Zasób ryzyka
Co to jest zasób ryzyka?
Zasób ryzyka to każdy zasób, który niesie ze sobą pewien stopień ryzyka. Aktywa ryzyka zazwyczaj odnoszą się do aktywów charakteryzujących się znacznym stopniem zmienności cen,. takich jak akcje, towary, obligacje o wysokiej rentowności, nieruchomości i waluty.
W szczególności, w kontekście bankowym, składnik aktywów ryzykownych odnosi się do składnika aktywów będącego własnością banku lub instytucji finansowej, którego wartość może ulegać wahaniom z powodu zmian stóp procentowych, jakości kredytowej, ryzyka spłaty i tak dalej.
Termin ten może również odnosić się do kapitału własnego w finansowo napiętej lub bliskiej bankructwie spółki, ponieważ roszczenia jej akcjonariuszy plasowałyby się poniżej roszczeń posiadaczy obligacji i innych pożyczkodawców firmy.
Zrozumienie aktywów ryzyka
Apetyt inwestorów na ryzykowne aktywa z czasem ulega znacznym wahaniom. Okres od 2003 do 2007 roku był okresem ogromnego apetytu na ryzyko, ponieważ szalejący popyt inwestorów spowodował wzrost cen większości aktywów związanych z ponadprzeciętnym ryzykiem, w tym surowców, rynków wschodzących, papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką subprime, a także walut eksporterów surowców, takich jak jak Kanada i Australia. Globalna recesja w latach 2008-2009 wywołała ogromną niechęć do ryzykownych aktywów, gdy kapitał uciekł do kwintesencji bezpiecznej przystani amerykańskich obligacji skarbowych.
Od marca 2009 r., gdy wahania apetytu na ryzyko stały się bardziej wyraźne ze względu na globalne obawy makroekonomiczne, takie jak europejski dług państwowy (w 2010 i 2011 r.) oraz amerykański klif fiskalny (w 2012 r.), obserwatorzy rynku zaczęli odnosić się do czasów, w których inwestorzy apetyt na aktywa ryzykowne jako okresy „risk on” i przedziały awersji do ryzyka jako okresy „risk off”.
Jak aktywa ryzyka mogą wpływać na portfel
Okres wzrostu, a następnie spadku wartości nieuregulowanej kryptowaluty to kolejny przykład aktywów ryzykownych doświadczających wahań wskazujących na rynek. Po zwiększeniu wykorzystania kryptowalut, takich jak Bitcoin, w transakcjach, w tym na rynkach „darknet”, ich wartość szybko wzrosła. Tradycyjne instytucje finansowe wkrótce próbowały zbadać podstawową technologię blockchain, która weryfikuje transakcje kryptowalutowe, a ogólna uwaga skupiona na aktywach cyfrowych wzrosła.
Pierwsi inwestorzy w kryptowaluty zauważyli wykładnicze zyski, a inni poszukiwacze poszli w ich ślady, chcąc budować bogactwo poprzez inwestowanie, czasami z różnym stopniem zrozumienia potencjalnych zagrożeń. Oczekiwanie na szybkie zwroty z inwestycji nadal przyciągało nowych inwestorów, co zostało opisane jako szum lub „przereklamowanie”.
Połączenie czynników, które rozpoczęło się pod koniec 2017 roku i trwało do 2018 roku, doprowadziło do nagłego spadku wartości, który zniweczył nie tylko zyski, ale także całą wartość niektórych inwestycji w kryptowaluty.
Wzrost dyskusji na temat potencjalnej regulacji kryptowalut, w połączeniu z obawami przed nadmierną spekulacją, przyczynił się do spadku tego ryzykownego aktywa.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Aktywa ryzyka mogą również odnosić się do kapitału własnego w finansowo napiętej firmie, ponieważ roszczenia jej akcjonariuszy plasowałyby się poniżej roszczeń posiadaczy obligacji i innych pożyczkodawców firmy.
Aktywa ryzyka to aktywa charakteryzujące się znaczną zmiennością cen, takie jak akcje, towary, obligacje o wysokiej rentowności, nieruchomości i waluty.
W bankowości aktywa ryzyka to aktywa posiadane przez instytucję finansową o wartości, która może się zmieniać ze względu na zmiany stóp procentowych, jakości kredytu, ryzyka spłaty i innych czynników.
