Politique monétaire

La politique monétaire est la politique que les autorités créent et adoptent pour contrôler la masse monétaire et les taux d'intérêt d'un pays. Dans la plupart des cas, le processus est géré par une banque centrale ou une caisse d'émission.

Essentiellement, l'objectif des politiques monétaires est d'assurer la stabilité économique par le contrôle de l'inflation et des taux d'intérêt. De telles politiques peuvent se révéler soit restrictives soit expansionnistes.

La politique monétaire restrictive fait référence à un mécanisme de contrôle de l'économie d'une nation pour maintenir des taux de croissance relativement faibles. Par exemple, une banque centrale peut augmenter les taux d'intérêt des banques commerciales afin de réduire la quantité de monnaie en circulation. La réduction de la masse monétaire entraînerait alors une baisse ou une stabilité des taux d'inflation.

Par exemple, une banque centrale ou la Réserve fédérale peut mettre en œuvre une politique monétaire restrictive en vendant des obligations d'État et des bons du Trésor à des banques commerciales. En fin de compte, les banques commerciales ont un montant réduit d'argent disponible à prêter et, par conséquent, elles augmentent les taux d'intérêt. Même si la politique monétaire restrictive ralentit l'inflation, elle peut nuire à la croissance économique en réduisant les taux de consommation et d'investissement.

D'autre part, la politique monétaire expansionniste est une stratégie macroéconomique qui vise à stimuler l'économie en augmentant la masse monétaire. Par exemple, les banques centrales peuvent réduire les taux d'intérêt à court terme, réduire les réserves obligatoires et acheter des titres. Principalement, une politique monétaire expansionniste favorise la croissance économique et diminue le chômage. En outre, la politique peut bénéficier à l'économie grâce à une dévaluation de la monnaie qui augmente la compétitivité des exportations et rend l'économie plus attrayante pour les étrangers. Cependant, une politique monétaire expansionniste augmente les niveaux d'inflation.

Les réserves obligatoires ou taux de réserves font référence au pourcentage du total des dépôts que les banques centrales exigent que les banques commerciales détiennent en espèces. L'obligation de réserve garantit que les banques commerciales disposent de liquidités pour faire face aux retraits. Si la banque centrale a l'intention d'augmenter la quantité de monnaie en circulation, elle réduit le taux de réserve pour augmenter la quantité de monnaie que les banques commerciales peuvent prêter. En revanche, la banque centrale augmente les ratios des banques si elle a besoin de réduire la masse monétaire.

Essentiellement, les banques centrales (telles que la Réserve fédérale) utilisent la politique monétaire comme un outil pour contrôler le flux et le reflux de l'argent dans l'économie d'un pays. Les politiques monétaires sont importantes car elles peuvent créer des hauts et des bas dans le cycle économique d'une économie.

Points forts

• La politique monétaire peut être globalement qualifiée d'expansionniste ou de restrictive.

• Certains des outils disponibles incluent la révision des taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse, le prêt direct d'espèces aux banques et la modification des réserves obligatoires des banques.

• La politique monétaire est un ensemble d'actions qui peuvent être entreprises par la banque centrale d'un pays pour contrôler la masse monétaire globale et parvenir à une croissance économique durable.