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Sécurité

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Qu'est-ce qu'une sécurité ?

√Ä la base, un titre est un actif ou un instrument financier qui a de la valeur et qui peut √™tre achet√©, vendu ou √©chang√©. Certains des exemples les plus courants de titres comprennent les actions, les obligations, les options, les fonds communs de placement et les actions ETF. Les valeurs mobili√®res ont certaines implications fiscales aux √Čtats-Unis et sont soumises √† une r√©glementation gouvernementale stricte.

Caractéristiques des titres financiers

  • Les titres sont fongibles. En d'autres termes, ce sont des actifs qui peuvent √™tre √©chang√©s rapidement et facilement contre d'autres du m√™me type. Tout comme n'importe quel nickel peut √™tre remplac√© par n'importe quel autre, n'importe quelle action d'une soci√©t√© peut √™tre remplac√©e par n'importe quelle autre action de la m√™me soci√©t√©. Alors que les nickels et les actions d'une entreprise peuvent changer de valeur au fil du temps, √† tout moment, tous les nickels valent le m√™me montant et toutes les actions d'une soci√©t√© sp√©cifique valent le m√™me montant.

  • Aux √Čtats-Unis, l'√©change de titres est r√©glement√© par la SEC (Securities and Exchange Commission), une agence de r√©glementation du gouvernement am√©ricain.

  • La d√©finition juridique d'un titre financier varie selon les pays et les juridictions.

  • Les titres sont g√©n√©ralement divis√©s en quatre cat√©gories g√©n√©rales : dettes, actions, hybrides et d√©riv√©s.

Les 4 types de titres

Les titres financiers sont divisés en quatre catégories générales : les titres de créance, les titres de participation, les titres hybrides (qui présentent à la fois des caractéristiques de titres de créance et de participation) et les titres dérivés.

1. Titres de créance

Les titres de cr√©ance, comme les obligations de soci√©t√©s,. les obligations d' √Čtat et les certificats de d√©p√īt, sont essentiellement des pr√™ts. Ils agissent comme des reconnaissances de dette d'un gouvernement ou d'une soci√©t√© au d√©tenteur du titre de cr√©ance.

Les propriétaires de titres de créance prêtent une certaine somme d'argent (le principal) à une autre partie. Cette partie est alors obligée de payer des intérêts prédéterminés au propriétaire à intervalles réguliers selon les termes spécifiés dans leur accord jusqu'à l'échéance de l'instrument, date à laquelle le débiteur doit rembourser au propriétaire du titre le montant du principal.

L'objectif d'un titre de créance (comme une obligation ) est double. D'une part, il permet à une société, un gouvernement ou une autre entité (l'emprunteur) l'utilisation temporaire du capital du propriétaire du titre. D'autre part, il permet au propriétaire du titre de recevoir des paiements d'intérêts réguliers pendant une certaine période en échange de l'utilisation temporaire de son argent avant de le lui rendre intégralement à une certaine date convenue.

2. Titres de participation

Les titres de participation indiquent la propriété partielle d'une entité, souvent une entreprise. L'exemple le plus courant d'un titre de participation est une action d'une société. Les actions de fonds communs de placement sont également considérées comme des titres de participation, tout comme les actions de certains FNB (ceux qui ne comprennent pas de titres de créance comme les obligations).

Alors que les particuliers achètent des titres de créance afin de recevoir des paiements périodiques en échange de l'utilisation temporaire de leur argent, les particuliers achètent généralement des titres de participation à titre d'investissements dans le but de réaliser des gains en capital au fil du temps. Un titre de participation est un actif, donc si sa valeur augmente, la partie qui le détient peut le vendre avec profit.

Alors que la plupart des titres de participation ne donnent g√©n√©ralement pas droit √† leurs d√©tenteurs √† des paiements p√©riodiques, certains le font, et ces paiements sont appel√©s dividendes. Les entreprises qui versent des dividendes utilisent un petit pourcentage de leurs b√©n√©fices pour verser aux actionnaires une certaine somme d'argent par action, g√©n√©ralement une fois par trimestre ou une fois par an. √Čtant donn√© que les d√©tenteurs de titres de participation sont des propri√©taires partiels d'une entit√©, ils ont √©galement souvent droit √† certains droits de vote lorsqu'il s'agit de certaines d√©cisions commerciales de cette entit√©.

En règle générale, les titres de participation offrent des rendements potentiels plus élevés que les titres de créance car la valeur d'une entreprise ou d'une entité est techniquement illimitée, tandis que les paiements d'intérêts et la date d'échéance d'une obligation sont fixes et prédéterminés.

Cependant, les titres de participation comportent √©galement un risque plus √©lev√©. Bien que la valeur potentielle d'une entreprise ou d'une entit√© soit illimit√©e, cette valeur peut √©galement √©voluer dans le sens n√©gatif, entra√ģnant des pertes en capital pour les actionnaires. Si une entreprise fait faillite, ses actionnaires n'ont droit qu'√† leur part de la valeur restante apr√®s que l'entreprise a pay√© tous ses cr√©anciers et rempli toutes ses obligations conform√©ment aux conditions de la faillite.

3. Titres hybrides

Les titres hybrides se comportent comme des titres de créance à certains égards et comme des titres de participation à d'autres égards. Le type de titre hybride le plus courant est une obligation convertible. Celles-ci se comportent comme des obligations en ce sens qu'elles impliquent des paiements réguliers, mais elles diffèrent des obligations en ce qu'elles peuvent également être converties en un nombre spécifique d'actions d'une action à la discrétion du détenteur. Un autre exemple est un bon de souscription d'actions, qui est une option émise directement par une entité à ses actionnaires pour acheter ou vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une date spécifique.

