Tableau de capitalisation

Qu'est-ce qu'une table de capitalisation ?

Un tableau de capitalisation, également appelé tableau de capitalisation, est une feuille de calcul ou un tableau qui indique la capitalisation des capitaux propres d'une entreprise. Un tableau de capitalisation est le plus souvent utilisé pour les startups et les entreprises en démarrage, mais tous les types d'entreprises peuvent également l'utiliser. En général, le tableau de capitalisation est une ventilation complexe des capitaux propres d'une entreprise.

Les tables de capitalisation incluent souvent la totalité du capital social d'une société, comme les actions ordinaires, les actions privilégiées, les bons de souscription et les actions convertibles.

Comprendre une table de capitalisation

Un tableau de capitalisation de base répertorie chaque type de capital-actions, les investisseurs individuels et le cours des actions. Un tableau plus complexe peut également inclure des détails sur les nouvelles sources de financement potentielles, les fusions et acquisitions, les offres publiques ou d'autres transactions hypothétiques.

Les tables de capitalisation sont généralement utilisées à titre privé par des entreprises privées pour fournir des informations sur les investisseurs et la valeur marchande d'une entreprise. Vous trouverez ci-dessous un exemple de table de capitalisation.

Dans l'ensemble, un tableau de capitalisation montre la valeur marchande totale d'une entreprise et de ses composantes. Point de référence essentiel pour les dirigeants d'entreprise, la table de capitalisation est considérée dans toute décision financière ayant un impact sur la capitalisation boursière et la valeur marchande de l'entreprise. En tant que tel, il est important que le tableau de capitalisation soit précis, adapté aux besoins de l'entreprise et régulièrement mis à jour pour la prise de décision basée sur les informations les plus récentes.

Un tableau de capitalisation est un document simple et organisé qui affiche la capitalisation totale de la propriété d'une entreprise.

Création et maintenance d'une table de capitalisation

Comparativement, il peut être considéré en conjonction avec la partie capitaux propres du bilan, qui détaille également la structuration des capitaux propres d'une entreprise.

Le tableau de capitalisation montre la participation en capital de chaque investisseur dans l'entreprise, qui est calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre d'actions détenues. Dans la plupart des cas, les noms des propriétaires de titres seront répertoriés sur l'axe Y et les types de titres sur l'axe X. En outre, tous les avoirs de chaque investisseur doivent figurer sur une seule ligne.

La liste des investisseurs peut se faire de différentes manières et peut dépendre du public ciblé. Certains tableaux de capitalisation peuvent d'abord répertorier les investisseurs par fondateurs, suivis des dirigeants et des employés clés détenant des participations, puis d'autres investisseurs, tels que des investisseurs providentiels, des sociétés de capital-risque et d'autres personnes impliquées dans le plan d'affaires. Alternativement, un tableau de capitalisation peut choisir de répertorier les investisseurs par ordre décroissant de propriété, montrant les plus grands détenteurs en haut.

Considérations particulières

Les entreprises évoluent constamment, et leurs tables de capitalisation doivent donc être mises à jour en permanence. Par exemple, les startups organisent plusieurs cycles de financement pour répondre aux besoins en capital. Ils émettent également des options d'achat d'actions pour attirer les talents. Toutes ces actions modifient la table de capitalisation.

De même, mettre fin à des options lorsqu'un employé quitte l'entreprise, laisser expirer des options, demander à un investisseur d'exercer des options acquises ou demander à un investisseur de racheter, transférer ou vendre des actions sont également des cas qui modifient le tableau.

Points forts

• Le tableau de capitalisation est essentiel pour les décisions financières concernant la détention d'actions, la capitalisation boursière et la valeur marchande.

• Les tables de capitalisation aident les entreprises privées à maintenir le calcul de leur valeur marchande. Sur le marché privé, ils sont également importants pour les rapports aux actionnaires et le marketing des émissions de nouveaux capitaux.

• Un tableau de capitalisation est un tableau montrant la capitalisation de l'actionnariat d'une entreprise.

FAQ

Pourquoi les startups ont-elles besoin de tables de capitalisation ?

Les entreprises en démarrage n'ont généralement qu'un petit nombre d'actionnaires. Il s'agit souvent des fondateurs, des amis et de la famille des fondateurs et des investisseurs providentiels. Garder une trace de qui détient quelle participation dans la nouvelle société est important car elle se développe et lève des capitaux auprès d'autres sources telles que les investisseurs en capital-risque, et finalement au public via une introduction en bourse. Le tableau des plafonds sera mis à jour après chaque cycle de financement ultérieur, montrant comment la propriété se dilue et se répartit entre les nouveaux propriétaires au fur et à mesure de sa croissance.

Les Cap Tables sont-elles des informations publiques ?

Aucune réglementation américaine n'oblige les entreprises privées à divulguer leurs plafonds. Les startups voudront peut-être limiter la visibilité de leurs tables de capitalisation et ne les rendre accessibles qu'aux demandes sérieuses d'investisseurs potentiels. Une fois qu'une entreprise devient publique, cependant, une liste d'initiés et d'actionnaires institutionnels est mise à disposition.

De quelles informations la table des plafonds garde-t-elle la trace ?

Le tableau de capitalisation gardera une trace de l'actionnariat ainsi que des titres convertibles, des bons de souscription et des options, et des attributions de rémunération en actions. Cela permet d'avoir une image entièrement diluée de l'actionnariat. Le tableau des plafonds indiquera qui possède combien d'actions (ou de droits), la valeur marchande actuelle et la proportion de la propriété en pourcentage global,