Chiuso a nuovi conti

Che cosa è chiuso ai nuovi account?

La chiusura a nuovi conti significa che un veicolo di investimento non consente più di aggiungere o aprire nuovi conti.

Capire la chiusura a nuovi account

Chiuso a nuovi conti è un tipo di stato per un veicolo di investimento. Il nome è autoesplicativo. Significa che il veicolo di investimento non accetta più nuovi investitori, sebbene sia ancora operativo per gli investitori esistenti. Questo stato può applicarsi a fondi comuni di investimento, hedge fund o qualsiasi veicolo di investimento collettivo gestito professionalmente. A volte i fondi effettuano una "chiusura graduale", in cui gli azionisti esistenti possono ancora acquistare azioni anche se i nuovi investitori non possono aprire conti o effettuare acquisti.

Inoltre, i gestori di fondi istituzionali possono chiudere alcuni gruppi di portafoglio su nuovi conti, lasciando aperti altri. In questo caso, ci sarà una data "a partire da" in cui il fondo chiuderà ufficialmente a nuovi investitori. A seconda della situazione, ciò può influire o meno anche sulla capacità degli attuali investitori di aumentare le proprie partecipazioni nel fondo.

Motivi per lo stato di chiusura a nuovi conti

I fondi più comunemente chiudono a nuovi conti per limitare la dimensione totale del fondo. Quando un fondo diventa troppo grande in termini di attività totali, possono esserci dei costi associati, il fondo può iniziare a incontrare ostacoli normativi o la performance può risentirne. La gestione di fondi sempre più grandi può richiedere più trader, analisti e altro personale e più risorse di tempo per trovare asset in cui acquistare. I fondi diversificati possono iniziare a scontrarsi con i limiti normativi sull'asset allocation ed essere costretti a cercare sempre più nuovi asset, che alla fine possono diventare ingombranti. Piccole operazioni diffuse e partecipazioni di molte attività diversificate possono far sì che il fondo cominci a somigliare a un indice di mercato generale, il che può rendere sempre più difficile tentare di sovraperformare il mercato. Per i fondi che non devono essere diversificati, le decisioni di acquistare e detenere (o vendere), grandi quantità di una varietà più piccola di attività man mano che il fondo cresce possono iniziare a incidere sul prezzo delle attività stesse, che possono presentare la sua proprie sfide.

I veicoli di investimento, in particolare i fondi, possono essere chiusi a nuovi conti o possono essere chiusi completamente per tutti i conti. In ogni caso, è importante distinguere tra fondi chiusi e fondi chiusi. Un fondo chiuso è un fondo in cui esiste un importo limitato e specifico di azioni inizialmente disponibili al pubblico. Una volta che tutte queste azioni sono state vendute, le azioni possono essere vendute o scambiate solo tramite una borsa valori.

Un fondo chiuso, d'altra parte, non aveva necessariamente una quantità finita di azioni disponibili. È entrato nello stato chiuso per un altro motivo. I fondi chiusi sono stabiliti con quella categorizzazione fin dall'inizio, mentre i fondi chiusi sono entrati in quello stato ad un certo punto dopo la loro creazione iniziale.

I gestori di un fondo possono scegliere di chiudere quei fondi per nuovi investitori per diversi motivi, ma il più evidente è controllare le dimensioni del fondo e ridurre i costi amministrativi. In generale, più piccolo è un fondo, più agile può essere e più mercati può partecipare.

Alcuni fondi comuni di investimento diventano così grandi che gli afflussi mensili possono ammontare a miliardi di dollari. Con il passare del tempo, il rendimento atteso del nuovo denaro trascinerà al ribasso i rendimenti degli attuali investitori. La chiusura di un fondo su nuovi conti è solo un metodo per controllare la crescita della base patrimoniale. Altri mezzi per controllare la crescita di un fondo includono l'aumento dell'importo minimo dell'investimento o l'arresto degli investitori esistenti dal contribuire di più al fondo.

Mette in risalto

• I gestori di fondi possono chiudere il fondo su nuovi conti per una serie di motivi, di solito per evitare afflussi eccessivi per evitare che il fondo diventi troppo grande in termini di patrimonio totale.

• Il fondo può spesso continuare a operare con conti esistenti e può consentire ai titolari di conti esistenti di acquistare azioni aggiuntive.

• Chiusura a nuovi conti significa che un fondo o un veicolo di investimento non accetta più nuovi conti dagli investitori.