Actionnaire majoritaire

Qu'est-ce qu'un actionnaire majoritaire ?

Un actionnaire majoritaire est une personne ou une entité qui détient et contrôle plus de 50 % des actions en circulation d'une société. En tant qu'actionnaire majoritaire, une personne ou une entité opérationnelle exerce une influence considérable sur l'entreprise, surtout si ses actions sont des actions avec droit de vote. Les actions avec droit de vote donnent à un actionnaire la permission de voter sur différentes décisions d'entreprise, par exemple qui devrait siéger au conseil d'administration de l'entreprise.

Lorsqu'un actionnaire majoritaire est en possession d'actions avec droit de vote, la personne ou l'entité peut exercer une influence importante sur la direction de l'entreprise.

Comprendre l'actionnaire majoritaire

Un actionnaire majoritaire est souvent le fondateur de l'entreprise. Dans le cas d'entreprises établies de longue date, l'actionnaire majoritaire peut également être les descendants du fondateur. En contrôlant plus de la moitié des droits de vote, l'actionnaire majoritaire est un acteur clé et un influenceur dans les opérations commerciales et l'orientation stratégique de l'entreprise. Par exemple, il peut être en leur pouvoir de remplacer les dirigeants ou le conseil d'administration d'une société.

Cependant, toutes les entreprises n'ont pas d'actionnaire majoritaire et il est plus courant que les entreprises privées aient des actionnaires majoritaires que les entreprises publiques.

Pour les entreprises qui ont un actionnaire majoritaire, il est également vrai que le rôle d'un actionnaire majoritaire peut être très différent d'une entreprise à l'autre. Certains restent très impliqués dans les opérations quotidiennes tandis que d'autres laissent la gestion aux cadres de l'entreprise. L'actionnaire majoritaire d'une entreprise peut ou non être un membre de la haute direction, tel que le président-directeur général (PDG). Ce scénario est plus probable dans une petite entreprise avec un nombre limité d'actions.

Dans les grandes entreprises, comme celles dont la capitalisation boursière se chiffre en milliards de dollars, les investisseurs de l'entreprise peuvent inclure d'autres institutions qui détiennent un plus grand nombre d'actions.

Actionnaires Majoritaires et Rachats

Les actionnaires majoritaires qui cherchent à quitter une entreprise ou à diluer leur position peuvent faire des ouvertures à leurs concurrents ou à des sociétés de capital-investissement,. dans le but de vendre leur participation ou l'ensemble de l'entreprise à profit.

Pour qu'un rachat ait lieu, une entité extérieure doit acquérir plus de 50 % des actions en circulation d'une société cible, ou avoir les voix d'au moins 50 % des actionnaires actuels qui voteront en faveur du rachat. Un rachat est l'acquisition d'une participation majoritaire dans une entreprise. Il est généralement utilisé comme synonyme du terme acquisition.

Même si un actionnaire majoritaire peut détenir plus de la moitié des actions de la société, il peut ne pas avoir le pouvoir d'autoriser un rachat sans soutien supplémentaire, selon les stipulations des statuts de la société. Dans les cas où une majorité qualifiée est requise pour un rachat, l'actionnaire majoritaire peut être le seul facteur décisif (mais uniquement dans les cas où il détient suffisamment d'actions pour répondre à l'exigence de majorité qualifiée et les actionnaires minoritaires n'ont pas de droits supplémentaires pour bloquer l'effort).

Les droits des actionnaires minoritaires peuvent inclure la déclaration d'une action dérivée ou d'une fraude. Ces actions bloquent efficacement la réalisation d'un rachat. Si les actionnaires minoritaires estiment que les conditions du rachat sont abusives et qu'ils souhaitent se retirer de l'activité visée, ils peuvent exercer leur droit d'expertise. Cela permet à un tribunal de déterminer si le prix d'une action offerte est équitable. Si l'offre est effectivement jugée déloyale, le tribunal peut également contraindre l'entreprise à l'origine du rachat à proposer un prix déterminé.

Exemple d'actionnaire majoritaire

Les actionnaires majoritaires sont souvent des sociétés qui détiennent une participation majoritaire dans de nombreuses sociétés. Par exemple, la société Berkshire Hathaway, dont Warren Buffett est le PDG, détient une participation majoritaire dans de nombreuses autres sociétés.

Berkshire Hathaway est actionnaire majoritaire d'autres sociétés. Mais Berkshire Hathaway a également des actionnaires. Cependant, Berkshire Hathaway n'a pas d'actionnaire majoritaire.

Étant donné que la plupart des entreprises qui ont des actionnaires majoritaires sont très petites, il n'y a pas beaucoup d'entreprises familiales ou bien connues qui ont un actionnaire majoritaire (car ces entreprises ont tendance à être plus grandes). Une exception est Dell Technologies Inc. Selon un dépôt de procuration de Dell Technologies en mai auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Micheal Dell contrôle environ la moitié du capital de la société (52 %).

Points forts

• L'exception au pouvoir de vote d'un actionnaire majoritaire est si une super-majorité est requise pour une question de vote particulière, ou si certains statuts de la société restreignent le pouvoir de l'actionnaire majoritaire.

• Un actionnaire majoritaire est une personne physique ou morale qui détient plus de 50% des actions d'une société.

• Si l'actionnaire majoritaire détient des actions avec droit de vote, il dicte la direction de l'entreprise par son pouvoir de vote.