Actif à risque
Qu'est-ce qu'un actif à risque ?
Un actif à risque est tout actif qui comporte un degré de risque. Les actifs à risque font généralement référence aux actifs dont les prix sont très volatils,. tels que les actions, les matières premières, les obligations à haut rendement, l'immobilier et les devises.
Plus précisément, dans le contexte bancaire, un actif à risque fait référence à un actif détenu par une banque ou une institution financière dont la valeur peut fluctuer en raison des variations des taux d'intérêt, de la qualité du crédit, du risque de remboursement, etc.
Le terme peut également faire référence aux capitaux propres d'une entreprise financièrement tendue ou en quasi-faillite, car les créances de ses actionnaires seraient inférieures à celles des obligataires de l'entreprise et des autres prêteurs.
Comprendre les actifs à risque
L'appétit des investisseurs pour les actifs à risque fluctue considérablement au fil du temps. La période de 2003 à 2007 a été marquée par un énorme appétit pour le risque, car la demande galopante des investisseurs a fait grimper les prix de la plupart des actifs associés à un risque supérieur à la moyenne, notamment les matières premières, les marchés émergents, les titres adossés à des prêts hypothécaires à risque, ainsi que les devises des exportateurs de matières premières tels que comme le Canada et l'Australie. La récession mondiale de 2008 à 2009 a déclenché une aversion massive pour les actifs à risque, alors que les capitaux se sont enfuis vers la valeur refuge par excellence des bons du Trésor américain.
Depuis mars 2009, alors que les fluctuations de l'appétit pour le risque devenaient plus prononcées en raison des préoccupations macroéconomiques mondiales, telles que la dette souveraine européenne (en 2010 et 2011) et le précipice budgétaire américain (en 2012), les observateurs du marché ont commencé à faire référence à des moments où les investisseurs ont des l'appétit pour les actifs à risque en tant que périodes de « risque actif » et les intervalles d'aversion au risque en tant que périodes « sans risque ».
Comment les actifs à risque peuvent affecter un portefeuille
Une période de hausse et de baisse subséquente de la valeur d'une crypto-monnaie non réglementée est un autre exemple d'actif à risque subissant les fluctuations indicatives du marché. Après que les crypto-monnaies telles que Bitcoin aient vu une utilisation accrue pour les transactions, y compris sur les marchés "darknet", leur valeur a connu une croissance rapide. Les institutions financières traditionnelles ont rapidement cherché à explorer la technologie sous-jacente de la blockchain qui valide les transactions de crypto-monnaie, et l'attention globale portée sur les actifs numériques s'est accrue.
Les premiers investisseurs dans la crypto-monnaie ont vu des gains exponentiels et d'autres prospecteurs ont emboîté le pas en cherchant à créer de la richesse en investissant, parfois avec des degrés divers de compréhension des dangers potentiels. L'attente de voir des retours rapides sur leurs investissements a continué d'attirer de nouveaux investisseurs, ce qui a été décrit comme un battage médiatique ou un « surmédiatisme ».
Une combinaison de facteurs, commençant à la fin de 2017 et se poursuivant en 2018, a entraîné une baisse soudaine de la valeur qui a effacé non seulement les gains, mais la valeur totale de certains investissements dans la crypto-monnaie.
Une augmentation des discussions pour une éventuelle réglementation de la crypto-monnaie, couplée à des craintes de sur-spéculation, a contribué au déclin de cet actif à risque.
Points forts
L'actif à risque peut également faire référence aux fonds propres d'une entreprise financièrement tendue, car les créances de ses actionnaires seraient inférieures à celles des obligataires de l'entreprise et des autres prêteurs.
Les actifs à risque sont des actifs dont les prix sont très volatils, tels que les actions, les matières premières, les obligations à haut rendement, l'immobilier et les devises.
Dans le secteur bancaire, un actif à risque est un actif détenu par une institution financière dont la valeur peut fluctuer en raison des variations des taux d'intérêt, de la qualité du crédit, du risque de remboursement et d'autres facteurs.
