Peserta Kontrak yang Layak

Apakah Peserta Kontrak Yang Layak?

Peserta kontrak yang layak (ECP) ialah entiti atau individu yang dibenarkan untuk terlibat dalam transaksi kewangan tertentu yang tidak terbuka kepada pelabur biasa. ECP selalunya ialah syarikat, perkongsian, organisasi, amanah,. firma pembrokeran atau pelabur yang mempunyai jumlah aset berjuta-juta. Terdapat syarat yang sangat ketat sebelum seseorang itu boleh mencapai status peserta kontrak yang layak.

Memahami Kontrak Peserta Yang Layak

Akta Pertukaran Komoditi menggariskan kelayakan untuk kelayakan ECP (dalam Seksyen 1a(18) CEA). Peserta kontrak yang layak—seperti institusi kewangan, syarikat insurans dan firma pengurusan pelaburan—mempunyai status kawal selia yang mencukupi, tetapi yang lain boleh menjadi ECP juga. Mereka biasanya profesional dan melabur lebih daripada $10 juta (atas budi bicara ) bagi pihak pelanggan .

Peserta kontrak yang layak boleh menggunakan margin, yang boleh digunakan untuk tujuan lindung nilai atau dalam usaha untuk mencapai pulangan yang lebih tinggi.

Walaupun minimum untuk individu, perkongsian dan syarikat untuk menjadi ECP ialah $10 juta dalam aset, angka itu turun kepada $5 juta jika kontrak ECP digunakan untuk melindung nilai risiko. Entiti kerajaan, peniaga broker dan kumpulan komoditi (dengan lebih daripada $5 juta aset di bawah pengurusan) kadangkala merupakan peserta kontrak yang layak juga .

ECP dibenarkan menggunakan margin selepas memenuhi keperluan tertentu. Pertama, jumlah yang dilaburkan, mengikut budi bicara, mesti melebihi $5 juta. Kedua, tujuan perdagangan margin adalah untuk menguruskan risiko aset atau liabiliti sedia ada.

ECP biasanya menggunakan margin, bukan untuk meningkatkan pulangan, tetapi untuk mengurangkan risiko aset atau kedudukan sedia ada. Iaitu, ECP menggunakan margin untuk mencipta kedudukan perlindungan atau lindung nilai yang mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pegangan sedia ada.

Kelebihan dan Kekurangan ECP

Akta Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street, yang digubal sebagai tindak balas kepada krisis kewangan pada tahun 2008, melarang bukan ECP daripada terlibat dalam urus niaga derivatif di kaunter tertentu. Keperluan itu telah dilaksanakan sebagai sebahagian daripada usaha yang lebih luas bertujuan untuk membantu mencegah berulangnya krisis kewangan, yang sebahagiannya dipersalahkan atas peningkatan penggunaan derivatif. Peserta kontrak yang layak, sebaliknya, dibenarkan untuk melibatkan diri dalam pasaran derivatif untuk tujuan berbeza, termasuk untuk melindung nilai atau mengurus risiko.

Ringkasnya, peserta kontrak yang layak mempunyai pilihan pelaburan dan pilihan kewangan yang lebih luas berbanding pelabur standard. ECP boleh terlibat dalam urus niaga saham atau niaga hadapan yang kompleks seperti lindung nilai, dagangan blok, produk berstruktur, komoditi yang dikecualikan (tanpa pasaran tunai) dan urus niaga derivatif lain.

##Sorotan

• Peserta kontrak yang layak dibenarkan untuk melabur dalam beberapa pasaran yang biasanya tidak tersedia kepada pelabur biasa.

• Institusi kewangan, syarikat insurans, peniaga broker dan pelabur dengan lebih daripada $10 juta aset boleh menjadi ECP

• Keperluan adalah lebih sedikit jika aktiviti utama ECP adalah melindung nilai: $5 juta dalam aset jika melindung nilai risiko pelaburan dan $1 juta jika melindung nilai risiko komersial

• Garis panduan khusus untuk ECP dinyatakan dalam Seksyen 1a(18) Akta Pertukaran Komoditi.