4. Titres dérivés

Un dérivé est un titre dont la valeur est basée sur un actif ou un groupe d'actifs spécifique (comme une action ou une marchandise). Un dérivé prend généralement la forme d'un contrat entre deux parties portant sur l'achat ou la vente d'un actif spécifique ou d'un ensemble d'actifs. Les produits dérivés sont souvent utilisés par les particuliers et les institutions pour atténuer les risques, mais ils peuvent également être utilisés de manière spéculative par les investisseurs pour gagner de l'argent.

Un dérivé commun est un contrat à terme, qui est un accord pour acheter ou vendre un actif à une date future prédéterminée pour un prix spécifique. Si quelqu'un achetait un contrat à terme lui permettant d'acheter une balle de foin pour 35 dollars en trois mois, mais qu'au bout de trois mois, les balles de foin valaient 45 dollars, l'acheteur réaliserait un gain de 10 dollars. Les contrats à terme se comportent de la même manière, mais ils sont plus personnalisables et comportent généralement plus de risques pour l'acheteur et le vendeur.

Les contrats d'options sont également courants. Ceux-ci se comportent comme des contrats à terme, mais au lieu que l'acheteur soit obligé d'acheter ou de vendre un titre spécifique à un prix spécifique à un moment précis, il a simplement la possibilité de le faire.

Un autre dérivé courant est un swap,. qui est un accord entre deux parties pour échanger un flux de trésorerie contre un autre. Un flux de trésorerie est généralement fixe (comme un taux d'intérêt fixe) et l'autre est généralement variable (comme un taux d'intérêt variable). Parfois, les entreprises échangent les taux d'intérêt des prêts dans différentes devises pour profiter des taux de change.

Exemples de titres communs par type

TTT

Les quatre types de titres sont la dette, les actions, les hybrides et les dérivés.

Quel est le degré de risque des différentes catégories de titres ?

Points forts

  • Les valeurs mobili√®res sont des instruments financiers fongibles et n√©gociables utilis√©s pour lever des capitaux sur les march√©s publics et priv√©s.

  • Les organismes d'autor√©glementation tels que la NASD, la NFA et la FINRA jouent √©galement un r√īle important dans la r√©glementation des titres d√©riv√©s.

  • Les ventes publiques de valeurs mobili√®res sont r√©glement√©es par la SEC.

  • Il existe principalement trois types de titres : les actions, qui conf√®rent des droits de propri√©t√© aux d√©tenteurs ; la dette ‚ÄĒ essentiellement des pr√™ts rembours√©s avec des versements p√©riodiques ; et les hybrides, qui combinent des aspects de dette et de capitaux propres.

FAQ

Les devises Fiat (comme le dollar américain) sont-elles des valeurs mobilières ?

Techniquement, les non-monnaies, en théorie, sont simplement des réserves de valeur que les individus et les institutions peuvent utiliser pour payer des biens et des services. Dans la pratique, cependant, les devises peuvent être achetées, vendues et échangées de manière stratégique - tout comme les actions - par des individus ou des institutions qui souhaitent spéculer sur la manière dont les taux de change pourraient varier à l'avenir. En d'autres termes, l'objectif principal de la monnaie n'est pas d'agir comme un titre, mais beaucoup de gens l'utilisent comme tel.

Les crypto-monnaies sont-elles comme les titres Bitcoin ?

Encore une fois, non - le but principal d'une crypto-monnaie est d'être une réserve de valeur décentralisée et indépendante d'un système bancaire central comme la Réserve fédérale qui peut être utilisée pour payer des biens et des services (tout comme une monnaie fiduciaire). À long terme, la communauté crypto se tourne vers les monnaies numériques décentralisées comme Bitcoin comme un éventuel remplacement ou une alternative à la monnaie traditionnelle. Cela étant dit, de nombreuses personnes et institutions utilisent des crypto-monnaies comme des valeurs mobilières en les achetant, en les vendant et en les échangeant de manière spéculative à des fins lucratives sans aucune intention de les dépenser en biens et services.

Les NFT (Non-Fungible Tokens) sont-ils des valeurs mobilières ?

√Čtant donn√© que les NFT ne sont g√©n√©ralement pas utilis√©s pour payer des biens ou des services, et que leur valeur d√©pend de ce que les acheteurs sont pr√™ts √† payer pour eux √† un moment donn√© (comme une carte √† collectionner ou des actions dans une entreprise), les NFT se comportent de mani√®re tr√®s similaire √† certains titres. , mis √† part le fait qu'ils ne sont pas n√©goci√©s en bourse. Cela √©tant dit, ils sont √©galement utilis√©s pour repr√©senter la propri√©t√© de produits r√©els et num√©riques, et de cette fa√ßon, ils se comportent davantage comme des certificats d'authenticit√©. De plus, les NFT ne peuvent pas √™tre facilement m√©lang√©s avec d'autres titres et ne sont pas √©chang√©s sur la plupart des plateformes d'√©change de titres. La plupart des autorit√©s ne les consid√®rent pas comme des titres, mais ils existent dans une sorte de zone grise, de sorte que la fa√ßon dont ils sont class√©s peut changer √† l'avenir.