Mehrheitsaktionär

Was ist ein Mehrheitsaktionär?

Ein Mehrheitsaktionär ist eine natürliche oder juristische Person, die mehr als 50 % der ausstehenden Aktien eines Unternehmens besitzt und kontrolliert. Als Mehrheitsaktionär hat eine Person oder operative Einheit einen erheblichen Einfluss auf das Unternehmen, insbesondere wenn es sich bei ihren Anteilen um stimmberechtigte Anteile handelt. Stimmberechtigte Aktien geben einem Aktionär die Erlaubnis, über verschiedene Unternehmensentscheidungen abzustimmen, z. B. wer im Vorstand des Unternehmens sitzen soll.

Wenn ein Mehrheitsaktionär im Besitz von stimmberechtigten Aktien ist, kann die natürliche oder juristische Person einen erheblichen Einfluss auf die Führung des Unternehmens haben.

Den Mehrheitsaktionär verstehen

Ein Mehrheitsaktionär ist oft der Gründer des Unternehmens. Bei alteingesessenen Unternehmen können auch die Nachkommen des Gründers Mehrheitsgesellschafter sein. Durch die Kontrolle von mehr als der Hälfte der Stimmrechte ist der Mehrheitsaktionär ein wichtiger Stakeholder und Einflussnehmer auf die Geschäftstätigkeit und die strategische Ausrichtung des Unternehmens. Beispielsweise kann es in ihrer Macht stehen, die leitenden Angestellten oder den Vorstand eines Unternehmens zu ersetzen.

Allerdings haben nicht alle Unternehmen einen Mehrheitsaktionär, und es ist üblicher, dass private Unternehmen Mehrheitsaktionäre haben als öffentliche Unternehmen.

Für diejenigen Unternehmen, die einen Mehrheitsaktionär haben, gilt auch, dass die Rolle eines Mehrheitsaktionärs von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich aussehen kann. Einige bleiben stark in das Tagesgeschäft eingebunden, während andere das Management den Führungskräften des Unternehmens überlassen. Der Mehrheitsaktionär eines Unternehmens kann ein Mitglied des oberen Managements sein oder auch nicht, wie zum Beispiel der Chief Executive Officer (CEO). Dieses Szenario ist wahrscheinlicher in einem kleineren Unternehmen mit einer begrenzten Anzahl von Aktien.

Bei größeren Unternehmen, wie solchen mit einer Marktkapitalisierung in Milliardenhöhe, können die Investoren des Unternehmens auch andere Institutionen umfassen, die eine größere Anzahl von Aktien halten.

Mehrheitsaktionäre und Übernahmen

Mehrheitsaktionäre, die aus einem Unternehmen aussteigen oder ihre Position verwässern wollen, können sich an ihre Konkurrenz oder an Private-Equity- Firmen wenden, mit dem Ziel, ihre Beteiligung oder das gesamte Unternehmen gewinnbringend zu verkaufen.

Damit ein Buyout stattfinden kann, muss ein externes Unternehmen über 50 % der ausstehenden Aktien eines Zielunternehmens erwerben oder die Stimmen von mindestens 50 % der derzeitigen Aktionäre haben, die für das Buyout stimmen. Ein Buyout ist der Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen. Er wird typischerweise synonym mit dem Begriff Akquise verwendet.

Auch wenn ein Mehrheitsaktionär mehr als die Hälfte der Gesellschaftsanteile halten kann, ist er möglicherweise nicht befugt, eine Übernahme ohne zusätzliche Unterstützung zu genehmigen, abhängig von den Bestimmungen in der Satzung der Gesellschaft. In Fällen, in denen für ein Buyout eine Supermajorität erforderlich ist, kann der Mehrheitsaktionär der alleinige Entscheidungsfaktor sein (aber nur in Fällen, in denen er genügend Aktien hält, um das Erfordernis der Supermajorität zu erfüllen, und die Minderheitsaktionäre keine zusätzlichen Rechte haben, um die Bemühungen zu blockieren).

Die Rechte von Minderheitsaktionären können die Erklärung einer abgeleiteten Handlung oder eines Betrugs umfassen. Diese Aktionen blockieren effektiv den Abschluss eines Buyouts. Wenn die Minderheitsaktionäre die Bedingungen des Buyouts für unangemessen halten und aus dem angestrebten Geschäft aussteigen möchten, können sie Bewertungsrechte ausüben. Dadurch kann ein Gericht feststellen, ob ein angebotener Aktienpreis fair ist. Stellt sich das Angebot tatsächlich als unlauter heraus, kann das Gericht das Unternehmen, das die Übernahme initiiert, auch zwingen, einen bestimmten Preis anzubieten.

Beispiel eines Mehrheitsaktionärs

Mehrheitsaktionäre sind oft Unternehmen, die eine Mehrheitsbeteiligung an vielen Unternehmen besitzen. Beispielsweise hat das Unternehmen Berkshire Hathaway, dessen CEO Warren Buffett ist, eine Mehrheitsbeteiligung an vielen anderen Unternehmen.

Berkshire Hathaway ist Mehrheitsaktionär anderer Unternehmen. Aber auch Berkshire Hathaway selbst hat Anteilseigner. Berkshire Hathaway hat jedoch keinen Mehrheitsaktionär.

Da die meisten Unternehmen mit Mehrheitsaktionären sehr klein sind, gibt es nicht sehr viele bekannte oder bekannte Unternehmen, die einen Mehrheitsaktionär haben (weil diese Unternehmen in der Regel größer sind). Eine Ausnahme bildet Dell Technologies Inc. Laut einer Proxy-Anmeldung von Dell Technologies im Mai bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC kontrolliert Micheal Dell etwa die Hälfte des Unternehmenskapitals (52 %).

Höhepunkte

• Die Ausnahme vom Stimmrecht eines Mehrheitsaktionärs besteht, wenn für eine bestimmte Abstimmungsfrage eine Supermehrheit erforderlich ist oder bestimmte Gesellschaftsstatuten die Macht des Mehrheitsaktionärs einschränken.

• Ein Mehrheitsaktionär ist eine natürliche oder juristische Person, die mehr als 50 % der Aktien eines Unternehmens hält.

• Wenn der Mehrheitsaktionär stimmberechtigte Aktien hält, gibt er durch seine Stimmkraft die Richtung des Unternehmens vor.