Capitalisation boursière
Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière fait référence à la valeur marchande totale en dollars des actions en circulation d'une société. Communément appelée « capitalisation boursière », elle est calculée en multipliant le nombre total d'actions en circulation d'une société par le prix actuel du marché d'une action.
Par exemple, une entreprise avec 10 millions d'actions en circulation au prix de 100 $ chacune aurait une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille d'une entreprise au lieu des ventes ou des chiffres de l'actif total. Dans une acquisition, la capitalisation boursière est utilisée pour déterminer si un candidat à la reprise représente une bonne valeur ou non pour l'acquéreur.
Comprendre la capitalisation boursière
Comprendre ce que vaut une entreprise est une tâche importante et souvent difficile à déterminer rapidement et avec précision. La capitalisation boursière est une méthode simple et rapide pour estimer la valeur d'une entreprise en extrapolant ce que le marché pense qu'elle vaut pour les sociétés cotées en bourse. Dans un tel cas, multipliez simplement le prix de l'action par le nombre d'actions disponibles.
Il est important d'utiliser la capitalisation boursière pour montrer la taille d'une entreprise, car la taille de l'entreprise est un déterminant fondamental de diverses caractéristiques qui intéressent les investisseurs, y compris le risque. Il est également facile à calculer. Une entreprise avec 20 millions d'actions vendues à 100 dollars par action aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars. Une deuxième société avec un prix de l'action de 1 000 $ mais seulement 10 000 actions en circulation, en revanche, n'aurait qu'une capitalisation boursière de 10 millions de dollars.
La capitalisation boursière d'une entreprise est d'abord établie via une offre publique initiale (IPO). Avant une introduction en bourse, l'entreprise qui souhaite devenir publique fait appel à une banque d'investissement pour utiliser des techniques d'évaluation afin de dériver la valeur d'une entreprise et de déterminer combien d'actions seront offertes au public et à quel prix.
Par exemple, une entreprise dont la valeur de l'introduction en bourse est fixée à 100 millions de dollars par sa banque d'investissement peut décider d'émettre 10 millions d'actions à 10 $ l'action ou, de manière équivalente, elle peut vouloir émettre 20 millions à 5 $ l'action. Dans les deux cas, la capitalisation boursière initiale serait de 100 millions de dollars.
Une fois qu'une entreprise est devenue publique et a commencé à négocier en bourse, son prix est déterminé par l'offre et la demande de ses actions sur le marché. S'il y a une forte demande pour ses actions en raison de facteurs favorables, le prix augmentera. Si le potentiel de croissance future de l'entreprise ne semble pas bon, les vendeurs de l'action pourraient faire baisser son prix. La capitalisation boursière devient alors une estimation en temps réel de la valeur de l'entreprise.
La formule de la capitalisation boursière est :
Capitalisation boursière = cours de l'action x nombre d'actions en circulation
Le cours de l'action d'une entreprise peut être de 50 $. Le cours de l'action d'une autre société peut être de 100 $. Cela ne signifie pas que la deuxième entreprise est deux fois plus grande que la première entreprise. N'oubliez pas de toujours prendre en compte le nombre d'actions émises (et donc d'analyser la capitalisation boursière totale de l'entreprise) lors de l'analyse des titres.
Capitalisation boursière et stratégie d'investissement
Compte tenu de sa simplicité et de son efficacité pour l'évaluation des risques, la capitalisation boursière peut être une mesure utile pour déterminer les actions qui vous intéressent et comment diversifier votre portefeuille avec des entreprises de différentes tailles.
grande capitalisation (ou à grande capitalisation) ont généralement une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars ou plus. Ces entreprises existent généralement depuis longtemps et sont des acteurs majeurs dans des industries bien établies. Investir dans des sociétés à grande capitalisation n'apporte pas nécessairement d'énormes rendements en peu de temps, mais à long terme, ces sociétés récompensent généralement les investisseurs avec une augmentation constante de la valeur des actions et des versements de dividendes. Des exemples de sociétés à grande capitalisation - et gardez à l'esprit qu'il s'agit d'un échantillon en constante évolution - sont Apple Inc., Microsoft Corp. et la société mère de Google Alphabet Inc.
