Bre-X Minerals Ltd.

Che cos'era Bre-X Minerals Ltd.?

Bre-X Minerals Ltd., spesso indicata semplicemente come Bre-X, era una società canadese di estrazione dell'oro che ha truffato gli investitori falsificando campioni d'oro e falsando le sue riserve auree disponibili.

Da una valutazione massima di oltre $ 6 miliardi di dollari canadesi ( CAD ), le azioni di Bre-X sono crollate e la società ha subito dichiarato fallimento. Tra le tante vittime dello scandalo Bre-X c'erano fondi pensione canadesi come l'Ontario Teachers Pension Plan e il Quebec Public Sector Pension Fund, che hanno subito perdite combinate di oltre $ 150 milioni di CAD.

Capire Bre-X Minerals Ltd.

Bre-X è stata fondata nel 1988 da David Walsh, un uomo d'affari canadese con un background nei settori della finanza e dell'energia. Nel 1993, per volere del socio in affari di Walsh John Felderhof, la società iniziò l'esplorazione dell'oro vicino al fiume Busang in Indonesia, con il geologo Michael de Guzman assunto come responsabile dell'esplorazione.

Attraverso una serie di comunicazioni, la società ha annunciato diverse ampie revisioni al rialzo del contenuto di oro stimato del proprio sito indonesiano. Queste stime sono passate da 2 milioni di once a un picco di 70 milioni di once nel 1997. Di conseguenza, i partecipanti al mercato hanno risposto aumentando il valore di mercato delle azioni Bre-X.

La truffa si è svolta rapidamente nel marzo 1997, dopo che de Guzman sarebbe morto da un elicottero nella giungla indonesiana, poco dopo che il potenziale partner del progetto Busang, Freeport-McMoran (FCX), aveva affermato che la sua due diligence aveva rivelato solo quantità insignificanti di oro presso la proprietà. Bre-X si è immerso nelle notizie ed è stato cancellato dalle principali borse valori nel maggio 1997. Nel frattempo, ha spazzato via miliardi di dollari per i suoi sfortunati investitori, che includevano i principali piani pensionistici canadesi e altri investitori istituzionali.

L'ascesa di Bre-X

Oggi, Bre-X ha il dubbio primato di aver perpetrato il più grande caso di frode mineraria della storia recente. Eppure, al suo apice, la società era una beniamina della comunità degli investitori canadesi. Ciò si è riflesso nel sostanziale aumento del prezzo delle azioni della società prima del suo crollo, quando è cresciuto da meno di $ 1,00 CAD per azione fino a un picco di quasi $ 290 per azione nel maggio 1996.

Le conseguenze dello scandalo Bre-X Minerals Ltd.

La frode Bre-X è stata perpetrata con il semplice atto di contaminare i campioni di carote con polvere d'oro prelevata da gioielli d'oro e altri siti minerari. Con la morte altamente sospetta di Michael de Guzman nel 1997, così come la successiva morte per cause naturali dello stesso David Walsh, John Felderhof è rimasto l'unico personaggio sopravvissuto alla debacle Bre-X. Mentre Felderhof è stato accusato di insider trading illegale nel 1999, è stato assolto da queste accuse nel 2007.

Uno degli effetti dello scandalo Bre-X è stato il rafforzamento della regolamentazione dei titoli in Canada. Lo strumento nazionale (NI) 43-101 ha implementato gli standard per la divulgazione dei progetti minerari dopo l'implosione di Bre-X al fine di migliorare la trasparenza dei progetti minerari. Poiché molte aziende in Canada sono impegnate in operazioni minerarie, si è ritenuto imperativo istituire un'autorità di regolamentazione sulle pratiche geologiche del settore.

Mette in risalto

• Il crollo della Bre-X ha contribuito a far precipitare le riforme dei regolamenti dell'industria mineraria canadese.

• Bre-X Minerals è stata un'importante compagnia mineraria canadese che ha perpetrato una delle più grandi frodi finanziarie nella storia del settore.

• La natura della frode riguardava la contaminazione deliberata di campioni di carote con oro derivato da altre fonti.