Uprawniony Uczestnik Kontraktu
Kim jest uprawniony uczestnik kontraktu?
Uprawniony uczestnik kontraktu (ECP) to podmiot lub osoba, która może angażować się w określone transakcje finansowe, które nie są dostępne dla przeciętnego inwestora. ECP to często korporacje, spółki osobowe, organizacje, trusty,. firmy maklerskie lub inwestorzy, których aktywa liczone są w milionach. Przed uzyskaniem statusu kwalifikującego się uczestnika kontraktu obowiązują bardzo rygorystyczne wymagania.
Zrozumienie kwalifikujących się umów uczestnika
Ustawa o giełdach towarowych określa kwalifikacje do kwalifikowalności do ECP (w sekcji 1a(18) CEA). Kwalifikujący się uczestnicy kontraktów – tacy jak instytucje finansowe, firmy ubezpieczeniowe i firmy zarządzające inwestycjami – mają wystarczający status regulacyjny, ale inni również mogą zostać ECP. Są to zazwyczaj profesjonaliści, którzy inwestują ponad 10 milionów USD (na zasadzie uznaniowej ) w imieniu klientów .
Kwalifikujący się uczestnicy kontraktów mogą korzystać z marży, która może być wykorzystana do celów hedgingowych lub w celu osiągnięcia wyższych zwrotów.
Podczas gdy minimum dla osób fizycznych, spółek i korporacji, aby stać się ECP, wynosi 10 milionów dolarów w aktywach, liczba ta spada do 5 milionów dolarów, jeśli umowa ECP jest wykorzystywana do zabezpieczania ryzyka. Podmioty rządowe, brokerzy-dealerzy i pule towarów (zarządzających aktywami o wartości ponad 5 mln USD) są czasami również uprawnionymi uczestnikami kontraktów .
ECP mogą korzystać z marży po spełnieniu określonych wymagań. Po pierwsze, zainwestowana kwota, według uznania, musi przekroczyć 5 milionów dolarów. Po drugie, celem handlu depozytami zabezpieczającymi jest zarządzanie ryzykiem istniejącego aktywa lub zobowiązania.
ECP zazwyczaj wykorzystuje depozyt zabezpieczający, nie w celu zwiększenia zysków, ale w celu zmniejszenia ryzyka istniejącego aktywa lub pozycji. Oznacza to, że ECP wykorzystuje depozyt zabezpieczający do tworzenia pozycji ochronnych lub zabezpieczeń, które zmniejszają ryzyko związane z istniejącymi inwestycjami.
Zalety i wady ECP
Ustawa Dodd - Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, która została uchwalona w odpowiedzi na kryzys finansowy w 2008 roku, zabrania podmiotom spoza ECP angażowania się w niektóre pozagiełdowe transakcje pochodne. Wymogi zostały wprowadzone w ramach szerszych działań mających na celu zapobieżenie powtórzeniu się kryzysu finansowego, za który częściowo przypisywano rosnące wykorzystanie instrumentów pochodnych. Z drugiej strony uprawniony uczestnik kontraktu może angażować się na rynku instrumentów pochodnych w różnych celach, w tym w celu zabezpieczenia lub zarządzania ryzykiem.
Podsumowując, uprawniony uczestnik umowy ma szerszy zakres możliwości inwestycyjnych i opcji finansowych w porównaniu ze standardowym inwestorem. ECP może angażować się w złożone transakcje giełdowe lub futures, takie jak hedging, transakcje blokowe, produkty strukturyzowane, towary wykluczone (bez rynku kasowego) i inne transakcje pochodne.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Uprawniony uczestnik kontraktu może inwestować na wielu rynkach, które zazwyczaj nie są dostępne dla przeciętnego inwestora.
Instytucje finansowe, firmy ubezpieczeniowe, brokerzy-dealerzy i inwestorzy z aktywami przekraczającymi 10 milionów dolarów mogą zostać ECP
Wymagania są mniejsze, jeśli główną działalnością ECP jest zabezpieczenie: 5 mln USD w aktywach w przypadku zabezpieczenia ryzyka inwestycyjnego i 1 mln USD w przypadku zabezpieczenia ryzyka handlowego
Szczegółowe wytyczne dla ECP są określone w sekcji 1a(18) ustawy o giełdach towarowych.