à moyenne capitalisation ont généralement une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars. Les sociétés à moyenne capitalisation sont des sociétés établies qui opèrent dans un secteur qui devrait connaître une croissance rapide. Les ETI sont en train de se développer. Elles comportent un risque intrinsèquement plus élevé que les sociétés à grande capitalisation parce qu'elles ne sont pas aussi bien établies, mais elles sont attrayantes pour leur potentiel de croissance. Eagle Materials Inc. (EXP) est un exemple d'entreprise à moyenne capitalisation.
Les entreprises dont la capitalisation boursière se situe entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars sont généralement classées comme des sociétés à petite capitalisation. Ces petites entreprises pourraient être plus jeunes et/ou desservir des marchés de niche et de nouvelles industries. Ces sociétés sont considérées comme des investissements à haut risque en raison de leur ancienneté, des marchés qu'elles desservent et de leur taille. Les petites entreprises avec moins de ressources sont plus sensibles aux ralentissements économiques.
Par conséquent, les cours des actions à petite capitalisation ont tendance à être plus volatils et moins liquides que les sociétés plus matures et plus grandes. Dans le même temps, les petites entreprises offrent souvent de plus grandes opportunités de croissance que les grandes capitalisations. Même les plus petites entreprises sont connues sous le nom de micro-capitalisation,. avec des valeurs comprises entre environ 50 et 300 millions de dollars.
Capitalisation boursière diluée
Les crypto-monnaies peuvent émettre des pièces ou des jetons supplémentaires au fil du temps. Pour cette raison, beaucoup analysent une capitalisation boursière entièrement diluée. La capitalisation boursière diluée est calculée comme le prix actuel de la crypto-monnaie multiplié par le nombre maximum total de pièces ou de jetons de cette crypto-monnaie.
Idées fausses sur les capitalisations boursières
Bien qu'elle soit souvent utilisée pour décrire une entreprise, la capitalisation boursière ne mesure pas la valeur des capitaux propres d'une entreprise. Seule une analyse approfondie des fondamentaux d'une entreprise peut le faire. Il est inadéquat d'évaluer une entreprise parce que le prix du marché sur lequel il est basé ne reflète pas nécessairement la valeur d'une partie de l'entreprise. Les actions sont souvent surévaluées ou sous- évaluées par le marché, ce qui signifie que le prix du marché détermine uniquement le prix que le marché est prêt à payer pour ses actions.
Bien qu'elle mesure le coût d'achat de toutes les actions d'une entreprise, la capitalisation boursière ne détermine pas le montant que l'entreprise coûterait d'acquérir dans le cadre d'une opération de fusion. Une meilleure méthode de calcul du prix d'acquisition d'une entreprise est la valeur d'entreprise.
Modifications de la capitalisation boursière
Deux facteurs principaux peuvent modifier la capitalisation boursière d'une entreprise : des changements importants dans le prix d'une action ou le moment où une entreprise émet ou rachète des actions. Un investisseur qui exerce un grand nombre de bons de souscription peut également augmenter le nombre d'actions sur le marché et affecter négativement les actionnaires dans un processus connu sous le nom de dilution.
L'essentiel
La capitalisation boursière peut être un outil précieux pour un investisseur qui surveille les actions et évalue les investissements potentiels. La capitalisation boursière est une méthode simple et rapide pour estimer la valeur d'une entreprise en extrapolant ce que le marché pense qu'elle vaut pour les sociétés cotées en bourse. La communauté des investisseurs utilise ce chiffre pour déterminer la taille d'une entreprise, au lieu d'utiliser les chiffres des ventes ou de l'actif total. Dans une acquisition, la capitalisation boursière est utilisée pour déterminer si un candidat à la reprise représente une bonne valeur ou non pour l'acquéreur.
Points forts
Pour calculer la capitalisation boursière d'une entreprise, multipliez le nombre d'actions en circulation par la valeur marchande actuelle d'une action.
