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Capitalisation boursière

Capitalisation boursière

Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursi√®re fait r√©f√©rence √† la valeur marchande totale en dollars des actions en circulation d'une soci√©t√©. Commun√©ment appel√©e ¬ę capitalisation boursi√®re ¬Ľ, elle est calcul√©e en multipliant le nombre total d'actions en circulation d'une soci√©t√© par le prix actuel du march√© d'une action.

Par exemple, une entreprise avec 10 millions d'actions en circulation au prix de 100 $ chacune aurait une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille d'une entreprise au lieu des ventes ou des chiffres de l'actif total. Dans une acquisition, la capitalisation boursière est utilisée pour déterminer si un candidat à la reprise représente une bonne valeur ou non pour l'acquéreur.

Comprendre la capitalisation boursière

Comprendre ce que vaut une entreprise est une t√Ęche importante et souvent difficile √† d√©terminer rapidement et avec pr√©cision. La capitalisation boursi√®re est une m√©thode simple et rapide pour estimer la valeur d'une entreprise en extrapolant ce que le march√© pense qu'elle vaut pour les soci√©t√©s cot√©es en bourse. Dans un tel cas, multipliez simplement le prix de l'action par le nombre d'actions disponibles.

Il est important d'utiliser la capitalisation boursière pour montrer la taille d'une entreprise, car la taille de l'entreprise est un déterminant fondamental de diverses caractéristiques qui intéressent les investisseurs, y compris le risque. Il est également facile à calculer. Une entreprise avec 20 millions d'actions vendues à 100 dollars par action aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Une deuxième société avec un prix de l'action de 1 000 $ mais seulement 10 000 actions en circulation, en revanche, n'aurait qu'une capitalisation boursière de 10 millions de dollars.

La capitalisation boursière d'une entreprise est d'abord établie via une offre publique initiale (IPO). Avant une introduction en bourse, l'entreprise qui souhaite devenir publique fait appel à une banque d'investissement pour utiliser des techniques d'évaluation afin de dériver la valeur d'une entreprise et de déterminer combien d'actions seront offertes au public et à quel prix.

Par exemple, une entreprise dont la valeur de l'introduction en bourse est fixée à 100 millions de dollars par sa banque d'investissement peut décider d'émettre 10 millions d'actions à 10 $ l'action ou, de manière équivalente, elle peut vouloir émettre 20 millions à 5 $ l'action. Dans les deux cas, la capitalisation boursière initiale serait de 100 millions de dollars.

Une fois qu'une entreprise est devenue publique et a commencé à négocier en bourse, son prix est déterminé par l'offre et la demande de ses actions sur le marché. S'il y a une forte demande pour ses actions en raison de facteurs favorables, le prix augmentera. Si le potentiel de croissance future de l'entreprise ne semble pas bon, les vendeurs de l'action pourraient faire baisser son prix. La capitalisation boursière devient alors une estimation en temps réel de la valeur de l'entreprise.

La formule de la capitalisation boursière est :

Capitalisation boursière = cours de l'action x nombre d'actions en circulation

Le cours de l'action d'une entreprise peut être de 50 $. Le cours de l'action d'une autre société peut être de 100 $. Cela ne signifie pas que la deuxième entreprise est deux fois plus grande que la première entreprise. N'oubliez pas de toujours prendre en compte le nombre d'actions émises (et donc d'analyser la capitalisation boursière totale de l'entreprise) lors de l'analyse des titres.

Capitalisation boursière et stratégie d'investissement

Compte tenu de sa simplicité et de son efficacité pour l'évaluation des risques, la capitalisation boursière peut être une mesure utile pour déterminer les actions qui vous intéressent et comment diversifier votre portefeuille avec des entreprises de différentes tailles.

grande capitalisation (ou à grande capitalisation) ont généralement une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars ou plus. Ces entreprises existent généralement depuis longtemps et sont des acteurs majeurs dans des industries bien établies. Investir dans des sociétés à grande capitalisation n'apporte pas nécessairement d'énormes rendements en peu de temps, mais à long terme, ces sociétés récompensent généralement les investisseurs avec une augmentation constante de la valeur des actions et des versements de dividendes. Des exemples de sociétés à grande capitalisation - et gardez à l'esprit qu'il s'agit d'un échantillon en constante évolution - sont Apple Inc., Microsoft Corp. et la société mère de Google Alphabet Inc.

