Cinquante astucieux

Qu'est-ce que le Nifty Fifty ?

Le Nifty Fifty était un groupe de 50 actions à grande capitalisation à la Bourse de New York qui étaient les plus favorisées par les investisseurs institutionnels dans les années 1960 et 1970. L'investissement dans ces 50 principales actions - similaires aux actions de premier ordre d'aujourd'hui - aurait propulsé l'économie américaine vers son marché haussier des années 1970. Les sociétés de ce groupe se caractérisaient généralement par une croissance constante des bénéfices et des ratios C/E élevés.

Comprendre le Nifty Fifty

Les actions Nifty 50 ont acquis leur notoriété dans les marchés haussiers des années 1960 et du début des années 1970. Ils sont devenus connus sous le nom d'actions "à décision unique" parce que les investisseurs ont été informés par des individus tels que le professeur de l'Université de Pennsylvanie Jeremy Siegel qu'ils pouvaient les acheter et les conserver pour toujours. Ce n'était pas toujours le cas. Bien qu'il n'existe aucune liste complète des Nifty 50, des exemples de certaines de ces actions comprenaient General Electric (GE), Coca-Cola (KO) et IBM (IBM). Cependant, une partie de cette liste comprenait des entreprises qui ont connu des difficultés au cours de la dernière décennie, telles que Xerox et Polaroid.

Actions Nifty Fifty et ratios cours/bénéfices (P/E)

Historiquement, les actions de cinquante-cinquante ont été favorisées en partie en raison de leurs ratios cours / bénéfices ou P / E élevés. Les ratios P/E comparent la valeur marchande actuelle d'une action (prix) à son bénéfice par action. Les bénéfices sont les bénéfices nets de l'entreprise, que le PDG et l'équipe des relations avec les investisseurs annoncent chaque trimestre lors de la conférence téléphonique sur les résultats de l'entreprise. Le ratio P/E indique le montant en dollars qu'un investisseur devrait investir dans une entreprise pour recevoir un dollar des bénéfices de cette entreprise. Le P/E est donc parfois appelé multiple de prix.

Aujourd'hui, des ratios P/E élevés, comme ceux de nombreuses entreprises technologiques (par exemple, le P/E à terme de Tesla (TSLA) de 1 076) peuvent indiquer une volatilité et un manque de stabilité. Si le prix de l'entreprise est nettement supérieur à ses bénéfices concrets réels, ce déséquilibre pourrait suggérer que les investisseurs ont surestimé l'entreprise. Si l'entreprise ne parvient pas à générer des bénéfices, les investisseurs qui ont acheté l'action à une valorisation élevée pourraient voir leurs avoirs diminuer si le marché s'accroche et que le prix baisse en conséquence.

Nifty Fifty et les actions Blue Chip d'aujourd'hui

Les actions de premier ordre d'aujourd'hui ressemblent à plusieurs égards aux actions Nifty Fifty des décennies précédentes. Les actions de premier ordre sont des sociétés reconnues à l'échelle nationale, bien établies et financièrement saines telles que Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM et McDonald's. Dominant dans leurs industries respectives, bon nombre de ces noms se chevauchent avec ceux du Nifty Fifty. Les actions de premier ordre représentent des marques très réputées et ont survécu à de multiples ralentissements de l'économie au fil des ans.

Les investisseurs ayant un profil à faible risque (c'est-à-dire des investisseurs plus conservateurs ou potentiellement plus âgés, proches de la retraite et à la recherche de stabilité) placent souvent leurs actifs dans des actions de premier ordre. Ce sont d'excellentes options pour la préservation du capital. Des versements de dividendes réguliers fournissent un flux de revenus si l'investisseur ne touche pas de salaire et protègent également le portefeuille contre l'inflation.

Points forts

Des exemples d'actions Nifty Fifty comprenaient des noms connus tels que General Electric, Coca-Cola et IBM. Cependant, une partie de cette liste comprenait également des entreprises en difficulté ou disparues comme Xerox et Polaroid.
Les actions de premier ordre d'aujourd'hui ressemblent à plusieurs égards aux actions Nifty Fifty des décennies précédentes.
Le Nifty Fifty était un groupe de 50 actions à grande capitalisation à la Bourse de New York dans les années 1960 et 1970, caractérisées par une croissance constante de leurs bénéfices et des ratios P/E élevés.