement
Qu'est-ce qu'un support de renflement ?
"Bulge bracket" est un terme d'argot qui décrit la société ou les sociétés d'un syndicat de souscription qui ont émis le plus grand nombre de titres sur une nouvelle émission. Le support de renflement est généralement le premier groupe répertorié sur la pierre tombale - une publicité imprimée d'un nouveau numéro.
La tranche de renflement est également un terme fourre-tout pour désigner les banques d'investissement multinationales les plus rentables au monde, dont les clients bancaires sont normalement de grandes institutions, des entreprises et des gouvernements. Ensuite, il y a les petites banques, des banques plus petites et plus jeunes qui se spécialisent dans certains domaines de la banque d'investissement et gèrent des transactions plus petites.
Comprendre le support de renflement
En tant que plus grande entreprise d'un syndicat de souscription, une tranche de renflement peut également agir en tant que gestionnaire ou cogestionnaire du syndicat de souscription. Dans le secteur de la banque d'investissement, des syndicats sont formés afin que les sociétés de souscription puissent partager les risques et les bénéfices associés à une nouvelle émission de sécurité avec d'autres sociétés. Plus la nouvelle émission est importante, plus les entreprises sont susceptibles de participer à la nouvelle émission par syndication.
Le terme bulge bracket comme fourre-tout pour les banques d'investissement est moins utilisé depuis la crise financière, remplacé par les termes tier one, tier two ou tier three.
Types de support de renflement
Au-delà des entreprises impliquées dans des syndicats de souscription, le renflement peut également faire référence aux grandes banques d'investissement. Les banques d'investissement Bulge Bracket fournissent généralement à la fois des services de financement et de conseil, en plus de la tenue de marché, de la vente et de la recherche de divers produits financiers. La tranche de renflement est généralement le gestionnaire de livres ou la banque qui contrôle l'attribution des titres aux investisseurs. Il est répertorié en gros caractères au-dessus de tous les autres et sur la couverture du prospectus.
En tant que terme fourre-tout pour cette classe de grandes banques d'investissement mondiales, le «bulge bracket» fait généralement référence à Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley et UBS. En tant que grandes banques multinationales,. ces banques d'investissement offrent toutes sortes de services à leurs clients et beaucoup gèrent également des opérations de banque de détail.
Depuis la crise financière mondiale de 2008, la « fourchette de renflement » en tant que terme fourre-tout a été quelque peu dépassée par la pratique consistant à désigner les banques d'investissement comme des banques d'investissement de « niveau un », « de niveau deux » ou « de niveau trois ». La seule banque d'investissement de premier plan pourrait être JPMorgan Chase, car elle se classe au premier ou au deuxième rang mondial dans la plupart des domaines de produits. Le deuxième niveau serait Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank et Citigroup. Des exemples de niveau trois seraient UBS, BNP Paribas et SocGen.
Points forts
La parenthèse de renflement est généralement le prénom (ou groupe de noms) sur la publicité imprimée de la nouvelle émission et peut également être le directeur du syndicat des souscripteurs.
Bulge bracket est la société (ou les sociétés) majeure(s) impliquée(s) dans un syndicat de prise ferme pour une nouvelle émission de titres.
Le terme peut également désigner les principales banques d'investissement du secteur, telles que JPMorgan Chase et Goldman Sachs.
