Méga casquette

Qu'est-ce qu'une méga casquette ?

Mega cap est une désignation pour les plus grandes sociétés dans l'univers d'investissement tel que mesuré par la capitalisation boursière. Alors que les seuils exacts changent avec les conditions du marché, le méga plafond fait généralement référence aux entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 200 milliards de dollars. De nombreuses entreprises bénéficient d'une forte reconnaissance de marque et opèrent sur les principaux marchés du monde, tels qu'Apple (AAPL), Amazon (AMZN) et Meta (META), anciennement Facebook.

Comprendre les mégacaps

Les actions de méga-capitalisation exercent souvent une influence significative dans différentes industries en raison de la taille et du volume des biens et services vendus au cours d'une période donnée. Apple, par exemple, détient une capitalisation boursière au nord de 2 billions de dollars en décembre 2021 en raison de la vigueur continue des ventes d'iPhone, tandis qu'Amazon a atteint de nouveaux sommets en termes de succès des opérations de vente au détail et des services Web.

Aujourd'hui, il existe une douzaine d'entreprises cotées aux États-Unis qui détiennent des capitalisations supérieures à 300 milliards de dollars, la plupart d'entre elles opérant maintenant dans le secteur de la technologie. Dans le passé, des sociétés de premier ordre telles qu'ExxonMobil (XOM) et General Electric (GE) détenaient la plupart de ces sièges, car les investisseurs leur faisaient confiance pour fournir des paiements de dividendes réguliers et des rendements réguliers.

Au 21e siècle, l'essor des technologies innovantes et perturbatrices a propulsé l'ensemble du secteur et bon nombre de ses constituants vers de nouveaux sommets.

Pendant ce temps, les actions à méga-capitalisation ne se limitent plus aux États-Unis, à l'Europe et au Japon. La croissance constante des marchés émergents au cours de la dernière décennie s'est traduite par une plus grande représentation des actions d'autres pays. La Chine, en particulier, abrite désormais deux des plus grandes entreprises mondiales, Tencent et Alibaba (BABA).

Sur une base sectorielle, le boom des matières premières du début des années 2000 a conduit de nombreuses sociétés d'énergie et de ressources à atteindre le statut de méga-capitalisation. D'un autre côté, le déclin spectaculaire des banques américaines et européennes à la suite de la crise du crédit de 2008 a entraîné certaines des plus grandes banques sous le statut de mégacapitalisation. Bon nombre des plus grandes entreprises aux États-Unis ont désormais des liens avec la technologie de pointe, mais affichent également des rendements importants.

Limitations des actions Mega Cap

Le marché boursier, tel que mesuré par le S&P 500, est mené à la hausse par une poignée d'actions technologiques à méga capitalisation. Ce leadership concentré inquiète les investisseurs quant au potentiel d'une autre bulle technologique. Si ces actions sélectionnées connaissaient une baisse soutenue, cela pourrait avoir un impact significatif sur l'ensemble du marché. Cette tendance reflète la tendance des investisseurs à s'empiler dans un coin du marché, plutôt que de suivre des stratégies d'investissement de base de rééquilibrage et de rotation sectorielle.

Points forts

Les actions à méga-capitalisation ne se limitent plus au Japon, à l'Europe et aux États-Unis, mais vous pouvez trouver leur croissance régulière dans les marchés émergents.
Dans le passé, les actions à méga capitalisation étaient principalement dans les secteurs de l'énergie ou des transports, comme ceux du pétrole ou des chemins de fer. Aujourd'hui, bon nombre des plus grandes entreprises du monde sont des entreprises technologiques telles que Tencent et Amazon.
Les actions à méga capitalisation ont des limites, comme n'importe quelle action.
Les sociétés à méga capitalisation sont celles dont les valeurs marchandes sont bien supérieures au reste du marché, avec des valorisations supérieures à 200 milliards de dollars.
En raison de la pondération de la valeur marchande des indices, les actions de méga-capitalisation ont été dans une position unique pour parfois faire monter ou descendre un indice entier en fonction de leur performance boursière.