Sécurité

Qu'est-ce qu'une sécurité ?

À la base, un titre est un actif ou un instrument financier qui a de la valeur et qui peut être acheté, vendu ou échangé. Certains des exemples les plus courants de titres comprennent les actions, les obligations, les options, les fonds communs de placement et les actions ETF. Les valeurs mobilières ont certaines implications fiscales aux États-Unis et sont soumises à une réglementation gouvernementale stricte.

Caractéristiques des titres financiers

• Les titres sont fongibles. En d'autres termes, ce sont des actifs qui peuvent être échangés rapidement et facilement contre d'autres du même type. Tout comme n'importe quel nickel peut être remplacé par n'importe quel autre, n'importe quelle action d'une société peut être remplacée par n'importe quelle autre action de la même société. Alors que les nickels et les actions d'une entreprise peuvent changer de valeur au fil du temps, à tout moment, tous les nickels valent le même montant et toutes les actions d'une société spécifique valent le même montant.

• Aux États-Unis, l'échange de titres est réglementé par la SEC (Securities and Exchange Commission), une agence de réglementation du gouvernement américain.

• La définition juridique d'un titre financier varie selon les pays et les juridictions.

• Les titres sont généralement divisés en quatre catégories générales : dettes, actions, hybrides et dérivés.

Les 4 types de titres

Les titres financiers sont divisés en quatre catégories générales : les titres de créance, les titres de participation, les titres hybrides (qui présentent à la fois des caractéristiques de titres de créance et de participation) et les titres dérivés.

1. Titres de créance

Les titres de créance, comme les obligations de sociétés,. les obligations d' État et les certificats de dépôt, sont essentiellement des prêts. Ils agissent comme des reconnaissances de dette d'un gouvernement ou d'une société au détenteur du titre de créance.

Les propriétaires de titres de créance prêtent une certaine somme d'argent (le principal) à une autre partie. Cette partie est alors obligée de payer des intérêts prédéterminés au propriétaire à intervalles réguliers selon les termes spécifiés dans leur accord jusqu'à l'échéance de l'instrument, date à laquelle le débiteur doit rembourser au propriétaire du titre le montant du principal.

L'objectif d'un titre de créance (comme une obligation ) est double. D'une part, il permet à une société, un gouvernement ou une autre entité (l'emprunteur) l'utilisation temporaire du capital du propriétaire du titre. D'autre part, il permet au propriétaire du titre de recevoir des paiements d'intérêts réguliers pendant une certaine période en échange de l'utilisation temporaire de son argent avant de le lui rendre intégralement à une certaine date convenue.

2. Titres de participation

Les titres de participation indiquent la propriété partielle d'une entité, souvent une entreprise. L'exemple le plus courant d'un titre de participation est une action d'une société. Les actions de fonds communs de placement sont également considérées comme des titres de participation, tout comme les actions de certains FNB (ceux qui ne comprennent pas de titres de créance comme les obligations).

Alors que les particuliers achètent des titres de créance afin de recevoir des paiements périodiques en échange de l'utilisation temporaire de leur argent, les particuliers achètent généralement des titres de participation à titre d'investissements dans le but de réaliser des gains en capital au fil du temps. Un titre de participation est un actif, donc si sa valeur augmente, la partie qui le détient peut le vendre avec profit.

Alors que la plupart des titres de participation ne donnent généralement pas droit à leurs détenteurs à des paiements périodiques, certains le font, et ces paiements sont appelés dividendes. Les entreprises qui versent des dividendes utilisent un petit pourcentage de leurs bénéfices pour verser aux actionnaires une certaine somme d'argent par action, généralement une fois par trimestre ou une fois par an. Étant donné que les détenteurs de titres de participation sont des propriétaires partiels d'une entité, ils ont également souvent droit à certains droits de vote lorsqu'il s'agit de certaines décisions commerciales de cette entité.

En règle générale, les titres de participation offrent des rendements potentiels plus élevés que les titres de créance car la valeur d'une entreprise ou d'une entité est techniquement illimitée, tandis que les paiements d'intérêts et la date d'échéance d'une obligation sont fixes et prédéterminés.

Cependant, les titres de participation comportent également un risque plus élevé. Bien que la valeur potentielle d'une entreprise ou d'une entité soit illimitée, cette valeur peut également évoluer dans le sens négatif, entraînant des pertes en capital pour les actionnaires. Si une entreprise fait faillite, ses actionnaires n'ont droit qu'à leur part de la valeur restante après que l'entreprise a payé tous ses créanciers et rempli toutes ses obligations conformément aux conditions de la faillite.

3. Titres hybrides

Les titres hybrides se comportent comme des titres de créance à certains égards et comme des titres de participation à d'autres égards. Le type de titre hybride le plus courant est une obligation convertible. Celles-ci se comportent comme des obligations en ce sens qu'elles impliquent des paiements réguliers, mais elles diffèrent des obligations en ce qu'elles peuvent également être converties en un nombre spécifique d'actions d'une action à la discrétion du détenteur. Un autre exemple est un bon de souscription d'actions, qui est une option émise directement par une entité à ses actionnaires pour acheter ou vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une date spécifique.

