Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика — это политика, которую власти создают и принимают для контроля над денежной массой и процентными ставками в стране. В большинстве случаев этим процессом управляет центральный банк или валютное управление.

По сути, целью денежно-кредитной политики является обеспечение экономической стабильности за счет контролируемой инфляции и процентных ставок. Такая политика может быть как ограничительной, так и расширяющей.

Сдерживающая денежно-кредитная политика относится к механизму контроля национальной экономики для поддержания относительно низких темпов роста. Например, центральный банк может повысить процентные ставки для коммерческих банков, чтобы уменьшить количество денег в обращении. Сокращение денежной массы приведет к тому, что темпы инфляции либо снизятся, либо останутся стабильными.

Например, центральный банк или Федеральная резервная система могут проводить ограничительную денежно-кредитную политику, продавая государственные облигации и казначейские билеты коммерческим банкам. В конце концов, коммерческие банки имеют меньшую сумму свободных денег для кредитования и, таким образом, повышают процентные ставки. Несмотря на то, что ограничительная денежно-кредитная политика замедляет инфляцию, она может препятствовать экономическому росту, снижая уровень потребления и инвестиций.

С другой стороны, экспансионистская денежно-кредитная политика — это макроэкономическая стратегия, направленная на стимулирование экономики за счет увеличения денежной массы. Например, центральные банки могут снижать краткосрочные процентные ставки, снижать резервные требования и покупать ценные бумаги. В первую очередь экспансионистская денежно-кредитная политика способствует экономическому росту и снижает безработицу. Кроме того, политика может принести пользу экономике за счет девальвации валюты, что повышает конкурентоспособность экспорта и делает экономику более привлекательной для иностранцев. Однако экспансионистская денежно-кредитная политика увеличивает уровень инфляции.

Резервные требования или норма резервирования относятся к проценту от общего объема депозитов, который центральные банки требуют от коммерческих банков держать в виде наличных денег. Резервное требование гарантирует, что коммерческие банки имеют наличные деньги для погашения. Если центральный банк намеревается увеличить количество денег в обращении, он снижает норму резервирования, чтобы увеличить количество денег, которые коммерческие банки могут ссужать. Напротив, центральный банк увеличивает коэффициенты банков, если ему необходимо сократить денежную массу.

По сути, центральные банки (такие как Федеральная резервная система) используют денежно-кредитную политику как инструмент для контроля притока и оттока денег в экономике страны. Денежно-кредитная политика важна, потому что она может создавать подъемы и спады в деловом цикле экономики.

Особенности

• Денежно-кредитную политику можно в целом классифицировать как стимулирующую или ограничивающую.

• Некоторые из доступных инструментов включают пересмотр процентных ставок в сторону повышения или понижения, прямое кредитование банков наличными и изменение требований к банковским резервам.

• Денежно-кредитная политика представляет собой набор действий, которые могут быть предприняты центральным банком страны для контроля общей денежной массы и достижения устойчивого экономического роста.