La capitalisation boursière fait référence à la valeur d'une entreprise telle que déterminée par le marché boursier. Il est défini comme la valeur marchande totale de toutes les actions en circulation.
En matière d'investissement, les sociétés à plus grande capitalisation boursière sont souvent des investissements plus sûrs car elles représentent des sociétés plus établies avec une histoire généralement plus longue en affaires.
La capitalisation boursière est souvent utilisée pour déterminer la taille d'une entreprise, puis évaluer la performance financière de l'entreprise par rapport à d'autres entreprises de différentes tailles.
Les entreprises sont généralement divisées en fonction de leur capitalisation boursière : grande capitalisation (10 milliards de dollars ou plus), moyenne capitalisation (2 milliards de dollars à 10 milliards de dollars) et petite capitalisation (300 milliards de dollars à 2 milliards de dollars).
FAQ
La capitalisation boursière affecte-t-elle le cours de l'action ?
La capitalisation boursière n'affecte pas le cours de l'action ; la capitalisation boursière est plutôt calculée en analysant le cours de l'action et le nombre d'actions émises. Bien qu'une action de premier ordre puisse mieux performer en raison de l'efficacité organisationnelle et d'une plus grande présence sur le marché, le simple fait d'avoir une capitalisation boursière plus élevée n'a pas d'incidence directe sur le cours des actions. On pourrait soutenir que les analystes suivent la capitalisation boursière pour déterminer quelles entreprises peuvent être sous-évaluées ou surévaluées. Dans cette optique, la capitalisation boursière peut amener un investisseur à acheter ou à vendre des actions en fonction de la valeur relative de l'entreprise par rapport au secteur ou à ses concurrents. Pourtant, le cours d'une action est déterminé comme la juste valeur déterminée par le marché, et non par la capitalisation boursière d'une entreprise.
Quelle est la différence entre la capitalisation boursière et la valeur d'entreprise ?
La principale différence entre la capitalisation boursière et la valeur d'entreprise est que la capitalisation boursière ne reflète que la valeur des capitaux propres d'une entreprise, tandis que la valeur d'entreprise reflète le montant total du capital, y compris la dette, investi dans l'entreprise. Plus précisément, la valeur d'entreprise est calculée en prenant le capitalisation boursière de l'entreprise, en ajoutant le total de ses dettes et en soustrayant sa trésorerie. De nombreux investisseurs utilisent la valeur d'entreprise comme une estimation approximative du coût d'acquisition de l'entreprise et de sa privatisation. Il est également utilisé dans les ratios d'évaluation tels que le multiple d'entreprise.
Vaut-il mieux avoir une grande capitalisation boursière ?
Il y a des avantages et des inconvénients à avoir une grande capitalisation boursière. D'une part, les grandes entreprises pourraient être en mesure d'obtenir de meilleures conditions de financement auprès des banques et en vendant des obligations d'entreprise. En outre, ces entreprises pourraient bénéficier d'avantages concurrentiels liés à leur taille, tels que des économies d'échelle ou une large reconnaissance de la marque. D'un autre côté, les grandes entreprises pourraient avoir des possibilités limitées de croissance continue et pourraient donc voir leur taux de croissance diminuer au fil du temps.
Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière fait référence à la valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise. Il s'agit d'une mesure simple mais importante qui est calculée en multipliant les actions en circulation d'une société par son prix par action. Par exemple, une société au prix de 20 $ par action et avec 100 millions d'actions en circulation aurait une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars.
Quelle est l'importance de la capitalisation boursière ?
La capitalisation boursière démontre la taille d'une entreprise. C'est un outil important pour l'analyse, en particulier lors de la comparaison d'entreprises. La capitalisation boursière est souvent utilisée comme référence pour l'analyse, car toutes les autres mesures financières doivent être considérées à travers cette lentille. Par exemple, une entreprise aurait pu avoir deux fois plus de revenus que n'importe quelle autre entreprise du secteur. Cependant, si la capitalisation boursière de l'entreprise est quatre fois plus importante, l'argument pourrait être avancé que l'entreprise est sous-performante.
