Facteur quotidien

Qu'est-ce que le facteur quotidien ?

Le facteur journalier est un chiffre décimal représentant le rendement annuel d'un placement. Ils sont utilisés pour comparer le retour sur investissement associé à différents titres.

Les facteurs quotidiens sont souvent rapportés avec les chiffres de rendement annualisés actuels et peuvent être convertis en pourcentage de rendement actuel en multipliant le nombre quotidien par 365.

Comment fonctionne le facteur quotidien

Le but du facteur quotidien est de montrer le rendement, ou revenu d'intérêts, associé à un seul jour civil. Par convention, le facteur journalier est calculé soit en utilisant une année présumée de 360 jours, soit en utilisant une année de 365 jours. Les investisseurs doivent s'assurer qu'ils comprennent quelle convention est utilisée lorsqu'ils comparent des facteurs quotidiens pour différents instruments.

Les facteurs quotidiens sont souvent utilisés par les grands investisseurs institutionnels,. pour qui le revenu d'intérêts d'une seule journée peut représenter une somme importante de capital. Un autre groupe qui utilise souvent les cotations quotidiennes des facteurs est celui des investisseurs axés sur le revenu, tels que les retraités, qui dépendent des flux de trésorerie réguliers de leurs investissements. Pour ces types d'investisseurs, la granularité du calcul du facteur quotidien peut être utile pour suivre le montant des intérêts qu'ils sont susceptibles de gagner en une journée, une semaine ou une autre courte période.

Deux domaines où les investisseurs sont susceptibles de rencontrer des cotations quotidiennes de facteurs sont le marché des certificats de dépôt (CD) bancaires et des bons du Trésor. À titre d'exemple, le facteur quotidien pour un certificat de dépôt (CD) qui se négocie pour un rendement annuel actuel de 5,35 % est de 0,000147 (0,0535/365 = 0,000147). Dans ce cas, le CD gagnerait 1/10 000 de cent par jour.

Exemple du monde réel du facteur quotidien

Dorothy est une entrepreneure prospère qui a récemment vendu son entreprise pour 2 millions de dollars en espèces. Pour décider où investir ces produits, elle décide d'examiner les obligations d'entreprise émises par XYZ Corporation. Les obligations ont une valeur nominale de 1 000 $ et rapportent un intérêt de 3 % par année.

Les obligations XYZ sont actuellement disponibles sur le marché à prix réduit et peuvent être achetées pour seulement 800 $. Par conséquent, si elle achetait les obligations, elle bénéficierait d'un rendement de 3,75 % (30 $ d'intérêts divisés par le prix du marché de 800 $). En utilisant une année de 365 jours, Dorothy calcule que le taux quotidien de cet achat d'obligations serait d'environ 0,01 % par jour (0,037 divisé par 365 jours). En supposant 30 jours par mois, cela reviendrait à environ 0,30 % par mois, ou 6 000 $ si Dorothy devait investir la totalité de son produit de 2 millions de dollars.

Points forts

• Le facteur journalier est principalement utilisé par les investisseurs soucieux des revenus ou par les investisseurs institutionnels travaillant avec des sommes très importantes.

• Le facteur journalier est une façon de coter le rendement d'une obligation.

• Il montre le rendement sous forme décimale représentant l'intérêt pour une seule journée.