Investitore Attivista

Un investitore attivista è un individuo o un gruppo che acquista una partecipazione significativa in una società per azioni al fine di influenzare il modo in cui viene gestita la società, ad esempio ottenendo seggi nel suo consiglio di amministrazione. Le aziende che sono gestite male, hanno costi eccessivi, potrebbero essere gestite in modo più redditizio se private o hanno altri problemi che l'investitore attivista crede di poter risolvere sono spesso obiettivi per gli investitori attivisti.

Abbattere l'investitore attivista

Società di private equity, hedge fund e individui facoltosi sono i tipi di investitori che potrebbero decidere di agire come attivisti azionisti. Un'indicazione che una società è diventata un obiettivo per gli investitori attivisti è il deposito di una scheda 13D presso la Securities and Exchange Commission, richiesta quando un investitore acquisisce il 5% o più delle azioni della classe di voto di una società .

Investitori famosi come Carl Icahn e Nelson Peltz utilizzano holding o hedge fund come veicoli per l'attivismo degli azionisti.

Carl Icahn

Carl Icahn ha fondato Icahn & Co nel 1968 come società di intermediazione mobiliare focalizzata sull'arbitraggio e sul trading di opzioni. A partire dal 1978, ha iniziato ad assumere incarichi importanti e talvolta di controllo in società. I suoi obiettivi includevano RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple ed eBay, solo per citarne alcuni. per aumentare le dimensioni del suo programma di riacquisto di azioni.

Nel 1987, Icahn ha fondato Icahn Enterprises (IEP), una holding diversificata che tenta di sbloccare il valore per gli azionisti influenzando il management o assumendo una partecipazione di controllo. A dicembre 2019, Icahn Enterprises ha ricoperto posizioni significative in Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR) e Hertz Global Holdings, tra le altre società .

Bill Ackman

Bill Ackman è il fondatore e amministratore delegato di Pershing Square Capital Management. In passato, Pershing ha assunto posizioni in Target Corporation e Wendy's International . Le mosse più note di Ackman includono una disastrosa posizione corta in Herbalife, perdendo contro Carl Icahn, che ha preso la parte opposta del trade. I due hanno una storia di antagonismo. Nel 2003, Ackman ha venduto a Icahn la sua partecipazione in Hallwood Realty e ha sostenuto che gli erano dovute somme aggiuntive quando Icahn in seguito ha fuso Hallwood con un'altra società immobiliare.

Pershing Square Capital Management è il gestore degli investimenti di Pershing Square Holdings, che opera alla Borsa di Londra. Nella prima metà del 2020, le attività di Pershing includevano il ripristino di una posizione centrale in Starbucks (SBUX), l'esistenza di una posizione in Berkshire Hathaway (BRK.B) e la raccolta di 4 miliardi di dollari per costituire una società di acquisizione di scopi speciali (SPAC).

David Einhorn

David Einhorn è il fondatore e presidente di Greenlight Capital, un hedge fund che gestisce da 20 anni. Due delle opere più famose di Einhorn includono il cortometraggio Lehman Brothers e Allied Capital Corporation. Nel maggio 2016, Einhorn ha annunciato che Greenlight aveva acquisito una partecipazione di 64 milioni di dollari in Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb è il fondatore di Third Point LLC, che è il gestore degli investimenti di Third Point Offshore Master Fund, un fondo chiuso quotato a Londra con un patrimonio di 8,6 miliardi di dollari.Nel 2012, Loeb ha assunto una posizione in Yahoo! e alla fine ha ottenuto un seggio nel suo consiglio di amministrazione. Nel 2013, Loeb ha annunciato che la sua azienda era il maggiore azionista di Sotheby's.Third Point ha anche ricoperto posizioni importanti in Baxter International e Ligand Pharmaceuticals.