√† moyenne capitalisation ont g√©n√©ralement une capitalisation boursi√®re comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Les soci√©t√©s √† moyenne capitalisation sont des soci√©t√©s √©tablies qui op√®rent dans un secteur qui devrait conna√ģtre une croissance rapide. Les ETI sont en train de se d√©velopper. Elles comportent un risque intrins√®quement plus √©lev√© que les soci√©t√©s √† grande capitalisation parce qu'elles ne sont pas aussi bien √©tablies, mais elles sont attrayantes pour leur potentiel de croissance. Eagle Materials Inc. (EXP) est un exemple d'entreprise √† moyenne capitalisation.

Les entreprises dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars sont généralement classées comme des sociétés à petite capitalisation. Ces petites entreprises pourraient être plus jeunes et/ou desservir des marchés de niche et de nouvelles industries. Ces sociétés sont considérées comme des investissements à haut risque en raison de leur ancienneté, des marchés qu'elles desservent et de leur taille. Les petites entreprises avec moins de ressources sont plus sensibles aux ralentissements économiques.

Par conséquent, les cours des actions à petite capitalisation ont tendance à être plus volatils et moins liquides que les sociétés plus matures et plus grandes. Dans le même temps, les petites entreprises offrent souvent de plus grandes opportunités de croissance que les grandes capitalisations. Même les plus petites entreprises sont connues sous le nom de micro-capitalisation,. avec des valeurs comprises entre environ 50 et 300 millions de dollars.

Capitalisation boursière diluée

Les crypto-monnaies peuvent émettre des pièces ou des jetons supplémentaires au fil du temps. Pour cette raison, beaucoup analysent une capitalisation boursière entièrement diluée. La capitalisation boursière diluée est calculée comme le prix actuel de la crypto-monnaie multiplié par le nombre maximum total de pièces ou de jetons de cette crypto-monnaie.

Idées fausses sur les capitalisations boursières

Bien qu'elle soit souvent utilisée pour décrire une entreprise, la capitalisation boursière ne mesure pas la valeur des capitaux propres d'une entreprise. Seule une analyse approfondie des fondamentaux d'une entreprise peut le faire. Il est inadéquat d'évaluer une entreprise parce que le prix du marché sur lequel il est basé ne reflète pas nécessairement la valeur d'une partie de l'entreprise. Les actions sont souvent surévaluées ou sous- évaluées par le marché, ce qui signifie que le prix du marché détermine uniquement le prix que le marché est prêt à payer pour ses actions.

Bien qu'elle mesure le co√Ľt d'achat de toutes les actions d'une entreprise, la capitalisation boursi√®re ne d√©termine pas le montant que l'entreprise co√Ľterait d'acqu√©rir dans le cadre d'une op√©ration de fusion. Une meilleure m√©thode de calcul du prix d'acquisition d'une entreprise est la valeur d'entreprise.

Modifications de la capitalisation boursière

Deux facteurs principaux peuvent modifier la capitalisation boursi√®re d'une entreprise : des changements importants dans le prix d'une action ou le moment o√Ļ une entreprise √©met ou rach√®te des actions. Un investisseur qui exerce un grand nombre de bons de souscription peut √©galement augmenter le nombre d'actions sur le march√© et affecter n√©gativement les actionnaires dans un processus connu sous le nom de dilution.

L'essentiel

La capitalisation boursière peut être un outil précieux pour un investisseur qui surveille les actions et évalue les investissements potentiels. La capitalisation boursière est une méthode simple et rapide pour estimer la valeur d'une entreprise en extrapolant ce que le marché pense qu'elle vaut pour les sociétés cotées en bourse. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille d'une entreprise, au lieu d'utiliser les chiffres des ventes ou de l'actif total. Dans une acquisition, la capitalisation boursière est utilisée pour déterminer si un candidat à la reprise représente une bonne valeur ou non pour l'acquéreur.

Points forts

  • Pour calculer la capitalisation boursi√®re d'une entreprise, multipliez le nombre d'actions en circulation par la valeur marchande actuelle d'une action.

  • La capitalisation boursi√®re fait r√©f√©rence √† la valeur d'une entreprise telle que d√©termin√©e par le march√© boursier. Il est d√©fini comme la valeur marchande totale de toutes les actions en circulation.

