Indice EAFE

Che cos'è l'indice EAFE?

L'indice EAFE è un indice azionario offerto da MSCI che copre i mercati azionari non statunitensi e canadesi. Serve come benchmark di performance per i principali mercati azionari internazionali, rappresentati dai 21 principali indici MSCI di Europa, Australasia e Medio Oriente.

L'indice EAFE è il più antico indice azionario internazionale ed è comunemente chiamato Indice MSCI EAFE.

Comprendere l'indice EAFE

L'indice EAFE è stato creato per riflettere la performance dei titoli a media e grande capitalizzazione di 21 paesi dei mercati sviluppati: Europa, Australasia ed Estremo Oriente (EAFE). L'indice è stato sviluppato da Morgan Stanley Capital International (MSCI) nel 1969 e elenca più di 874 titoli di 21 paesi nell'EAFE. Al 30 giugno 2021, l'elenco dei paesi per regione è riportato nella tabella seguente:

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L'indice EAFE è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato ; le sue singole componenti sono ponderate in base alla loro capitalizzazione di mercato. Ciò significa che i paesi con i mercati azionari più grandi, come il Giappone e il Regno Unito, avranno la maggiore ponderazione relativa nell'indice. Inoltre, le variazioni del valore di mercato di titoli di maggiori dimensioni si tradurranno in una variazione maggiore dell'indice rispetto alle variazioni del valore di mercato di titoli di minori dimensioni. I maggiori titoli al 70% dell'indice MSCI EAFE costituiscono i titoli a grande capitalizzazione dell'indice, il percentile dal 71° all'85° è l'EAFE Mid-Cap e l'85° al 99° percentile rappresenta l'EAFE Small Cap.

Al 30 giugno 2021, le azioni dei mercati azionari giapponesi rappresentavano la maggiore allocazione dell'indice al 23,19%. I primi quattro paesi nell'indice EAFE, dopo il Giappone, includono Regno Unito (14,38%), Francia (11,52%), Svizzera (9,8%) e Germania (9,41%).

Le prime 10 società quotate nell'indice sono state:

1. Annidati

2. Partecipazioni ASML

3. Roche Holding Genuss

4. LVMH Moet Hennessy

5. Novartis

6. Toyota

7. AstraZeneca

8. Unilever

9. Gruppo AIA

10. SAP

Queste società rappresentano $ 2,13 trilioni di valore della capitalizzazione di mercato, o il 12,55%, della capitalizzazione di mercato dell'indice.

Il settore finanziario dell'EAFE ha la ponderazione più alta nell'indice. La tabella seguente mostra i settori rappresentati nell'indice MSCI EAFE e le rispettive ponderazioni:

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EAFE contro ACWI

Un altro indice, sviluppato da MSCI Inc., che rappresenta la performance del mercato globale è l'MSCI ACWI (All Country World Index). L'ACWI elenca 2.491 asset provenienti da 47 paesi composti da 23 paesi sviluppati e 24 economie emergenti. Entrambi gli indici forniscono un veicolo trasparente che può essere utilizzato dagli investitori istituzionali per trarre vantaggio da investimenti redditizi da molteplici mercati dei capitali nel mondo. In confronto, la tabella seguente mostra la performance annuale di entrambi gli indici dal 2007 al 2020:

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Indice EAFE come benchmark

Investitori istituzionali e gestori patrimoniali utilizzano l'indice EAFE come benchmark di performance per il mercato azionario sviluppato internazionale. Confrontando la performance dei fondi con quella dell'indice EAFE, un gestore può accertare se stanno aggiungendo valore ai portafogli dei propri clienti. Gli investitori e i gestori di portafoglio che desiderano un maggiore livello di diversificazione oltre i confini azionari statunitensi e canadesi possono includere titoli dell'EAFE nei loro portafogli. Questo può essere fatto in genere acquistando prodotti finanziari indicizzati, come i fondi negoziati in borsa (ETF).

Un esempio di ETF che replica i risultati di investimento dell'indice EAFE è l'iShares MSCI EAFE ETF (EFA). L'EFA ha un patrimonio netto di $ 57,2 miliardi con un rapporto di spesa dello 0,32%,. a luglio 2021. Altri ETF che rispecchiano la performance dell'indice EAFE sono iShares Core MSCI EAFE (IEFA) e iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETFs .

Mette in risalto

• Sviluppato da Morgan Stanley Capital International (MSCI) nel 1969, l'indice EAFE contiene più di 900 titoli di 21 paesi.

• Investitori e gestori patrimoniali utilizzano spesso l'indice EAFE come benchmark di performance per le azioni dei mercati sviluppati globali.

• L'EAFE è un ampio indice di mercato di azioni con sede in paesi in Europa, Australasia e Medio Oriente.