Réticent au risque

Qu'est-ce que l'aversion au risque ?

Le terme aversion au risque décrit l'investisseur qui choisit la préservation du capital plutôt que la possibilité d'un rendement supérieur à la moyenne. En investissement, le risque est égal à la volatilité des prix. Un placement volatil peut vous rendre riche ou dévorer votre épargne. Un investissement prudent augmentera lentement et régulièrement au fil du temps.

Faible risque signifie stabilité. Un investissement à faible risque garantit un rendement raisonnable mais peu spectaculaire, avec une probabilité quasi nulle que l'un des investissements d'origine soit perdu. En règle générale, le rendement d'un placement à faible risque correspond ou dépasse légèrement le niveau d'inflation au fil du temps. Un investissement à haut risque peut gagner ou perdre beaucoup d'argent.

Comprendre l'aversion au risque

Le terme neutre au risque décrit l'attitude d'un individu qui évalue les alternatives d'investissement en se concentrant uniquement sur les gains potentiels quel que soit le risque. Cela peut sembler contre-intuitif - évaluer la récompense sans tenir compte du risque semble intrinsèquement risqué.

Néanmoins, devant deux opportunités d'investissement, l'investisseur neutre au risque ne regarde que les gains potentiels de chaque investissement et ignore le risque potentiel de baisse. L'investisseur averse au risque laissera passer l'opportunité d'un gain important en faveur de la sécurité.

Choix d'investissement peu risqués

Les investisseurs averses au risque investissent généralement leur argent dans des comptes d'épargne, des certificats de dépôt (CD), des obligations municipales et d'entreprise et des actions de croissance des dividendes. Tout ce qui précède, à l'exception des obligations municipales et d'entreprise et des actions de croissance des dividendes, garantit pratiquement que le montant investi sera toujours là chaque fois que l'investisseur choisira de l'encaisser.

Les actions de croissance des dividendes, comme toutes les actions, augmentent ou diminuent en valeur. Cependant, ils sont connus pour deux attributs majeurs : ce sont des actions de sociétés matures avec des antécédents éprouvés et un flux de revenus régulier, et ils versent régulièrement un dividende à leurs investisseurs. Ce dividende peut être versé à l'investisseur sous forme de supplément de revenu ou réinvesti dans les actions de la société pour contribuer à la croissance du compte au fil du temps.

Attributs d'aversion au risque

Les investisseurs averses au risque sont également connus sous le nom d'investisseurs conservateurs. Ils sont, par nature ou par circonstances, peu disposés à accepter la volatilité dans leurs portefeuilles d'investissement. Ils veulent que leurs investissements soient très liquides. C'est-à-dire que cet argent doit être là en totalité lorsqu'il est prêt à effectuer un retrait. Pas besoin d'attendre que les marchés se redressent à nouveau.

Le plus grand nombre d'investisseurs averses au risque se trouve parmi les investisseurs plus âgés et les retraités. Ils ont peut-être passé des décennies à construire un pécule. Maintenant qu'ils l'utilisent ou prévoient de l'utiliser bientôt, ils ne veulent pas risquer des pertes.

Exemples d'investissements averses au risque

Comptes d'épargne

Le compte d'épargne à haut rendement d'une banque ou d'une coopérative de crédit offre un rendement stable avec pratiquement aucun risque d'investissement. La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) et la National Credit Union Administration (NCUA) assurent les fonds détenus dans ces comptes d'épargne jusqu'à des limites généreuses.

Le terme "haut rendement" est cependant relatif. Le rendement de l'argent devrait atteindre ou dépasser légèrement le niveau d'inflation.

Obligations municipales et d'entreprise

Les gouvernements des États et locaux et les entreprises collectent régulièrement des fonds en émettant des obligations. Ces titres de créance versent un flux de revenu d'intérêts constant à leurs investisseurs. Les obligations ont également tendance à offrir un risque plus faible que les actions. Notez que les obligations comportent des risques - la Russie a fait défaut sur certaines de ses dettes lors d'une crise financière en 1998. La crise financière mondiale de 2008-2009 a été en partie causée par l'effondrement d'obligations adossées à des hypothèques consenties à des emprunteurs subprime.

Notamment, les agences chargées de noter ces obligations auraient dû leur attribuer des notes reflétant les risques des investissements. Il s'agissait de "junk bonds" commercialisés comme des obligations sûres. Les investisseurs averses au risque achètent des obligations émises par des gouvernements stables et des sociétés saines. Leurs obligations obtiennent la note AAA la plus élevée.

Dans le pire des scénarios de faillite, les détenteurs d'obligations sont les premiers à rembourser le produit de la liquidation. Les obligations municipales ont un avantage sur les obligations de sociétés. Ils sont généralement exonérés d'impôts fédéraux et étatiques, ce qui améliore le rendement total de l'investisseur.

Actions de croissance des dividendes

Les actions de croissance des dividendes attirent les investisseurs peu enclins au risque car leurs versements de dividendes prévisibles aident à compenser les pertes même en cas de baisse du cours de l'action. Dans tous les cas, les entreprises qui augmentent leurs dividendes annuels chaque année ne présentent généralement pas la même volatilité que les actions achetées pour l'appréciation du capital.

Beaucoup d'entre eux sont des actions dans des secteurs dits défensifs. C'est-à-dire que les entreprises sont des sources de revenus stables qui ne sont pas aussi gravement touchées par un ralentissement général de l'économie. Les exemples sont les entreprises du secteur des services publics et les entreprises qui vendent des biens de consommation de base.

Les investisseurs ont généralement la possibilité de réinvestir les dividendes pour acheter plus d'actions ou de prendre le paiement immédiat du dividende.

Certificats de dépôt

Les investisseurs averses au risque qui n'ont pas besoin d'accéder immédiatement à leur argent pourraient le placer dans un certificat de dépôt. Les CD rapportent généralement un peu plus que les comptes d'épargne, mais obligent l'investisseur à déposer l'argent pendant une période plus longue. Les retraits anticipés sont possibles mais s'accompagnent de pénalités qui peuvent effacer tout revenu de l'investissement ou même mordre dans le capital.

L'un des principaux risques auxquels sont confrontés les investisseurs dans un CD est le risque de réinvestissement. C'est lorsque les taux d'intérêt baissent et lorsque le CD arrive à échéance, la seule option de l'investisseur pour un CD est à des taux plus bas qu'auparavant. Il peut également y avoir un risque de faillite bancaire si la valeur du CD est supérieure à 250 000 $.

Les CD sont particulièrement utiles pour les investisseurs averses au risque qui souhaitent diversifier la partie en espèces de leurs portefeuilles. Autrement dit, ils pourraient déposer une partie de leur argent dans un compte d'épargne pour un accès immédiat, et le reste dans un compte à plus long terme qui rapporte mieux.

Points forts

Les investisseurs averses au risque donnent la priorité à la sécurité du principal plutôt qu'à la possibilité d'un rendement plus élevé de leur argent.
Les investisseurs averses au risque privilégient généralement les obligations municipales et d'entreprise, les CD et les comptes d'épargne.
Ils préfèrent les placements liquides. Autrement dit, leur argent peut être consulté en cas de besoin, quelles que soient les conditions du marché du moment.