  • En mati√®re d'investissement, les soci√©t√©s √† plus grande capitalisation boursi√®re sont souvent des investissements plus s√Ľrs car elles repr√©sentent des soci√©t√©s plus √©tablies avec une histoire g√©n√©ralement plus longue en affaires.

  • La capitalisation boursi√®re est souvent utilis√©e pour d√©terminer la taille d'une entreprise, puis √©valuer la performance financi√®re de l'entreprise par rapport √† d'autres entreprises de diff√©rentes tailles.

  • Les entreprises sont g√©n√©ralement divis√©es en fonction de leur capitalisation boursi√®re : grande capitalisation (10 milliards de dollars ou plus), moyenne capitalisation (2 milliards de dollars √† 10 milliards de dollars) et petite capitalisation (300 milliards de dollars √† 2 milliards de dollars).

FAQ

La capitalisation boursière affecte-t-elle le cours de l'action ?

La capitalisation boursi√®re n'affecte pas le cours de l'action ; la capitalisation boursi√®re est plut√īt calcul√©e en analysant le cours de l'action et le nombre d'actions √©mises. Bien qu'une action de premier ordre puisse mieux performer en raison de l'efficacit√© organisationnelle et d'une plus grande pr√©sence sur le march√©, le simple fait d'avoir une capitalisation boursi√®re plus √©lev√©e n'a pas d'incidence directe sur le cours des actions. On pourrait soutenir que les analystes suivent la capitalisation boursi√®re pour d√©terminer quelles entreprises peuvent √™tre sous-√©valu√©es ou sur√©valu√©es. Dans cette optique, la capitalisation boursi√®re peut amener un investisseur √† acheter ou √† vendre des actions en fonction de la valeur relative de l'entreprise par rapport au secteur ou √† ses concurrents. Pourtant, le cours d'une action est d√©termin√© comme la juste valeur d√©termin√©e par le march√©, et non par la capitalisation boursi√®re d'une entreprise.

Quelle est la différence entre la capitalisation boursière et la valeur d'entreprise ?

La principale diff√©rence entre la capitalisation boursi√®re et la valeur d'entreprise est que la capitalisation boursi√®re ne refl√®te que la valeur des capitaux propres d'une entreprise, tandis que la valeur d'entreprise refl√®te le montant total du capital, y compris la dette, investi dans l'entreprise. Plus pr√©cis√©ment, la valeur d'entreprise est calcul√©e en prenant le capitalisation boursi√®re de l'entreprise, en ajoutant le total de ses dettes et en soustrayant sa tr√©sorerie. De nombreux investisseurs utilisent la valeur d'entreprise comme une estimation approximative du co√Ľt d'acquisition de l'entreprise et de sa privatisation. Il est √©galement utilis√© dans les ratios d'√©valuation tels que le multiple d'entreprise.

Vaut-il mieux avoir une grande capitalisation boursière ?

Il y a des avantages et des inconv√©nients √† avoir une grande capitalisation boursi√®re. D'une part, les grandes entreprises pourraient √™tre en mesure d'obtenir de meilleures conditions de financement aupr√®s des banques et en vendant des obligations d'entreprise. En outre, ces entreprises pourraient b√©n√©ficier d'avantages concurrentiels li√©s √† leur taille, tels que des √©conomies d'√©chelle ou une large reconnaissance de la marque. D'un autre c√īt√©, les grandes entreprises pourraient avoir des possibilit√©s limit√©es de croissance continue et pourraient donc voir leur taux de croissance diminuer au fil du temps.

Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière fait référence à la valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise. Il s'agit d'une mesure simple mais importante qui est calculée en multipliant les actions en circulation d'une société par son prix par action. Par exemple, une société au prix de 20 $ par action et avec 100 millions d'actions en circulation aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars.

Quelle est l'importance de la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière démontre la taille d'une entreprise. C'est un outil important pour l'analyse, en particulier lors de la comparaison d'entreprises. La capitalisation boursière est souvent utilisée comme référence pour l'analyse, car toutes les autres mesures financières doivent être considérées à travers cette lentille. Par exemple, une entreprise aurait pu avoir deux fois plus de revenus que n'importe quelle autre entreprise du secteur. Cependant, si la capitalisation boursière de l'entreprise est quatre fois plus importante, l'argument pourrait être avancé que l'entreprise est sous-performante.