Surplus de capital

Qu'est-ce que l'excédent de capital ?

L'excédent de capital, ou prime d'émission, désigne le plus souvent l'excédent résultant de la vente d'actions ordinaires à un prix supérieur à sa valeur nominale. L'excédent de capital comprend les capitaux propres ou la valeur nette autrement non classables comme capital-actions ou bénéfices non répartis.

Dans le passé, le compte Capital d'apport supérieur au pair - Actions ordinaires et le compte Prime sur actions ordinaires étaient appelés excédent de capital. La plupart des bilans appellent aujourd'hui l'excédent de capital excédent d'apport ou capital d'apport [supérieur au pair].

Comprendre l'excédent de capital

Voici cinq façons de créer un surplus de capital :

1. Des actions émises à prime à la valeur nominale ou déclarée (la plus courante)

2. Du produit des actions rachetées puis revendues

3. D'une réduction de la valeur nominale ou déclarée ou d'un reclassement du capital social

4. À partir de stocks donnés

5. De l'acquisition d'entreprises qui ont des excédents de capital

Bien que l'item 1 soit le plus courant, les items 2 et 5 ne doivent pas être négligés.

Au cours de la dernière décennie, les sociétés ouvertes ont racheté des quantités importantes de leurs actions ordinaires par le biais de programmes de rachat d'actions. À l'avenir, pour lever des capitaux, ces entreprises pourraient réémettre des actions propres.

Une légère augmentation des fusions et acquisitions pourrait également voir davantage d'entreprises ajuster leurs bilans pour tenir compte des problèmes comptables liés aux excédents de capital.

Le stock de capital peut servir de terme générique pour des classifications plus spécifiques, telles que le surplus acquis, le capital versé supplémentaire, le surplus donné ou le surplus de réévaluation (qui pourrait apparaître lors des évaluations).

Excédent de capital vs bénéfices non répartis

Bien que l'excédent de capital et les bénéfices non répartis soient des composantes des capitaux propres et partagent des caractéristiques similaires, ils sont fondamentalement différents. Les bénéfices non répartis sont les bénéfices ou les bénéfices restants d'une entreprise après le versement de dividendes à ses actionnaires. Ces bénéfices sont conservés par l'entreprise et sont souvent utilisés pour aider l'organisation à évoluer, comme l'expansion des opérations ou la diversification d'une gamme de produits.

Le solde final des bénéfices non répartis d'une organisation, qui peut être négatif ou positif, est calculé en ajoutant ses bénéfices ou ses pertes au solde initial des bénéfices non répartis, puis en soustrayant les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non distribués sont présentés dans une catégorie du même nom dans la section des capitaux propres du bilan.

L'excédent de capital ne représente pas les bénéfices et les résultats le plus souvent lorsque les investisseurs paient plus que la valeur nominale des actions. Si les actions se vendent à leur valeur nominale, il n'y a pas d'excédent de capital. Les chiffres des excédents de capital sont rapportés dans une catégorie du même nom ou intitulée "prime d'émission" dans la section des capitaux propres du bilan.

Exemple d'excédent de capital

Prenons l'exemple dans lequel une entreprise vend 1 000 actions de ses actions ordinaires pour 100 $ par action, totalisant 100 000 $ de produit (1 000 actions x 100 $). La valeur nominale des actions ordinaires est de 20 $ par action (produit total des actions ordinaires = 20 000 $). Par conséquent, le surplus de capital ou capital d'apport supplémentaire est de 80 000 $ (100 000 $ - 20 000 $). Vingt mille dollars seront enregistrés dans le compte d'actions ordinaires du bilan et 80 000 $ enregistrés dans le compte de capital d'apport supplémentaire du bilan.

Points forts

• Souvent utilisés de manière interchangeable, l'excédent de capital et les bénéfices non répartis sont des composantes des capitaux propres mais diffèrent fondamentalement.

• Les bénéfices non répartis sont les bénéfices restants après le versement des dividendes aux actionnaires.

• L'excédent de capital peut également résulter du produit d'actions rachetées puis revendues et d'actions données.

• L'excédent de capital, ou prime, est l'excédent restant après la vente d'actions ordinaires à un prix supérieur à sa valeur nominale.