Pierre tombale
Qu'est-ce qu'une pierre tombale ?
Une pierre tombale est une publicité écrite d'une offre publique placée par des banquiers d'investissement qui souscrivent l'émission. Il donne des détails de base sur le problème et répertorie chacun des groupes de souscription impliqués dans la transaction. La pierre tombale fournit aux investisseurs des informations générales et dirige les investisseurs potentiels vers un lien où ils peuvent obtenir un prospectus.
Comment fonctionne une pierre tombale
Afin de lever des fonds, la direction d'une entreprise peut vendre des actions de l'entreprise par le biais d'une offre publique. Une pierre tombale est l'un des éléments des exigences de divulgation pour les offres de titres exigées par la Securities and Exchange Commission (SEC). La pierre tombale est simplement une annonce que des titres sont disponibles à la vente.
Tombstone Ad contre Prospectus
Alors qu'une annonce tombstone n'est qu'une brève annonce alertant les investisseurs de la vente de titres à venir, un prospectus va plus en détail et donne aux investisseurs les informations dont ils ont besoin pour prendre une décision d'investissement. Lorsqu'une société émet des titres au public, la SEC exige que chaque investisseur reçoive un prospectus. L'exigence de prospectus s'applique à un premier appel public à l'épargne (IPO), qui fait référence à la première fois qu'un émetteur vend tout type de titres au grand public.
L'exigence de prospectus s'applique également à toutes les émissions chevronnées. Une émission chevronnée, également connue sous le nom d'offre secondaire, se produit lorsqu'une société établie qui négocie déjà en bourse émet de nouvelles actions à vendre. Une pierre tombale pour une offre secondaire est envoyée par la poste à tous les investisseurs qui possèdent déjà le titre, et toutes les offres secondaires sont vendues à l'aide d'un prospectus.
Le prospectus provisoire ne contient pas d'informations sur les prix, mais sert à évaluer l'intérêt du marché pour le titre proposé ; le prospectus final, cependant, comprend des informations sur les prix ainsi que le nombre d'actions que la société vendra.
Le rôle des souscripteurs
Un souscripteur est chargé de gérer le processus juridique et comptable de création d'un prospectus. Le prospectus comprend le plus récent ensemble d'états financiers audités de l'émetteur,. ainsi qu'un avis juridique concernant l'existence de toute question juridique en suspens.
Un prospectus décrit en détail le processus de commercialisation, de production et de vente d'une entreprise et explique pourquoi l'entreprise lève plus de capitaux. Outre les preneurs fermes, de nombreux autres membres du syndicat peuvent être amenés à vendre les titres à leurs clients. La force de vente du preneur ferme vend également les titres nouvellement émis.
Exemples d'informations de base
La pierre tombale décrit les types de titres offerts, la date à laquelle ils sont disponibles, le nombre d'actions ou d'obligations à vendre et la manière dont les titres peuvent être achetés. Si un nouveau titre de créance reçoit une cote de crédit,. cette cote peut être incluse dans la pierre tombale.
Une publicité de pierre tombale tire son nom de la bordure noire et de l'impression noire épaisse que l'on a généralement dans la presse écrite. La pierre tombale répertorie les membres du syndicat qui sont impliqués dans la souscription de la sécurité, avec les principaux membres répertoriés en gros caractères en haut de l'annonce.
Le niveau d'implication d'un membre du syndicat est basé sur le travail que le membre effectue sur l'offre de titres et le pourcentage de l'émission totale que l'entreprise du membre vend au public. Si un membre du syndicat est répertorié au sommet d'une pierre tombale pour un émetteur d'actions populaire, ce document aide l'entreprise du syndicat à commercialiser son expertise auprès d'autres sociétés.
Points forts
L'annonce tombstone décrit le type et le nombre de titres offerts, comment ils peuvent être achetés, la date de disponibilité, la cote de crédit du titre et les noms des membres du syndicat autorisés à vendre le titre.
La pierre tombale tire son nom inhabituel de la bordure noire et des caractères noirs épais qui apparaissent généralement sur la publicité imprimée, qui, selon certains, ressemblent à un marqueur de pierre tombale.
La Securities and Exchange Commission (SEC) oblige les entreprises à publier des publicités dans le cadre des exigences de divulgation avant d'émettre de nouvelles actions.
Une offre publique est lorsqu'une entreprise propose de vendre des actions de l'entreprise afin de lever des fonds.
Une pierre tombale est une publicité écrite qui donne aux investisseurs des informations de base sur une offre publique à venir.