4. Titres dérivés

Un dérivé est un titre dont la valeur est basée sur un actif ou un groupe d'actifs spécifique (comme une action ou une marchandise). Un dérivé prend généralement la forme d'un contrat entre deux parties portant sur l'achat ou la vente d'un actif spécifique ou d'un ensemble d'actifs. Les produits dérivés sont souvent utilisés par les particuliers et les institutions pour atténuer les risques, mais ils peuvent également être utilisés de manière spéculative par les investisseurs pour gagner de l'argent.

Un dérivé commun est un contrat à terme, qui est un accord pour acheter ou vendre un actif à une date future prédéterminée pour un prix spécifique. Si quelqu'un achetait un contrat à terme lui permettant d'acheter une balle de foin pour 35 dollars en trois mois, mais qu'au bout de trois mois, les balles de foin valaient 45 dollars, l'acheteur réaliserait un gain de 10 dollars. Les contrats à terme se comportent de la même manière, mais ils sont plus personnalisables et comportent généralement plus de risques pour l'acheteur et le vendeur.

Les contrats d'options sont également courants. Ceux-ci se comportent comme des contrats à terme, mais au lieu que l'acheteur soit obligé d'acheter ou de vendre un titre spécifique à un prix spécifique à un moment précis, il a simplement la possibilité de le faire.

Un autre dérivé courant est un swap,. qui est un accord entre deux parties pour échanger un flux de trésorerie contre un autre. Un flux de trésorerie est généralement fixe (comme un taux d'intérêt fixe) et l'autre est généralement variable (comme un taux d'intérêt variable). Parfois, les entreprises échangent les taux d'intérêt des prêts dans différentes devises pour profiter des taux de change.

Exemples de titres communs par type

TTT

Les quatre types de titres sont la dette, les actions, les hybrides et les dérivés.

Quel est le degré de risque des différentes catégories de titres ?

Points forts

• Les valeurs mobilières sont des instruments financiers fongibles et négociables utilisés pour lever des capitaux sur les marchés publics et privés.

• Les organismes d'autoréglementation tels que la NASD, la NFA et la FINRA jouent également un rôle important dans la réglementation des titres dérivés.

• Les ventes publiques de valeurs mobilières sont réglementées par la SEC.

• Il existe principalement trois types de titres : les actions, qui confèrent des droits de propriété aux détenteurs ; la dette — essentiellement des prêts remboursés avec des versements périodiques ; et les hybrides, qui combinent des aspects de dette et de capitaux propres.

FAQ

Les devises Fiat (comme le dollar américain) sont-elles des valeurs mobilières ?

Techniquement, les non-monnaies, en théorie, sont simplement des réserves de valeur que les individus et les institutions peuvent utiliser pour payer des biens et des services. Dans la pratique, cependant, les devises peuvent être achetées, vendues et échangées de manière stratégique - tout comme les actions - par des individus ou des institutions qui souhaitent spéculer sur la manière dont les taux de change pourraient varier à l'avenir. En d'autres termes, l'objectif principal de la monnaie n'est pas d'agir comme un titre, mais beaucoup de gens l'utilisent comme tel.

Les crypto-monnaies sont-elles comme les titres Bitcoin ?

Encore une fois, non - le but principal d'une crypto-monnaie est d'être une réserve de valeur décentralisée et indépendante d'un système bancaire central comme la Réserve fédérale qui peut être utilisée pour payer des biens et des services (tout comme une monnaie fiduciaire). À long terme, la communauté crypto se tourne vers les monnaies numériques décentralisées comme Bitcoin comme un éventuel remplacement ou une alternative à la monnaie traditionnelle. Cela étant dit, de nombreuses personnes et institutions utilisent des crypto-monnaies comme des valeurs mobilières en les achetant, en les vendant et en les échangeant de manière spéculative à des fins lucratives sans aucune intention de les dépenser en biens et services.

Les NFT (Non-Fungible Tokens) sont-ils des valeurs mobilières ?

Étant donné que les NFT ne sont généralement pas utilisés pour payer des biens ou des services, et que leur valeur dépend de ce que les acheteurs sont prêts à payer pour eux à un moment donné (comme une carte à collectionner ou des actions dans une entreprise), les NFT se comportent de manière très similaire à certains titres. , mis à part le fait qu'ils ne sont pas négociés en bourse. Cela étant dit, ils sont également utilisés pour représenter la propriété de produits réels et numériques, et de cette façon, ils se comportent davantage comme des certificats d'authenticité. De plus, les NFT ne peuvent pas être facilement mélangés avec d'autres titres et ne sont pas échangés sur la plupart des plateformes d'échange de titres. La plupart des autorités ne les considèrent pas comme des titres, mais ils existent dans une sorte de zone grise, de sorte que la façon dont ils sont classés peut changer à l'avenir.