Dash à la corbeille
Qu'est-ce que Dash to Trash ?
Dash to trash est ce qui se passe lorsque les investisseurs affluent vers une catégorie de titres ou d'autres actifs, faisant monter les prix à un point au-delà de ce qui peut être justifié par l'évaluation ou d'autres mesures fondamentales .
L'action ou la classe d'actifs qui a fait l'objet d'une offre est souvent celle qui a de mauvais fondamentaux et, par conséquent, est considérée comme une poubelle, en particulier par rapport à son prix gonflé. Un investissement dash-to-trash entraînera très probablement une perte si les investisseurs ne quittent pas l'investissement avant que la correction de prix qui reflète la valeur réelle de l'actif ne se produise.
Comprendre Dash to Trash
Dash to trash est un événement où un groupe d'investisseurs fait monter les prix d'un groupe de titres au-delà d'un point qui peut raisonnablement être justifié en examinant la situation financière ou l'historique récent des actifs. Ce processus fait grimper le prix des actions pour les entreprises à faible valeur.
Dash to trash peut faire référence à tout titre que les investisseurs achètent et enchérissent le prix à un point qui ne reflète pas sa vraie valeur, cependant, il est le plus étroitement associé aux actions de mauvaise qualité, bon marché et où les investisseurs croient un profit est possible. Si les investisseurs conservent ces actifs pendant une période prolongée, ils sont plus susceptibles d'être témoins d'une perte car le prix de l'action s'effondre pour refléter sa vraie valeur ; un point après que les investisseurs ont afflué vers lui et ont fait monter le prix.
Facteurs provoquant un tiret vers la corbeille
Le phénomène de tiret à la poubelle se produit généralement pendant ou à la fin d'un marché haussier,. lorsque la confiance des investisseurs est élevée et que la croyance dans le succès prolongé du marché est ancrée dans la prise de décision. Les investisseurs ont été témoins du succès de nombreuses actions et recherchent le prochain investissement pour générer un profit, soutenus par la conviction que les marchés continueront de monter.
Les marchés haussiers ont également tendance à réduire la tolérance au risque d'un investisseur,. de sorte que le phénomène de tiret à la poubelle est souvent le symptôme d'un excès de confiance des investisseurs et devient ainsi plus à l'aise avec la prise de risques plus importants qu'ils ne le seraient à d'autres moments où ils pourraient être plus prudents et averses au risque ..
Cet événement implique souvent une sorte de mentalité de troupeau, où une masse d'investisseurs a tendance à agir en groupe et à mettre en œuvre un mouvement collectif qui fait monter les prix d'un certain groupe de titres.
Dash to trash peut également se produire dans un environnement où les rendements sont généralement faibles, et les investisseurs sont si désireux d'obtenir tout type de rendements positifs qu'ils sont prêts à prendre des mesures à haut risque. En fin de compte, les investisseurs qui se lancent dans une course à la poubelle regretteront souvent plus tard leur décision, lorsqu'ils découvriront finalement qu'ils détiennent des actions avec peu ou pas de valeur.
Exemple de tableau de bord vers la corbeille
La Smith Corporation est un petit fabricant de chaussures qui perd de l'argent depuis plusieurs années, en raison de mauvaises ventes et de coûts de production élevés. L'entreprise détient également très peu d'actifs, à l'exception de quelques pièces de machinerie, et a été témoin d'un changement continu de la haute direction, qui n'a pas réussi à redresser la situation de l'entreprise.
L'action s'est négociée à 5 $ l'action, mais un événement positif soudain a fait la une de la société et le nom est maintenant à la mode. Un groupe d'investisseurs se précipite pour investir dans l'entreprise en raison de l'association positive du nom, en faisant monter le prix à 15 $ par action, où davantage d'investisseurs continuent d'acheter l'action, en l'enchérissant jusqu'à 20 $, même si les fondamentaux de l'action ne le sont pas. t placer sa valeur n'importe où près de ce niveau élevé.
Points forts
Si les investisseurs ne quittent pas un investissement dash-to-trash avant la fin de la tendance à la hausse de l'actif, ils subiront très probablement une perte car le prix de l'actif s'effondrera à une valeur qui reflète ses fondamentaux.
La course à la poubelle peut se produire avec n'importe quel investissement, mais il s'agit le plus souvent d'actions de mauvaise qualité que les investisseurs achètent avec l'idée qu'un profit peut être généré, même si le prix gonflé n'est pas une représentation précise des finances.
Les investisseurs achètent généralement des investissements dash-to-trash pendant les marchés haussiers, lorsque le sentiment des investisseurs est élevé et la tolérance au risque est faible, en raison du succès des marchés.
Dash to trash fait référence au moment où les investisseurs se précipitent sur une action ou un actif spécifique, en faisant monter son prix à un point qui n'est pas justifiable sur la base des fondamentaux de l'actif.
