योग्य अनुबंध प्रतिभागी

एक योग्य अनुबंध प्रतिभागी क्या है?

एक पात्र अनुबंध भागीदार (ईसीपी) एक इकाई या व्यक्ति है जिसे कुछ वित्तीय लेनदेन में संलग्न होने की अनुमति है जो औसत निवेशक के लिए खुले नहीं हैं। ईसीपी अक्सर निगम, साझेदारी, संगठन, ट्रस्ट,. ब्रोकरेज फर्म या निवेशक होते हैं जिनकी कुल संपत्ति लाखों में होती है। पात्र अनुबंध प्रतिभागी की स्थिति तक पहुंचने से पहले बहुत कठोर आवश्यकताएं हैं।

योग्य प्रतिभागी अनुबंधों को समझना

कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट ईसीपी पात्रता (सीईए की धारा 1ए(18) में) के लिए योग्यता की रूपरेखा तैयार करता है। योग्य अनुबंध प्रतिभागियों- जैसे वित्तीय संस्थानों, बीमा कंपनियों और निवेश प्रबंधन फर्मों के पास पर्याप्त नियामक स्थिति है, लेकिन अन्य ईसीपी भी बन सकते हैं। ये आम तौर पर पेशेवर होते हैं और ग्राहकों की ओर से $10 मिलियन ( विवेकाधीन आधार पर) से अधिक का निवेश करते हैं।

योग्य अनुबंध प्रतिभागी मार्जिन का उपयोग कर सकते हैं, जिसका उपयोग हेजिंग उद्देश्यों के लिए या उच्च रिटर्न प्राप्त करने के प्रयास में किया जा सकता है।

जबकि व्यक्तियों, साझेदारियों और निगमों के लिए ईसीपी बनने के लिए न्यूनतम संपत्ति में $ 10 मिलियन है, यदि ईसीपी अनुबंध का उपयोग जोखिम को कम करने के लिए किया जा रहा है, तो यह आंकड़ा $ 5 मिलियन तक गिर जाता है। सरकारी संस्थाएं, ब्रोकर-डीलर और कमोडिटी पूल (प्रबंधन के तहत 5 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति के साथ) कभी-कभी योग्य अनुबंध प्रतिभागी भी होते हैं ।

ईसीपी को कुछ आवश्यकताओं को पूरा करने के बाद मार्जिन का उपयोग करने की अनुमति है। सबसे पहले, विवेकाधीन आधार पर निवेश की गई राशि $ 5 मिलियन से अधिक होनी चाहिए। दूसरा, मार्जिन ट्रेडिंग का उद्देश्य मौजूदा परिसंपत्ति या देयता के जोखिम का प्रबंधन करना है।

ईसीपी आमतौर पर मार्जिन का उपयोग रिटर्न बढ़ाने के लिए नहीं, बल्कि मौजूदा परिसंपत्ति या स्थिति के जोखिम को कम करने के लिए करता है। यही है, ईसीपी मार्जिन का उपयोग सुरक्षात्मक स्थिति या हेजेज बनाने के लिए कर रहा है जो मौजूदा होल्डिंग्स से जुड़े जोखिमों को कम करता है।

ईसीपी के फायदे और नुकसान

डोड - फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट, जिसे 2008 में वित्तीय संकट के जवाब में अधिनियमित किया गया था, गैर-ईसीपी को कुछ ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव लेनदेन में शामिल होने से रोकता है। वित्तीय संकट की पुनरावृत्ति को रोकने में मदद करने के उद्देश्य से व्यापक प्रयास के हिस्से के रूप में आवश्यकताओं को रखा गया था, जिसे आंशिक रूप से डेरिवेटिव के बढ़ते उपयोग पर दोषी ठहराया गया था। दूसरी ओर, एक पात्र अनुबंध प्रतिभागी को विभिन्न उद्देश्यों के लिए डेरिवेटिव बाजार में संलग्न होने की अनुमति है, जिसमें जोखिम को हेज या प्रबंधित करना शामिल है।

संक्षेप में, एक पात्र अनुबंध प्रतिभागी के पास एक मानक निवेशक की तुलना में निवेश विकल्पों और वित्तीय विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला होती है। एक ईसीपी जटिल स्टॉक या वायदा लेनदेन जैसे हेजिंग, ब्लॉक ट्रेडों, संरचित उत्पादों, बहिष्कृत वस्तुओं (बिना नकद बाजार के) और अन्य व्युत्पन्न लेनदेन में संलग्न हो सकता है।

##हाइलाइट

• एक पात्र अनुबंध भागीदार को कई बाजारों में निवेश करने की अनुमति है जो आम तौर पर औसत निवेशक के लिए उपलब्ध नहीं होते हैं।

• वित्तीय संस्थान, बीमा कंपनियां, ब्रोकर-डीलर और 10 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति वाले निवेशक ईसीपी बन सकते हैं

• यदि ईसीपी की मुख्य गतिविधि हेजिंग है तो आवश्यकताएं कम हैं: निवेश जोखिम को हेजिंग करने पर संपत्ति में $ 5 मिलियन और वाणिज्यिक जोखिम की हेजिंग के लिए $ 1 मिलियन

• कमोडिटी एक्सचेंज एक्ट की धारा 1ए(18) में ईसीपी के लिए विशिष्ट दिशा-निर्देश दिए गए हैं।