Produit de base
Qu'est-ce qu'une marchandise ?
Une marchandise est un bien de base utilisé dans le commerce qui est interchangeable avec d'autres biens du même type. Les matières premières sont le plus souvent utilisées comme intrants dans la production d'autres biens ou services. La qualité d'un produit donné peut différer légèrement, mais elle est essentiellement uniforme d'un producteur à l'autre. Lorsqu'ils sont négociés en bourse, les produits de base doivent également respecter des normes minimales spécifiées, également appelées qualité de base.
Comprendre les matières premières
L'idée de base est qu'il y a peu de différenciation entre une marchandise provenant d'un producteur et la même marchandise provenant d'un autre producteur. Un baril de pétrole est essentiellement le même produit, quel que soit le producteur. En revanche, pour les produits électroniques, la qualité et les caractéristiques d'un produit donné peuvent être complètement différentes selon le producteur.
Certains exemples traditionnels de produits de base comprennent les céréales, l'or, le bœuf, le pétrole et le gaz naturel. Plus récemment, la définition s'est élargie pour inclure les produits financiers, tels que les devises étrangères et les indices. Les avancées technologiques ont également conduit à l'échange de nouveaux types de produits sur le marché. Par exemple, les minutes de téléphonie mobile et la bande passante.
Types d'acheteurs de produits de base
Il existe deux principaux types d'acheteurs de matières premières, les transactions entre acheteurs et producteurs et les spéculateurs.
Acheteur et Producteurs
La vente et l'achat de matières premières sont généralement effectués par le biais de contrats à terme sur des bourses qui normalisent la quantité et la qualité minimale de la matière première échangée. Par exemple, le Chicago Board of Trade (CBOT) stipule qu'un contrat de blé porte sur 5 000 boisseaux et indique quelles qualités de blé peuvent être utilisées pour satisfaire au contrat.
Deux types de négociants négocient des contrats à terme sur matières premières. Les premiers sont les acheteurs et les producteurs de matières premières qui utilisent des contrats à terme sur matières premières à des fins de couverture pour lesquelles ils étaient initialement destinés. Ces négociants effectuent ou prennent livraison de la marchandise réelle à l'expiration du contrat à terme.
Par exemple, le cultivateur de blé qui plante une culture peut se prémunir contre le risque de perdre de l'argent si le prix du blé baisse avant la récolte. L'agriculteur peut vendre des contrats à terme sur le blé lorsque la récolte est plantée et garantir un prix prédéterminé pour le blé au moment de la récolte.
Spéculateurs de matières premières
Le deuxième type de négociant en matières premières est le spéculateur. Ce sont des commerçants qui négocient sur les marchés des matières premières dans le seul but de profiter des mouvements volatils des prix. Ces commerçants n'ont jamais l'intention de faire ou de prendre livraison de la marchandise réelle à l'expiration du contrat à terme.
De nombreux marchés à terme sont très liquides et présentent un degré élevé de fourchette et de volatilité quotidiennes, ce qui en fait des marchés très tentants pour les traders intrajournaliers. De nombreux contrats à terme sur indices sont utilisés par les maisons de courtage et les gestionnaires de portefeuille pour compenser le risque. De plus, étant donné que les matières premières ne se négocient généralement pas en tandem avec les marchés boursiers et obligataires, certaines matières premières peuvent être utilisées efficacement pour diversifier un portefeuille d'investissement.
Considérations particulières
Les prix des matières premières augmentent généralement lorsque l'inflation s'accélère, c'est pourquoi les investisseurs affluent souvent vers eux pour leur protection pendant les périodes d'inflation accrue, en particulier d'inflation inattendue. À mesure que la demande de biens et de services augmente, le prix des biens et des services augmente, et les matières premières sont utilisées pour produire ces biens et services.
Étant donné que les prix des matières premières augmentent souvent avec l'inflation, cette classe d'actifs peut souvent servir de couverture contre la baisse du pouvoir d'achat de la devise.
Ceux qui souhaitent en savoir plus sur les matières premières et d'autres sujets financiers peuvent envisager de s'inscrire à l'un des meilleurs cours d'investissement actuellement disponibles.
Points forts
Les matières premières sont le plus souvent utilisées comme intrants dans la production d'autres biens ou services.
Une marchandise est un bien de base utilisé dans le commerce qui est interchangeable avec d'autres marchandises du même type.
La possession de matières premières dans un portefeuille plus large est encouragée comme couverture contre l'inflation.
Les investisseurs et les commerçants peuvent acheter et vendre des matières premières directement sur le marché au comptant (au comptant) ou via des produits dérivés tels que des contrats à terme et des options.
FAQ
Qu'est-ce qui détermine les prix des matières premières ?
Comme tous les actifs, les prix des matières premières sont en fin de compte déterminés par l'offre et la demande. Par exemple, une économie en plein essor peut entraîner une augmentation de la demande de pétrole et d'autres produits énergétiques. L'offre et la demande de matières premières peuvent être affectées de plusieurs manières, telles que les chocs économiques, les catastrophes naturelles et l'appétit des investisseurs (les investisseurs peuvent acheter des matières premières comme couverture contre l'inflation s'ils s'attendent à une hausse de l'inflation).
Quels sont quelques exemples de produits ?
Les produits de base sont des biens et des matériaux de base largement utilisés et qui ne sont pas significativement différenciés les uns des autres. Des exemples de matières premières comprennent des barils de pétrole, des boisseaux de blé ou des mégawattheures d'électricité. Les matières premières ont longtemps été une partie importante du commerce, mais au cours des dernières décennies, le commerce des matières premières est devenu de plus en plus standardisé.
Quelle est la relation entre les matières premières et les dérivés ?
Le marché moderne des matières premières dépend fortement des titres dérivés, tels que les contrats à terme et les contrats à terme. Les acheteurs et les vendeurs peuvent effectuer des transactions les uns avec les autres facilement et en gros volumes sans avoir à échanger eux-mêmes les marchandises physiques. De nombreux acheteurs et vendeurs de dérivés sur matières premières le font pour spéculer sur les mouvements de prix des matières premières sous-jacentes à des fins telles que la couverture des risques et la protection contre l'inflation.
